買黃金避險｜金價創7年新高 黃金ETF最平約3000元入場費 專家：呢兩個價位吸納值博率較大

撰文：經一編輯部  ｜圖片：unsplash

近月金價波幅明顯擴大， 周二每盎斯金價更曾高見1,747美元的逾7年高位，而過去18個月金價走勢持續強勢，黃金走強不僅只是滙價升跌而造成的現象，更加是全面受捧，至於有什麼黃金相關投資工具？又該在何時入手？以下將會跟讀者深入探討。

三大黃金相關投資工具

1. 實金

顧名思義就是平時在金舖買到的金器，包括手鍊、頸鏈、金幣及金戒指等。一般來說，金飾定價會按金價再加上手工費，如果買來作投資用途並不化算，賣回給金舗只會按買入價計算還會額外蝕手工費。

此外，銀行亦都有賣金的服務，包括中銀、恒生等。銀行買賣差價一般會低於金舖，所以如果想買實金儲起投資，最好是在銀行進行買賣。

2. 黃金存摺 又稱「紙黃金」

除了實金外，亦可考慮黃金存摺又稱為紙黃金。黃金存摺是記錄自己買了多少黃金，跟我們的「紅簿仔」作用一樣，只不過「紅簿仔」記錄貨幣存款，黃金存摺就記錄黃金存款。
多間銀行都有黃金存摺的服務，包括有中銀、華僑永亨、滙豐等。除了方便保存外，買紙黃金入場費會較低，以一「錢」為最低買入單位。一錢為十分之一兩，以普遍一萬多元一兩的金價計算，一錢黃金只需少於2,000元。
不過，黃金存摺是無法提取實體黃金，或是將實體黃金存入，只能提取相應黃金的金錢，當中會包含買賣差價，每間銀行的報價及定價機制不一，投資者需注意。另外，雖然黃金存摺有「存摺」兩字，但並非銀行存款投資，要記住是沒有任何利息的！

3. 黃金ETF

黃金ETF的價格透明，亦是受熱捧的黃金避險投資工具。投資者可直接在港交所買入黃金交易所買賣基金 (ETF) 投資黃金，現時在本港掛牌的黃金ETF有三隻，分別為SPDR金ETF (02840) 、價值黃金 (03081) 及恒生人幣金ETF (83168)。

SPDR金ETF及價值黃金ETF，兩隻ETF的價格是跟隨倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價格走動，而恒生人幣金ETF就要多考慮人民幣滙兌風險的因素。

最後，金礦股亦是熱門的黃金避險產品，最熱門的幾隻有山東黃金（01787）、紫金礦業（02899）及招金礦業（01818）一般來說，如金價上升，金礦股都會造好。不過每間公司都有自己的營運策略，因此金價升，股價都未必會隨著上漲。

黃金ETF透明度高 入場費低

如上所述，投資黃金ETF跟股票一樣，都是在聯交所進行買賣，並需繳付經紀佣金等等的費用。另外，黃金ETF亦可兌換成實金，不過就需龐大的購買量才能進行兌換實金的操作，而且只限於認可人士。若要兌換1萬盎司黃金，SPDR金ETF要手持10萬股，而價值黃金ETF則要30萬股，相等於一億多元。至於本港三隻ETF入場費、市值等有何分別，可參考以下圖表：

兩個技術位置「吸金」 專家最推SPDR金ETF

金價越升越有，不過再破頂的機會就較低，艾德證券期貨董事總經理陳健豪表示，相信金價升穿下一個阻力位即1,770美元至1,800美元的誘因不大，2011至2012年期間曾試過三次亦未能升穿該阻力位，之後反覆回落。陳健豪指，大方向仍看好黃金，建議在兩個技術性位置吸納，分別是1,640美元及1,680美元，值博率會較大。

另外，陳健豪指個人較推薦SPDR金ETF (02840)，因開支比率及成本較低，較適合散戶投資。他提醒投資者若想買恒生人幣金ETF (83168)，除了金價之外，還要注意人民幣匯率，並指除非手上有大量人民幣，否則不建議購入。

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