日圓動盪應如何應對

日圓近期匯率下跌可追溯到多個因素。
首先，日本個人投資者通過「個人儲蓄賬戶」（NISA）資金流向海外，導致日圓拋售加劇。其次，與東京基準匯率相關的資金流動也對日圓構成壓力。
另一個導致日圓走弱的關鍵因素是日本央行的貨幣政策前景不明。市場對於日本加息的預期近來不斷下降。
日本央行行長植田和男此前曾表示，如果國內經濟持續改善，可能會調整基準利率。
然而，這一言論並未能為即將召開的日本央行會議提供明確的政策指引，導致市場觀望情緒濃厚。

國際影響與利率差異

美國和日本之間的利率及收益率差異繼續對匯率形成壓力。由於美國利率仍然維持在高位，而日本央行對於短期內調升利率的態度顯得謹慎，這一政策差異進一步削弱了日圓的吸引力。

此外，美國的經濟數據，例如上週公布的非農就業報告，可能成為影響匯率波動的催化劑。
如果數據強於預期，市場可能會進一步延後對美國降息的預期，從而使美元更具優勢。
在國內方面，市場原本預期日本央行將於今年1月採取加息行動。
不過，隨著植田和男在2024年12月的政策會議上釋出謹慎信號，這一預期已顯著減弱。
展望未來，日本央行的政策動向仍是市場焦點之一。
巴克萊銀行等金融機構已將對日本央行的加息預期推遲至3月，並指出國內外政策的不確定性是主要原因。
與此同時，日本央行計劃於本週召開分行經理會議，可能進一步揭示各地區工資趨勢，這是植田和男特別關注的政策參考指標。

此外，即將上任美國總統的特朗普所發出的政策信號，也加劇了外匯市場的波動。
一份報告曾暗示特朗普可能會縮減關稅規模，但隨後特朗普予以否認，這一系列消息使美元在短期內經歷了一波劇烈波動。
總體而言，日圓的未來走勢取決於多方面的變數，包括日本央行的政策路徑、美國經濟數據的表現，以及全球地緣政治的不確定性。
在這一充滿挑戰的環境中，投資者需密切關注市場動態，並靈活調整策略，以應對潛在風險與機遇。

Jimmy Leung

90後價值投資者，現職英皇金融集團交易員 ，擅長以技術分析了解市場趨勢和拆解經濟基本面，主力順勢交易。另為加密貨幣資產投資者，曾任Web3項目方，熱愛研究區塊鏈和加密貨幣市場。