中概股月內最高飆近50%，消費、科技股早已悄然啟動！本輪行情還能持續多久？

本輪行情還能持續多久？看看華爾街最新解讀本輪中概股大漲，其實背後有一些列催化劑的助攻。海外方面，美聯儲大幅降息，對股票等風險資產短期走勢構成了顯著提振，中概指數在9月18日議息會議後即上漲了4%；而昨日，國內政策利好多箭齊發，降準降息不僅將推動國內經濟發展，也有望為股市注入增量資金，使得中概指數一夜飆漲9%。
除此之外，人民幣升值、以及中國資產長期被低估，都可能成為海外資金加碼湧入中概股的重要推手。市場普遍認為，人民幣匯率的回升將進一步提升中國資產的吸引力，吸引更多全球資金湧入。
另外，中國股市長期處於估值低位，隨着國內公司業績逐漸好轉，優質龍頭中概可能迎來價值重估。據開源證券研究統計，目前一些電商龍頭企業的估值僅為8倍左右，不到9倍。而一些綜合性互聯網公司或科技類中概股的估值達到15倍。與海外市場，如英偉達等M7公司的估值相比，這些中概股的PE確實較低。如果未來美國降息，長期資金會重新配置資產。
與此同時，儘管有利因素正在聚集，外資仍顯著低配中國資產。有業內人士向國內媒體表示，對衝基金對中國股市的配置倉位僅為6.8%，創五年低位，比今年2月還要低，比今年4月~5月時的高點低約1%，還有很大增持空間。
但隨着近期政策暖風頻出，華爾街投行也對此紛紛表態，積極看好中國資本市場和中概股。美銀指出，昨日推出的一系列措施將立即為市場提供流動性；而且如果市場表現良好、持續時間足夠長，還會進一步促進個人投資者和海外投資者的迴歸，有助於穩定市場。
摩根大通分析師最新解讀認為，央行週二推出的一攬子刺激措施，是2015年以來最全面的寬鬆政策。目前，香港市場的賣空比例（佔成交額的百分比）從上週的 15-22%降至週二的13.6%，低於2016年以來的平均水平，表明大量空頭頭寸已被回補。
另外，該行從投資者反饋來看，由於近四年間走勢低迷，很多全球投資者減持了中國資產，但他們有願意在刺激性政策出臺時機重返。總體而言，當前政策推動市場反彈明顯，但後市還需要進一步的財政刺激和結構性政策的進一步配合。
中概行情一觸即發，可以如何部署？昨日港股及中概股集體飆漲，有媒體指出，海外對衝基金的資金可能是外資流入的主力軍，從漲幅榜來看，資金的行業偏好較為明顯，包括——消費、高股息、互聯網。
小摩表示，建議關注房地產、可選消費和材料板塊，尤其是那些因降低首付和按揭利率而受益的公司，如 貝殼(BEKE.US) 和 京東(JD.US) 。另外，教育板塊中的龍頭企業，如 好未來(TAL.US) ，其在行業整合後市場地位或能更為穩固。
天風證券表示，全球市場比較下中國資產當前仍具性價比，在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上，當前港股中概仍具估值吸引力，風險回報比高。機構在中概股方面，給出的關注方向和標的建議是：
一是互聯網平臺，包括 阿里巴巴(BABA.US) 、 嗶哩嗶哩(BILI.US) 、 拼多多(PDD.US) 等；
二是造車新勢力，包括 理想汽車(LI.US) 、 小鵬汽車(XPEV.US) 等；
三是新消費，包括 泡泡瑪特(09992.HK) 、 名創優品(MNSO.US) 、 瑞幸咖啡(LKNCY.US) 等；
四是OTA&出行， 如攜程網(TCOM.US) ，以及有望受益於政策的困境反轉股 新東方(EDU.US) 等。
放量上升的中國大盤ETF，一夜爆火！近期，美股市場上的中概ETF及相關期權也獲得了極高關注。隔夜， 中國大盤股ETF-iShares(FXI.US) 放量爆升近10%，成交額超50億美元，為前一日的3倍之多，位列整個美股市場第十名。
另外，三倍做多中國大盤 3倍做多富時中國ETF-Direxion(YINN.US) 漲幅接近30%，單日收益率冠絕整個美股ETF市場；兩倍做多中國互聯網股的 2倍做多滬深中國互聯網股票ETF-Direxion(CWEB.US) 亦漲超兩成。
期權市場也非常火熱。 中國大盤股ETF-iShares(FXI.US) 本週五到期的多張call單均爆賺幾十倍，權利金最高升75倍。

據富途此前報道，在這輪中概行情爆發之前，就有“聰明錢”悄悄蟄伏，買入了大量該ETF的看漲期權。週一約3萬份FXI看漲期權合約易手，允許持有者以每股29.50美元的價格在10月18日之前購買300萬股。當天看漲期權交易量達到7月以來的最高水平，是看跌期權交易量的3.5倍。
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