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FTX、Binance大戰精解 一份文件掀幣圈官渡之戰 FTT或歸零|Firedog

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FTX 與Binance的大戰震撼幣圈,FTT大跌,幣市甚至因此而出現恐慌大跌,不少讀者問我究竟發生了甚麼事,我Firedog火狗特意在此把事件疏理一遍。

在三國演義的官渡之戰,袁紹(幣安Binance)兵強將廣,攜四世三公之門第,劍指曹賊許都,曹操(FTX的SBF)作為後起之秀,雖然看起來也佔據了不少地盤,麾下也是能力眾多,無奈根基薄弱,早期還受過袁紹的恩惠。

但今次獲勝的,又是否再是弱勢的曹操?

撰文:firedog.crypto

事件始末

事件的始末,源於上星期Coindesk的一個報導。報導指,同樣由Sam Bankman-Fried(SBF)創辦的 Alameda Research ,其146 億美元的資產中,大多數是由FTX發行的FTT 代幣。

截至 6 月 30 日,Alameda Research 的資產總額為 146 億美元,包括 36.6 億美元的解鎖 FTT,21.6 億美元的 FTT 抵押品,即FTT資產佔近40%。

而在80 億美元的負債中,除了 74 億美元貸款,還包括 2.92 億美元鎖定的 FTT 。

既然是姊妹公司,這樣做好像沒有問題,但情況反映了Alameda 業務的大部分淨資產,實際上是 FTX 中心控制和憑空印出來的FTT之上

這個報導讓幣圈很多人極為擔心FTX的FUD及FTT會出事,尤其是之前經歷了LUNA一事。我的Instgram專頁會多角度分析幣市、爆升幣,可以跟蹤:www.instagram.com/firedog.crypto/

Binance 大手減持

於是,上星期六,幣安(Binance)創辦人趙長鵬(CZ)宣布 Binance 將出售手上7.4%的 FTT,為甚麼Binance手上有那麼多FTT呢?

在這裡先補充一些時代背景,Binance於2017年推出,現已發展成為世界上最大的交易所。然而,在雄心勃勃的創始人SBF的領導下,FTX 在2019年出現。

早在 2019 年 FTX 剛剛起步時,Binance實際投資了 FTX,並宣布 FTX 將幫助在整個Binance生態系統中建立流動性和機構產品。在上一輪牛市結束時,FTX 已躍居交易量排名第二的中心化交易所。

2021 年 7 月,宣布Binance安從 FTX 剝離。這是在 FTX 當年的 9 億美元融資期間完成的。CZ 表示這是「正常投資週期」的一部分,但有些人認為這表明 CZ 已將 FTX 視為威脅

因為Alameda 的資產負債表,上週末,CZ 宣布 Binance 將出售其所有 FTT:作為 2019 年 Binance 撤資的一部分,Binance 已獲得 21 億美元的 BUSD 和 FTT,也許CZ感覺到 SBF/FTX 的疲軟,大規模拋售會損害 FTT 代幣的價格。

11月7日,CZ在twitter上指:「清算我們的 FTT 只是(幣安)退出後的風險管理,向 LUNA 學習。我們以前支持過,但離婚後我們不會假裝做愛。」

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在宣布將進行清算不久後,CZ 也轉推了專門追蹤鏈上金流的帳號 whale_alert 稍早一篇推文,證實有 22,999,999 個 FTT (約 5.8 億美元 ) 轉移至幣安交易所的紀錄是他們所為。

很明顯 Binance 和 FTX 現在正處於戰爭之中。FTX 的風險在於他們的資產負債表很脆弱,Binance 大量拋售 FTT 加上 FUD 引發的銀行對 FTX 的擠兌,可能會使交易所走向破產。

如果發生這種情況,它將給加密行業帶來與今年早些時候發生的三箭資本(3AC)一樣大的災難。FTX 持有數十億美元的穩定幣和 SOL等項目,目前的價格已大幅下跌。

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Binance, FTX大戰後的操作策略

以上就是事件的整合,不過我Firedog火狗認為與LUNA不同的是,如果cz要攻擊ftt,應該也會找一個非常重要的七寸,就像當年謠傳做空luna的人,是看到了crv-3pool成型前,一兩天的ust流動性不足。

如果cz要攻擊ftt,應該也會找一個非常重要的位置,就像當年謠傳做空luna的人,是看到了crv-3pool成型前,一兩天的ust流動性不足。

而且SBF已不斷轉入FTT保命,有用戶亦指FTX目前已沒有擠提情況。

因此,從這個角度看,FTT即使是元氣大傷,但一線生機的機會還是有,雖然可能會殘廢。

但是,兩個人打架,互相攻擊,更直接的是把脆弱的大盤打下來,這個似乎已經發生了,目前bybit的平台幣bit被打下來,OKX的創辦人出來勸交,可見牽連甚廣。

考慮到11月政策面就有很多不確定性,這時候來搞事,我們不得不警惕這種大戰帶來的潛在灰犀牛風險。

我個人的想法是,這時候最好手上多點現金,意外突然來臨,可以第一事件做出反應,策略上是參與災後重建工作,有以下兩個策略

  • 一方面是低位買入「打勝仗」一方的資產,所謂winner takes all,勝利者將以萬夫莫敵的姿態,拿下敗者的全部江山
  • 另一方面,今次的大戰,揭示了中心化交易所的缺點,大戰過後是佈局那些第三方勢力例如龍頭defi的dex,uni、gmx之類,也是合情合理。

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