銀行股難再長升長有 下個有排升的投資主題是⋯｜虛擬銀行｜投資有道

撰文：Smart ED編輯部｜圖片：unsplash

虛擬銀行有望長升長有

虛擬銀行的目標為普惠金融，讓所有人均能夠難得金融服務。

不過，香港虛擬銀行往往是大集團的一部分，該單一業務暫時難以成為其股價上升催化劑。

放眼太平洋彼岸的美國，雖然手執環球金融業的牛耳，惟當地竟有840萬家庭沒有開設銀行賬戶（unbanked）。

另外有2,420萬個家庭僅擁有支票或儲蓄戶口，惟未能在銀行體系獲得其他金融服務（underbanked）。

投資兩大手機支付程式

而根據美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）的數據，美國南方州份市民沒有開設銀行戶口及取得銀行服務不足的情況較北方州份嚴重。

故手機支付程式設有僱主出糧的功能，讓後者將工資直接存入僱員名下的手機支付程式戶口。

現時美國兩大手機支付程式Venmo及Square Cash App均可做到出糧功能。

Venmo為PayPal（美股代號：PYPL）的手機支付程式，而Square Cash App為Square（美股代號：SQ）的手機支付程式。

手機支付程式商機無限

其實，只要掌握到用戶的出糧數據及支付數據，基本上可以掌握每位用戶的收支及消費習慣，為發展個人貸款業務的重要數據。

有「科技股女股神」之稱、資產管理公司ARK創辦人Catherine Wood，每年發表《Big Idea》研究報告，至少連續兩年提到手機支付程式商機無限，大有機會取代銀行。

根據ARK提供的數據，Venmo及Square Cash App的用戶分別超過3,000萬及超過1,000萬戶。

然而，富國銀行（美股代號：WFC）、美國銀行（美股代號：BAC）及摩根大通（美股代號：JPM）的客戶數目亦不過是7,000萬、6,000萬及5,000萬。

上客成本較傳統銀行低

何況，手機支付程式上客成本較傳統銀行便宜，前者每位用戶的上客成本為20美元，而後者每位客戶的上客成本介乎250至1,500美元，視乎不同類型的服務而定。

換言之，手機支付程式較大競爭優勢。

隨著虛擬銀行時代來臨，投資策略亦要大洗牌。以往銀行股被投資者視為愛股，惟這個愛股地位開始備受考驗。

投資者應小注投資和虛擬銀行有關的股份，博相關股份變成另一隻騰訊控股（00700）。

但大部份虛擬銀行尚未上市，故投資和手機支付有關的股份為最佳的代替品，上文提及的PayPal及Square不容錯過。

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