【技術分析入門】一招找出爆升強勢股 VCP選股法最誇張4個月賺94%
技術分析VCP原理
技術分析交易者很多時會用到VCP，全稱Volatility Contraction Pattern，直譯便是「波動收縮規律」，由技術分析大師、美國著名交易員、美國投資冠軍米奈爾維尼Mark Minervini 提出。
首先先看看VCP的形態:
技術分析很注重具建設性的調整。從上圖可見，VCP型態發展的過程中，會看到2-6次的擺動，下跌幅度一次比一次收縮，下跌得愈來愈少。
在這個過程當中，成交量會漸漸收縮，代表股票漸漸被大戶買入，希望賣股票的人愈來愈少，當收縮的幅度愈來愈少，只要少量的購買就能令股票上升。
很多時候，當股價升穿關鍵價位(pivot buy point)，投資人就應該買入。
但Mark Minervini 提到，VCP要股票在第2階段才有效，甚麼是第2階段？另一位技術分析大師Stan Weinstein曾經說過股票分為4個階段。從下圖可見，第2階段才是股票升得最快最急的階段，所以我們要選擇處於第2階段內的股票。換言之，就是尋找上升中，但正在中段調整的股票。
技術分析VCP實用例子
技術分析的原理，入門新手看具體例子更容易體會，其實港股市場上不乏VCP 型態的爆升股。
以下三隻是廣為人知的爆升股，它們在炒作的中段，也曾出現VCP 型態，在型態出現後迎來一段大升浪。
佳兆業美好（02168)
佳兆業美好(02168)從事提供物業管理服務，包括物業管理、大廈及輔助設施維護及維修、社區秩序維護管理、停車場管理、設備安裝及物業顧問服務。
從上圖可見，2019年7月至11月的技術走勢呈VCP型態，期間成交量偏低，直至突破關鍵點，成交量才上升，其後股價一直上揚，4個月後就升近100%。
希望教育（01765）
希望教育(02168)集團主要於中國從事提供高等教育服務。集團在4月底公布中期業績，營業額按年升46.1%，純利按年升121.7%，業績不錯。
技術分析強調股價運動先於基本面消息。早在業績前，市場就好像預早知道好消息，股價早在4月初就走出3月頭受大市拖累的陰霾，在技術走勢完成VCP形態後延續第二階段的強勢，調整期間成交下挫，在5月突破關鍵價位後至今升了16%，時間只用了數個交易日。
保利物業（06049)
保利物業906049)集團主要提供物業管理服務、非業主增值服務及社區增值服務。集團在3月時亦受大市拖累，觸底後反彈並出現VCP形態，爆升前一刻亦出現成交下降，及後恢復強勢，4月中突破關鍵價位即迎來一段升勢，半個月的升幅達20%。
技術分析VCP注意事項
- 利用VCP形態選股，股票要在第2階段才有效
- 第2階段指的是上升中的股票
- 股價並不低於30週及40週平均線，而30週線要比40週線高
- 成交量要有一定程度的減少，一波比一波少成交，調整的時間愈來愈少
- 根據Mark Minervini 的說法，盈利成長配合股價的強勢，更容易令股價節節上升
*上述股價根據2020年5月7日收市價計算，資料只作參考
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