「現金為王」再顯威力：巴菲特美股暴跌中逆市增財894億港幣 躍居全球第四富豪
關稅引發市場動盪 巴菲特逆市突圍
美國總統特朗普於2025年4月2日宣布「對等關稅計劃」，對所有進口商品徵收10%基準關稅，並對特定國家加徵更高稅率（中國54%、歐盟20%、日本24%等），引發全球市場暴跌。標普500指數自4月2日以來下跌10.5%，納斯達克指數跌11.4%，科技板塊更重挫23%。彭博億萬富翁指數顯示，全球500位富豪兩日內財富損失超5000億美元（約38873億港幣）。然而，94歲的「股神」沃倫·巴菲特（Warren Buffett）卻逆市增長，截至4月7日，其淨資產增至1540億美元（約11973億港幣），年內增長115億美元（約894億港幣），在彭博億萬富豪榜上從第五升至第四。
巴菲特財富增長：現金儲備與價值投資顯效
巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway，BRK.A）今年股價累計上漲6%，在市場動盪中表現堅挺。與科技富豪財富大幅縮水形成對比，巴菲特成為前20大富豪中僅有的兩位年內財富增長者之一（另一位為歐萊雅繼承人Francoise Bettencourt Meyers，財富增18億美元（約140億港幣）至980億美元（約7619億港幣））。其財富增長原因包括：
- 現金儲備策略：伯克希爾哈撒韋連續9季淨賣出股票，創公司最長減持週期，累計套現1340億美元（約10418億港幣）。截至2024年底，現金儲備達創紀錄的3342億美元（約25983億港幣），佔公司市值15%，為近十年最高。
- 價值投資布局：持股集中於能源與消費品行業，如雪佛龍（Chevron）、美國運通（American Express），這些股票年內平均漲幅8.7%，有效對沖科技股崩盤風險。
- 市場避險需求：伯克希爾哈撒韋是標普500成分股中唯一連續50年股息增長的公司，A類股價保持穩健，成為投資者避險港灣。
核心資料列表
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 巴菲特淨資產 | 1540億美元（約11973億港幣），年內增115億美元（約894億港幣），排名升至第四 |
| 伯克希爾現金儲備 | 3342億美元（約25983億港幣），佔市值15%，近十年最高 |
| 科技板塊表現 | 年內跌23%，科技富豪財富蒸發超4000億美元（約31099億港幣） |
| 市場表現 | 標普500跌10.5%，納斯達克跌11.4%（自4月2日以來） |
| 馬斯克財富 | 年內縮水1350億美元（約10496億港幣），跌至第五（福布斯排名） |
科技富豪重創
關稅政策與AI泡沫破裂重創科技富豪財富，美國科技界億萬富翁前三季度財富蒸發超4000億美元（約31099億港幣）：
- 埃隆·馬斯克（Elon Musk）：特斯拉股價年內跌36%，馬斯克財富縮水1350億美元（約10496億港幣），淨資產跌至2978億美元（約23153億港幣，彭博數據），福布斯即時統計顯示其排名跌至第五，財富損失相當於每分鐘8300美元（約64529港幣）。
- 馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）：Meta股價跌28%，財富縮水281億美元（約2185億港幣）至1790億美元（約13917億港幣）。
- 傑夫·貝索斯（Jeff Bezos）：亞馬遜股價跌25%，財富縮水450億美元（約3499億港幣）至1930億美元（約15005億港幣）。
科技板塊的系統性風險源於關稅推高供應鏈成本、地緣政治緊張，以及市場對AI技術盈利能力的質疑。
市場分析：「現金為王」策略的勝利
市場分析師指出，巴菲特在經濟不確定性中的逆勢增長，源於其「現金為王」與價值投資策略：
- 保守配置：伯克希爾哈撒韋將超半數現金配置於短期國債與高評級企業債，確保流動性與安全性。
- 防禦型投資：聚焦能源、消費品與金融板塊，避免科技股高估值風險。
- 危機機遇：巴菲特在致股東信中多次強調「保持彈性」，現金儲備使其能在市場恐慌時低價收購優質資產。
相比之下，馬斯克等科技富豪過度依賴單一市場（如特斯拉對中國市場的40%銷量），在關稅戰與消費者抵制（因馬斯克政治立場）中更易受創。
未來動向：巴菲特或醞釀大規模併購
伯克希爾哈撒韋現金儲備佔市值15%，創近十年新高，市場預測巴菲特可能醞釀大規模併購。潛在目標包括：
- 金融行業：如富國銀行（Wells Fargo），可增強伯克希爾哈撒韋金融板塊布局。
- 消費品行業：如卡夫亨氏（Kraft Heinz），進一步擴大消費品投資。
- 能源與基建：考慮美國基建投資熱潮，可能收購鐵路或能源資產。
巴菲特此前表示，現金儲備是「在恐慌時刻捕捉機會的槓桿」，顯示其準備在市場低谷時出手。
展望：全球財富版圖重組
關稅戰與地緣政治衝突加劇全球財富版圖重組。馬斯克財富或因特斯拉新款Model Y與廉價車型（Model Q）表現回升，但需應對關稅報復與品牌形象挑戰。巴菲特則憑藉穩健策略繼續領先，短期內其財富有望進一步增長。
全球市場仍面臨不確定性，OECD預測2026年全球GDP增速或從2024年的3.2%降至3.0%。投資者可能轉向防禦型資產（如國債與價值股），伯克希爾哈撒韋的穩健表現或吸引更多資金流入，進一步鞏固巴菲特在富豪榜的地位。
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