孖展是什麼？一文看清富途及IB等券商孖展利率
孖展目錄
甚麼是孖展？
孖展是指投資者向證券行借款以購買股票或其他金融產品。這種模式要求投資者在開設孖展戶口時，需存入一定比例的保證金（Margin），作為借款的擔保。通常，經紀商會根據市場情況和個別股票的風險評估來設定不同的孖展比率。透過借貸，投資者能夠以較少的資金控制更大的資產，從而在股市上獲得更高的潛在回報。然而，如果市場價格下跌，損失也會相應增加，甚至可能導致「斬倉」風險，即經紀商強制平倉以保護其貸款。
甚麼是斬倉？甚麼時候要補倉
斬倉是指當投資者的賬戶價值低於經紀商設定的最低保證金要求時，經紀商會強制出售部分或全部持有的證券，以減少貸款風險。補倉則是指當賬戶價值下降時，投資者需要向經紀商追加保證金，以滿足最低要求。如果未能及時補倉，則可能面臨斬倉風險。因此，在使用孖展進行交易時，投資者必須密切關注賬戶狀況，以避免不必要的損失。
孖展利息的計算方法
孖展利息通常根據借入金額和經紀商設定的利率來計算。一般而言，利息計算公式為：
利息 = 借入金額 × 利率 × 時間
影響利率的因素包括市場利率、經紀商政策及借貸標的物的流動性等。不同券商之間的利率差異也相當明顯，因此選擇合適的券商對於降低成本至關重要。
券商孖展利率比較
| 證券行 | 港股孖展利率 | 美股孖展利率 | A股孖展利率 |
|---|---|---|---|
| 富途證券 | 6.80% | 4.80% | 8.80% |
| 微牛 | P(渣打最優惠利率)+1% | BM(美國聯邦資金有效利率) + 4.8% | LPR(中國貸款市場報價利率(1年期)) + 6.55% |
| 老虎證券 | 6.80% | 4.8% | / |
| 盈透證券(IB) | BM + 3.5% | BM + 2.5% | BM + 5% |
| uSmart | 7.88% | 6.88% | 7.98% |
*以上利率截至2024年10月4日，利率隨巿況變動，實際利率以券商官網為凖
孖展操作策略與風險管理
在使用孖展進行交易時，有效利用槓桿是關鍵。投資者應該制定明確的操作策略，包括進場和出場點，以及止損點。此外，要了解補倉與斬倉之間的界限，以便在市場不利時能夠及時作出反應。實際案例顯示，在市場上升時使用孖展可帶來可觀收益，但一旦市場下跌，損失卻可能迅速擴大。因此，在進行孖展交易前，一定要做好充分準備和風險評估。
如何選擇合適的孖展方案
選擇合適的孖展方案需考慮多個因素，包括自身財務狀況、風險承受能力及市場預測。投資者應該仔細比較不同券商提供的服務和費用結構，以找到最符合自己需求的平台。此外，要關注市場趨勢及經濟環境變化，以便做出靈活調整。在不確定性較大的市場環境中，更應謹慎操作，以降低潛在損失。
總結來說，孖展是一種具有高風險與高回報潛力的交易方式。了解其基本概念、操作策略及各大券商提供的利率信息，可以幫助零售投資者做出更明智的決策。在進行任何形式的投資前，都應仔細評估自身情況並制定合理計畫，以達到最佳收益。
免責聲明：本專頁刊載的所有投資分析技巧，只可作參考用途。市場瞬息萬變，讀者在作出投資決定前理應審慎，並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失，概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點，僅屬筆者個人意見，與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。
孖展斬倉前會否先通知客戶？
一般而言，銀行或券商在斬倉前無需提前通知客戶。因此，投資者應該定期檢查自己的賬戶狀況，以便及時了解市場變化和自身風險。
孖展交易的利息如何計算？
孖展利息的計算公式為：利息 = 借入金額 × 利率 × 時間。不同券商的利率可能有所不同，因此在選擇券商時，投資者應仔細比較各自的利率和費用結構。
如何避免因孖展交易而導致的損失？
投資者應制定明確的風險管理策略，包括設置止損點和定期檢查賬戶狀況。此外，了解補倉和斬倉的概念，並確保有足夠的流動資金以應對市場波動，是降低風險的重要措施。
