【美股ETF】比Tesla更值博！詳盡介紹5隻跑贏納指的主動型ETF！ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF應該點揀？
撰文：經一編輯部｜圖片：各公司官網
女股神Catherine Wood特愛Tesla
女股神Catherine Wood特別鍾愛Tesla（美股代號：TSLA），她在2018年就曾經說過：
「Tesla有天會值4,000美元一股」
可見她對Tesla的偏愛。當中最經典的例子為，她在2019年重注買入Tesla股票，當是Tesla只是230美元一股，一年後股價暴漲至1,365美元，升幅逾580%。而在接下來介紹的三隻主動型ETF – ARKK、ARKQ及ARKW中，Tesla的佔比最多，均逾10%，可謂憑著Tesla贏了不少錢。雖然Tesla在ARK invest的地位舉足輕重，但相信各位讀者對Tesla並不陌生，因此今次不會詳述。
主動型美股ETF組合 與 被動型美股ETF組合之別
簡單來說，主動型美股ETF與被動型美股ETF得分別在於，前者會頻繁交易基金裡的股票，因此公司的持股比例已一直會有變動，每個ETF會持有30-50間的公司；後者則是按比例投資完特定的公司後，就不會再有太多的變動，概念類似於標普500。
方舟投資主力投資革命性創新的公司，公司現時有管理7個不同種類的ETF，當中5個是主動型（ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF），兩個是指數型被動的ETF（PRNT、IZRL）。今次將會簡介5隻主動型ETF，讀者可因應自己看好的產業而投資。
除了ARKW的收費為0.76%之外，其餘的ETF收費均為0.75%。而基金規模方面，ARKK管理的資產最多，約48億美元，而ARKF則最少，大概2億2100萬美元。
在年收益率方面，5個美股ETF的表現都超越標普500（年回報率約7%），當中ARKW年收益率最高，達到62.86%。上文提到這五個美股ETF都是主動型的ETF，所以實際持有多少公司，在每個時段都會有別，但一般的持股公司會在30至50間。
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1. ARKK — 其餘4個ETF的合體
ARKK專門投資革命性創新的公司，在5個美股ETF中，ARKK投資的公司類型最多元化。
根據官網介紹，ARKK主要投資的產業有基因科技（Genomic Revolution）、全自動化（Industrial Innovation）、物聯網（Next Generation Internet）及金融科技（Fintech Innovation）相關的公司，可說是其餘4個ETF的合體。
ARKK基本資料
| 基金管理資產總值（AUM） | 收費 | 持股公司 | 年收益率 |
| 48億美元 | 0.75% | 30-50間 | 48.99% |
ARKK 十大持倉股票
ARKK重點股份—Invitae（美股代號：NVTA）
Invitae主營DNA定序技術，透過DNA檢測可得知各式各樣的遺傳疾病。如果有生育打算，可以檢測夫妻的DNA定序，從而推斷出下一代有可能有的遺傳基因疾病。而目前公司可檢測到的疾病大概300多種。
公司的財務狀況方面，這幾年來的營業額都有近6成的增長，但鑑於公司的性質是主力提供服務及分析，需要買特定的儀器才能提供相關服務，換句話說，由於服務的成本太高，導 致公司暫時仍未見利潤。
有關Invitae的詳細分析可見此文：科網女股神ARKK重倉股份大拆解 Invitae基因檢測薄利多銷盈利股價年内有望翻倍
2. ARKQ — 專注機器人自動化
ARKQ投資的公司專注於機器人自動化相關的公司，當中投資自動駕駛的公司佔比最多，其次為自動話機器人、3D打印、儲能技術、太空探索等的相關公司。
ARKQ基本資料
| 基金管理資產總值（AUM） | 收費 | 持股公司 | 年收益率 |
| 3億2000萬美元 | 0.75% | 30-50間 | 39.91% |
ARKQ十大持倉股票
ARKQ重點股份—2U（美股代號：TWOU）
2U主營網路教育平台，主要是跟不同的名校合作，包括哈佛大學、劍橋大學、紐約大學等等，開設網上學位課程，目前有合作的學校超過70間。簡單來說，校方會提供教學素材及入學審查的服務，而2U則提供錄影器材及平台。
