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安永分拆(沒有)好結果 |中環十一少

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上市公司賬目地雷處處,會計師事務所為近年紛紛收緊合規嚴謹程度,但適逢全球經濟不景,隨之而來就是生意淡泊,合伙人想繼續自肥,出路似乎就選擇安排財技去換領奬金和奬品,謀取阿公的財產。
安永 分拆
(圖片來源:twitter@EY)

《金融時報》和《華爾街日報》就報導,四大會計師樓之一的 Ernst & Young LLP (EY)擬分拆諮詢業務獨立上市,一班已位列「收成期」的EY合伙人,平均每人分走約 200 萬美元,金額可觀,相當於合伙人年薪約2至4倍的現金報酬,一班已階收成期的資深合夥人能夠在退休前分一筆,自然𦧲飯應。

但這就突顯出會計師樓的不平等的金字塔:因為分拆計劃只有少數合伙人受惠,而犧牲的卻是會計師樓之長遠利益,當中對年輕會計師的影響更是巨大:一些年輕審計合夥人往後所獲得的分紅,會因失去諮詢業務而大幅減少,而那些矢志加入諮詢業務的員工,從此也失去晉升至合夥人分利的機會,淪為普通打工仔。

Big 4界別對安永分拆的做法,似乎也相當蔑視,先有德勤否認分拆,再有畢馬威主席兼CEO Bill Thomas在內部信件直斥安永:「我們的責任是為後人留下更好的公司,若為了套現而賠上百年基業聲譽,完全違背我們的企業文化。」PwC Robert Moritz 仲力撐 multidisciplinary model,話將audits 同advisory services 放係同一屋簷下可以 「provide rewarding work and exciting career development opportunities for our people」喎。四大裡面有三家統一戰線,可見分拆似乎沒有著數。若EY堅持去馬,就會是Big 4之中的唯一一間。

安永 分拆
(圖片來源:香港旅發局官網圖片)

回到香港,安永香港又會否跟隨分拆之決定,自然取決於大中華區的決策,話語權無懸念。安永目前在中國大部分客戶都是國企或央企,若諮詢業務成了一所獨立的美國上市公司,在當前中國局勢下,會增加複雜性,有機會失去國企客戶的信任。

事實上,中國監管機構也有明確規定,為央企審計的會計師樓,其信息系統和數據庫,必須置於境內,在當前的地緣政治局勢下,分拆也未必能得到中國監管機構的祝福,安永要繼續在大中華搵食,分拆一事只能懸崖勒馬。而內地企業客戶一直傾向綜合的審計連諮詢服務。

無需多講,現在資本市場的玩法十分明顯,就是不只講專業性,還需追求政治正確,如香港美國會計師資格互認於年底終止、美國「企硬」拒中概股審計底稿設參閱權限、多間大型中國國企集體退市。這反映出一個殘酷的現實,就是分拆後的安永只會令主要經濟體對這間會計師樓失去信心。

安永 分拆
(圖片來源:unsplash@homajob)

更有趣的是,安永英國在幾年前也曾反對分拆,話說英國競爭和市場管理局(Competition and Markets Authority )CMA 和公共委員會迫使「四大」將其審計部門分拆為法律上獨立的業務實體,擬創造一個更加強大和值得信賴的審計行業。

但當時安永認為將業務分拆實為太「激進」。並認為「與給審計質量帶來的不確定性風險相比,「分拆」對審計文化產生積極的、實質性的影響尚不清楚。」不過來到2022年,安永突然追求分拆,豈不是打倒昨日的自己,而當年安永已計算到的風險,換個時空,在今時今日超級大國璧疊分明,豈不是更有增無減?

中國奉行的經濟邏輯,外資基本上「心照」,分拆實在死路一條,就算大中華區亮起綠燈,近年急速冒起的財匯局、又或者中國的有關當局又怎會放過安永,那班尸位素餐的香港區合伙人,還是提早死咗條心,無咩事出返去做嘢先吧。

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撰文:中環十一少圖片來源:twitter@EY、unsplash@homajob