全年國際金價累升18.4%跑贏港股 投資黃金ETF避險成市場大勢
撰文:Smart ED編輯部 | 圖片:新傳媒資料室、中新社
黃金ETF兩大龍頭佔持倉增量近半
按地區計算的話,北美的黃金ETF於2019年內增加206噸(101億美元),佔資產管理規模約14.4%;歐洲增持188噸(88億美元),佔資產量13.6%;亞洲減持0.1噸(1,200萬美元),佔資產量0.3%,其餘地區地區持倉量則升6.3噸(3.11億美元),佔16.3%。按個別基金計算的話,以全球全年增持400噸計,全球兩大黃金ETF佔2019年全部資金流入的近一半。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares,GLD)增持106噸至893噸,ETF管理資產多16.3%(53億美元);第二大黃金ETF安碩黃金信託指數基金(iShares Gold Trust),則持倉增加80噸至360噸,ETF管理資產多33%(38億美元)。
市場預期金價持續走強 美伊局勢變化總統大選受關注
展望2020年,近期美伊衝突升溫,伊朗軍司令蘇萊曼尼遭美軍空襲身亡,其後美軍駐伊拉克基地遭到伊朗報復襲擊。雖然美國總統特朗普強調不會對伊朗全面開戰,會以經濟制裁方式反擊,伊朗亦表明無戰爭打算,針對美方的軍事行為僅為報復,但投資者須留意美伊兩國進一步行動。世界黃金協會分析師認為中東局勢不穩令市場對避險工具需求增加,預計2020年黃金走勢將保持強勁。
多間證券行亦看好黃金前景,瑞銀認為黃金在美國經濟增長放緩及利率低企的支持下,美元偏軟有利金價向好。高盛則指黃金比起原油為更好的投資工具,指經驗證明黃金有較佳的風險對沖作用,看好未來12個月金價可升到每盎司1,600美元。滙豐銀行上調2020年黃金目標價,由每盎司1,560上調至1,613美元,上調2021年預期由每盎司1,525至1,575美元。滙豐表示如果全球經濟和地緣政治前景仍存在不確定性或加劇,金價將在年內溫和地上漲。本週黃金市場更因美伊衝突等因素出現劇烈波動,甚至一度突破1,600美元大關升至每盎司1,611美元,刷新7年最高水平,其後金價大幅回落,回到目前1,550美元水平。
渣打財富管理部於市場展望報告中,預期2020年全球市場表現股優於債,又指出圍繞美國總統大選的政治不確定性是2020年的關鍵風險,建議投資者將黃金作為抗衡風險資產的長期工具。
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