雖然是網上課程，但是學費並沒有因此有折扣，學費是和一般學生沒有分別，而校方與2U將會以35:65的比例拆分學費收入。根據2019年財報顯示，營業額有40%增長，但依然沒有盈利能力，而且現金流也一直處於負水平。2U在2019年的股價也曾經暴跌，原因是成長緩慢以及盈利能力受到質疑。
不過，受惠於疫情，「在家學習」的概念再次受到追捧，股價再次猛升。可惜截止2020年第二季依然未能賺錢，淨虧損逾2,000萬美元。
3. ARKW – 「下一代網絡」基金
ARKW專門投資「下一代網絡」（Next Generation Internet）的公司，當中佔比最多的公司為雲計算、其次為網絡安全、電子商務、大數據、人工智能等相關公司。
ARKW基本資料
| 基金管理資產總值（AUM） | 收費 | 持股公司 | 年收益率 |
| 13億美元 | 0.75% | 30-50間 | 62.86% |
ARKW十大持倉股票
ARKW重點股份—ROKU（美股代號：ROKU）
有留意美股的投資者應該對被譽為「華爾街下一隻媒體股新寵」的Roku很熟悉，更被市場看為有潛力做下一隻「FANG」。
Roku主要所做的是取代及結合傳統有線電視和新型網絡媒體，使用者可以剩下有線電視費用，只需要使用Roku就可以看到電視機上的所節目，他們現在有合作的平台包括：Netflix、HBO、abc、Spotify等。
Roku這幾年來的營業額暴漲，2019年的營業額更逾11億美元，而目前只在美國已有近4,000萬用戶，不過公司在現階段依然未有獲利。
4 .ARKG – 基因科技基金
ARKG主要投資與基因科技相關的公司，例如主營基因編輯技術（CRISPR）、標靶藥治療、生物資訊、分子診斷、幹細胞及農業生物等等的公司。
ARKG基本資料
| 基金管理資產總值（AUM） | 收費 | 持股公司 | 年收益率 |
| 13億美元 | 0.76% | 30-50間 | 55.7% |
ARKG十大持倉股票
ARKG重點股份—CRISPR THERAPEUTICS AG（美股代號：CRSP）
CRSP是一間使用嶄新基因編輯技術CRISPR，來治療各式各樣的基因疾病的公司。現階段有四各產品正處於臨床實驗，暫時並沒有任何產品上市，但公司已經錄得盈利。
公司在基因疾病領域擁有一套領先的治療方案，當中包括血紅蛋白病、腫瘤學、再生醫學及罕見疾病等。CTX001是公司的王牌產品，該產品使用了離體CRISPR基因編輯療法，用於治療輸血依賴性β地中海貧血或嚴重鐮狀細胞病的患者。
財務表現方面，CRISPR基因技術為公司帶來了6,680萬美元的淨收入，更有逾2億美元的協作收入（collaboration revenue）。
5. ARKF – 金融科技
ARKF主力投資金融科技相關公司，其中包括交易平台、區塊鏈、眾籌平台等等相關公司。
ARKF基本資料
| 基金管理資產總值（AUM） | 收費 | 持股公司 | 年收益率 |
| 2億2100萬美元 | 0.75% | 30-50間 | 41.33% |
ARKF十大持倉股票
ARKF重點股份—Square（美股代號：SQ）
Square重點業務為支付平台Cash App，其下載量亦遠勝於頭號競爭對手PayPal （美股代號:PYPL）旗下的Venmo。
觀看去年年報，Cash App的全年收入增長157%至11.1億美元；毛利增長135%至4.58億美元，佔Square收入和總利潤的24%。此外，Square將比特幣買賣和股票交易（買碎股）兩項功能，相反Venmo則沒有這兩項功能。
財務方面，Square在去年終於見盈利，但仍然預告今年將會錄得虧損。根據2020年第二季財報顯示，淨收入錄19.2億美元，按年大升64%，經調整後每股盈利為0.18美元，遠優於市場預期的虧損0.5美元；惟按通用會計準則（GAAP）計算，Square第二季依然錄1,100萬美元虧損。
有關Square更詳細的介紹可參考以下文章：科網女股神ARKK重倉股份大拆解 Square fintech生態圈逐步稱王
總結
雖然ARK Invest近年表現勢如破竹，但有兩點讀者必須留意。第一，主動型美股ETF的表現與金管理人的投資決策有著莫大的關連，所以當投資一些新成立、沒有往績借鑑的ETF時要格外小心。
第二，ARK Invest所有的美股ETF都集中投資在科技公司，眾所周知近幾年的科技股升勢驚人，亦成就了ARK Invest優秀的戰績，不過當科技股神話破滅時，相信ARK Invest亦很難站穩陣腳，因此真正的試煉可能仍未到來。
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