跌市避險揀債券基金 月月派息 吼3大板塊高息股
撰文：Smart ED編輯部 ｜ 圖片：新傳媒資料室、網上圖片
跌市避險揀債券基金
在大市波動下，投資者避險情緒高漲，高息產品成為投資焦點。
當中債券基金一向被喻為具防守性的投資產品。
FSM（香港）投資組合管理及研究部總監沈家麟指，若想年度化股息率達5厘或以上，則要選擇較高風險的債券基金。
DBS 貸易清貸款額高達月薪18倍，節省利息高達98% ！
債券基金月月有息派
「本港零售巿場上有兩類選擇，包括高收益債券基金，以及新興巿場債券基金。」
他分析，高收益債券基金主要投資低於投資級別「BBB＋」的企業債券，信貸評級較低，部分年息率達8厘或以上。
而新興巿場債券基金主要投資於一籃子的政府及企業債券。
以「JPM新興市場債券（美元）－A股（每月派息）」為例，投資項目便包括阿根廷、哥倫比亞及匈牙利等國債。
沈家麟提醒，投資者須注意基金是用哪類貨幣計價。
「若用新興巿場當地貨幣計價，基金回報率可能會較高，惟匯率風險亦較高；相反，用美元或港元計價，匯率風險則較低。」
參考Fundsupermart.com平台上的資料顯示，以美元及港元計價的高現金派息債券基金中，年度化股息率介乎6.7至8.7厘（見表一），不但遠超盈富基金，更遠勝港元及美元定存。
他提及，每隻基金的派息政策不同，可以是按月、按季、按半年或按年派息，基金派發的利息，分為以現金或以基金單位派發。
前者適合有短期現金流需要的投資者，因以現金方式派給投資者，或可定期收取利息收入，惟回報屬非保證。
後者則適合購買基金作三至五年中、長線投資人士，派發的基金單位再滾存，可形成複式效應。
資金避險情緒高漲，具基本因素的高息股成為投資目標；加上巿場氣氛轉差，大量股票股價由高位下跌，股息率提升，對食息一族增加吸引力。
以截至本週四（8月9日）的收市價計，盈富基金的股息率約3.2厘。
惟投資者揀高息股收息，有哪些篩選標準呢？
吼3大板塊高息股
中國泛海證券資產管理副總裁、亦是投資博客「紅猴股評」主事人的簡志健（紅猴）表示，上巿公司派息，會隨盈利上升或下跌而有變動。
「首先，是要看公司業務的穩定性，甚至要揀業務有增長潛力的公司；其次，投資者可檢視該公司過去五年的每股派息紀錄，以觀察派息的趨勢及變化，就算公司每股盈利下跌，惟仍堅持每股派息不跌，才有投資價值。」
簡志健看好房地產投資信託基金（REIT）板塊。
有外電綜合券商預測，2018年 REIT股息率平均達5厘，是跌市收息之選。
他指REIT旗下投資項目包括民生商場及二、三線寫字樓，資產出租率高，未來租金有上升空間，故料每基金單位分派穩步上升。
當中之選有逾5厘的置富產業信託 （00778），以及約4.7厘的陽光房地產基金 （00435） ，適合食息族選擇，提供防守性（見表二）。
除REIT板塊外，簡志健指亦可留意本地零售股。
「零售股的派息率不錯，當中大快活 （00052）的業務平穩，現價息率約4.7厘，預期未來亦可達這水平。」
此外，零售板塊亦看好佐丹奴國際 （00709）。
他指佐丹奴股息逾7厘，屬高息股之一，公司不但現金流處健康水平，亦是受惠人民幣匯價下跌的得益者。
「因內地廠房生產成本降低，預期佐丹奴未來很大機會繼續派發高股息。」
而簡志健認為第三板塊，可留意金融股AEON信貸（00900）。
「AEON信貸主打借貨業務，日本公司風險管理較佳，受巿況波動影響輕微。目前股息率逾6厘，其股息連年增長，股價亦處高位，具優質的基本因素。」
除基金及股票外，部分高紅利儲蓄壽險產品，年率化回報亦可高達6厘。
高紅利保險達6厘
若投資者至少有一筆10,000至15,000美元閒資的話，有理財顧問建議，可考慮購買高紅利儲蓄壽險產品，而總回報率亦有機會隨滾存年期增加而上升。
目前高紅利儲蓄壽險產品中，友邦香港「簡愛•延續保障計劃2」及英國保誠「特級『雋陞』儲蓄保障計劃」的總回報年利率，預期由第六年起達6厘回報。
投保人需要一筆過投入資金，鎖定五年後，便可每年收取本金的6厘回報，包括非保證紅利及保證金額，而不會蠶食本金之餘，更可終身領取。
即投保人若一筆過投入10萬美元的話，預計五年後，料每年可收取6,000美元的回報。
年供計劃供款期分5至20年
另一投保方式是以年供計劃，供款期分5至20年不等。
假設在供款期從不領取任何本金或紅利，以複式滾存的話，預期第10、第15及第20年的年率化回報，分別約3厘、4.9厘及6厘，要達至6厘，年期則會較一筆過供款長。
惟要注意的是，由於年率化回報當中包含非保證紅利，並不保證每年皆派發6厘，要視乎保險公司在投資資產時所產生的收入，以決定派息率。
