OSL加速國際擴張 目標成新興市場Coinbase

香港投資者若想投資虛擬貨幣，首要選擇持牌交易所，確保受法律規管，以保障自身權利。OSL集團是全港唯一合規持牌且上市的加密貨幣交易平台，受香港證監會規管，擁有第1、4、7、9類牌照。
去年，OSL更成為首間獲得《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）牌照的數字資產平台，以合規為基石，構建出護城河。

合規認可建護城河

雖然OSL是本地持牌虛擬貨幣交易所，但不少投資者仍對其有所戒心，理據是海外大型交易所時常出事。
以FTX為例，曾為全球第二大虛擬貨幣交易平台，但創辦人Sam Bankman-Fried涉嫌挪用客戶資產，終致交易所倒閉，投資者一無所有。及至近期，Bybit遭遇黑客攻擊，資產被盜，是幣圈史上最大盜竊案。
OSL集團首席財務官黃冠文表示，理解市場顧慮，這亦證明虛擬貨幣交易所合規、合法的重要，而集團對此尤其重視，除了是香港上市公司，須接受嚴格的審計和資訊披露，亦不會挪用客戶資產。
他續說，集團同時受證監會監管，需定期提交運營及財務報告，確保符合政策要求。

此外，集團實施嚴格的內部管理和技術防護，並向第三方保險供應商購買保險，提供高達10億美元的資產保險，屬全球最高。

B2B2C模式拓商機

OSL目前業務以「企業對企業對客戶」（Business to Business to Consumer, B2B2C）模式為主，即與券商、銀行、基金經理等機構合作，來接觸更多客戶。
舉例說，盈透證券（IB）雖然沒有申請虛擬資產交易平台牌照，但透過加入使用OSL平台，其客戶可一站式即時在現有平台交易，不用額外在OSL開戶。
除了與傳統券商合作外，OSL還提供託管服務，為虛擬貨幣交易所買賣基金（ETF）提供安全可靠的交易環境。
據OSL集團最新業績公布顯示，去年OSL與華夏基金（香港）及嘉實國際資產合作，推出首批現貨虛擬貨幣ETF。截至去年底，集團佔香港數字資產現貨ETF市場約64%的在管資產。

事實上，愈來愈多機構投資者正加快虛擬資產配置，並推出相關投資產品，而合規且安全的交易平台，已成為機構投資者選擇合作伙伴的優先篩選條件。

拓PayFi產品組合

去年12月，OSL進一步拓展產品服務，為促進支付金融（PayFi）生態圈發展，宣布與行業夥伴合作投資最高3,000萬美元，將重點支持與加密貨幣和穩定幣相關的支付產品及服務項目，旨在透過與信用卡發行方、借貸平台以及支付和數字錢包服務供應商等行業夥伴合作，共同完善整個PayFi生態圈。
值得留意的是，PayFi正在快速發展，有望成為藍海市場。PayFi是一種創新金融科技，將傳統支付系統與加密貨幣優勢相結合，旨在提升交易效率及透明度。它利用區塊鍊智能合約，實現即時結算，而且不用中介，除了降低交易成本，還提高支付處理的速度。

OSL是一個受監管的數字資產平台，有能力支援不同PayFi交易和法幣結算的需求，能夠有效彌合傳統金融與Web3之間的差距，並在受監管的領域中實現高效的跨境支付和資產轉移。
對OSL來說，2024年是別具意義的一年，集團收入不僅按年急增78.6%，金額更創歷史新高，達3.75億元。其中，持續經營業務溢利更急升至5,480萬元，大幅扭轉上年度近2.5億元的虧損，是2018年轉型至數字資產行業以來，首度錄得盈利。
黃冠文說，2024年市場環境改善，推動交易量上升，而集團亦加快拓展國際市場，成功收購CoinBest株式会社（現更名為OSL Japan），獲取日本關鍵數字資產牌照；另外也取得澳洲重要數字資產牌照。

他透露，集團資本充足，將繼續鞏固香港市場領導地位，同時加快布局海外，擴展業務至東南亞、中東和歐洲地區，主要透過申請牌照，又或收購當地公司，希望可以成為「新興市場版Coinbase」，並發展Web3支付業務。

監管有助行業發展

坊間有成千上萬種的虛擬貨幣，其中迷因幣（memecoin）很受歡迎，皆因有爆升十倍，甚至百倍的可能。
不過，目前香港僅開放四種幣種予零售投資者買賣，包括比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、Avalanche（AVAX）及Chainlink（LINK）。就算是專業投資者（PI），可買的幣種亦不多，難與海外交易所逾千種相比。

此外，虛擬貨幣的投資方法千變萬化，如質押（Staking）、空投（Airdrop）等，亦有期貨、期權和永續合約等衍生工具，但目前本地持牌交易所不可提供相關產品及服務。
黃冠文認為，政府一直很支持業界發展，相關發牌及監管有助業界建立信譽，將使集團到海外傾談合作時變得順暢，相信政府將逐步完善相關法規，准許買賣更多的虛擬資產投資產品。
事實上，今年2月證監會已經公布虛擬資產市場發展路線圖，推動擴大交易平台可提供的產品及服務範圍，當中亮點包括考慮容許質押（staking）、孖展融資、為專業投資者提供虛擬資產衍生工具等。

出金不怕被凍結

除了機構投資者外，OSL近期亦積極開拓零售市場，推出獎勵開戶優惠。黃冠文表示，若要安全投資虛擬貨幣，必定要選擇合規的持牌交易所。除了受證監會監管，確保資產安全外，更重要是便捷出入金。
值得留意的是，傳統銀行有嚴格的反洗錢（AML）機制，若發現客戶資金來自海外虛擬貨幣交易所，多數暫停賬戶服務，並要求客戶提供證明，以便調查，歷時起碼數月。
不過，OSL這類持牌交易所則可免卻有關煩惱，就算遇到問題，也有專人提供協助。

發展非慢人一步

港府以監管和市場發展並重的框架，積極發展虛擬資產生態圈，但比起其他地方的速度，是否夠快？黃冠文認為，虛擬資產屬新興行業，沒有太多案例可循，監管機構需要看到更多數據，更熟悉市場運作，才可以下決定，按目前情況，香港步伐適當。

他續說，香港發展步伐並非外界所講這麼慢，舉例說，去年比美國早一步核准以太幣現貨ETF上市。
目前，港府正在建立有關穩定幣發行的監管框架，立法會現正審議相關法案，期望能在未來幾個月內頒布。黃冠文期望，政府日後可在場外交易（OTC）、質押、衍生工具等三大範疇有更清晰的法規，進一步推動行業發展。

樂見行業有競爭

據證監會最新數字，現已批出10張虛擬資產交易平台（VATP）牌照，意味市場競爭愈來愈激烈。黃冠文表示，公司已建立優勢，不怕與人競爭，反而希望更多行家加入市場，一齊「做大個餅」，認為這才有利行業長遠發展。
市場競爭日趨激烈，招攬人才勢在必行，但香港需與內地、新加坡競爭。

被問到現時請人會否很難？黃冠文說，Fintech發展十多年，每個地方也培養一班人才，所以招聘上遇不到很大問題，截至去年底，集團有258名員工，按年大增超過一倍。
他續說，集團來年會繼續招攬人才，希望每位員工也能獨當一面，具備「主人翁心態」（Ownership Mindset），如同一位CEO般自主運作，略須提出過於細緻的工作指引。