AI大戰啟示

說回股市，臨過年前美股非常波動，原因是DeepSeek突然橫空面世，在中國被限制入口高運算力的晶片的大環境之下，而且據稱只用較低階的H800晶片，早前傳說只用了500多萬美元，竟然可以做出媲美OpenAI的ChatGPT、Meta Platforms（美股代號：META）的Llama等大型人工智能（AI）模型，即時令AI界大為震驚。
而這亦令市場意識到AI革命的競爭，未必再是大型科企的專利，也未必再是比較誰擁有最多的高階晶片，原來也可以透過更有效率的運算模型去代替。

切忌自己嚇自己

那麼大眾即時想到的，就是高階AI晶片未必再有大眾想像中那麼大的需求，所以一眾AI相關的股份，特別是AI基建相關的，都應聲大幅裂口低開，市場一時陷入恐慌之中。

讀者都知筆者是AI行業的大好友，經過過去一大輪升勢；再加上愈升得好愈加注的操作手法，基本上筆者管理的組合都有很大的百分比是AI的股份，所以早前一個星期還在歷史新高，轉頭卻迎來單日大跌，那一天都傷，那一天都是恐怖的。
但是當市況愈亂，讀者更加需要冷靜，因為經驗告訴筆者，如果操作愈受當時的情緒所主導，就愈容易做錯決定。
很多時當遇上突發的新聞，第一時間會做的都是分析事件對市場、個股的影響，那天筆者也不斷看DeepSeek相關分析。
了解多一點是好事，但筆者不建議在這種環境下，依據自己的分析來操作，因為一定會有偏見，和很易受自己情緒的影響。

如果本身很驚的，往往很容易向最壞的方向去想，自己嚇自己，又或者另一個較常見的，就是否定事件，可能不斷去找原因引證市場的反應是錯的，無論那一種，都不是真正客觀的做法。
反而，這時更應倚靠一早定下的策略，因為這些都是在最冷靜的時候定下。
之前一早定了個股用其12月中低位作為防線，跌穿便走；不跌穿便繼續坐，所以就照原本的策略去做吧。
結果開市初段，便有數隻半導體股跌穿位而走了，包括筆者經常提及的輝達（Nvidia，美股代號：NVDA），倉位降至7成半。
原本尾市再有另一隻較重心的持倉跌穿了位，但因為同一日不能減倉減得太快，以免因市場恐慌而大幅減持，所以寧願等第二天再跌穿低位時才做，結果隨著消息逐步消化，市場沒有最初那麼恐慌，AI相關股份亦有所反彈，有些更加已經完全收復失地甚至破頂。

所以，就算同是AI相關的股份，亦有分強弱，就借這次的震盪來看看那些股票更為硬淨，就是未來為組合汰弱留強的對象。
最後，再講講筆者的睇法，DeepSeek的出現，並不是甚麼「黑天鵝」，反而更可預料未來競爭一定更加激烈，是各家必爭之地。
而且，若然新的運算摸式較好，大家自然會跟，而最終都是運算力較強的，仍會是領先的一員。