股神畢菲特財富巔峰大揭秘！投資哲學再拆解
撰文：SmartED編輯部 ｜圖片：新傳媒資料室
個人財富躋身世界三甲
「股神」畢菲特的名字，在投資界如雷貫耳，已然成為江湖傳奇，這個僅通過投資就讓個人財富躋身世界三甲的人，在美國被稱為「除了父親以外最值得尊敬的男人」；在中國，亦成為被人追捧和學習的榜樣。 桃李不言，下自成蹊，甚至有人不惜花費幾十萬美元，來換取一次和畢菲特午餐的機會。
1930年，畢菲特出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市，他從小就極具投資頭腦，癡迷股票和數字，五歲時就在家中擺地攤兜售口香糖；後來還試過到球場撿拾用過的高爾夫球轉手倒賣。 上中學時做報童、將彈子球遊戲機出租給理髮店老闆。 1941年，剛滿11歲的他就買下平生第一張股票。
滾雪球積累財富
根據巴郡的第三季度財報。截至三季度末，這家公司持有現金達到創紀錄的1,282億美元。 2019年福布斯富豪榜上，畢菲特以825億美元的財富，名列排行榜第三位。 畢菲特對他的財富秘訣並沒有遮遮掩掩，人人都知道他的秘訣就是滾雪球一樣的投資複利。 很多人都喜歡追求暴利，可畢菲特卻用自己的投資人生，證明了「複利」的奇蹟。 他只用年均20%的投資複合增長率，就走上了財富的巔峰。
畢菲特自己對把複利的原理比喻為滾雪球，要想積累財富，只要堅持正確的投資理念，選擇優質的投資項目，耐心等待，在複利的巨大作用下，若干年後這筆投資就能夠變成一筆巨大的財富。 而畢菲特這種想法是源於他七歲時，看到下面這個小故事： 1933年，拉爾森（Harry Larson）在藥店看到一個投幣體重秤。
結賬時，他留意到有七人投幣測體重。收銀員告訴他，這個體重秤月入約20美元，其中藥店拿走收入75%；剩下25%歸設備營運商。 拉爾森馬上購買三部體重秤，成為了設備營運商。 三部體重秤總成本175美元，但每月他獲合共98美元的回報。 靠這三部體重秤的收入，生意像滾雪球一樣，拉爾森不斷購置體重秤，最後成為坐擁70部體重秤的營運商，每月獲利768美元。
不觸碰看不懂的領域
這種賺錢方式簡直輕鬆毫無難度，年少的畢菲特看到這個故事覺得甚是吸引，馬上仿效。「我做到了讓這個地區每個人平均一天稱十次體重，而我就像那本書中的故事主人翁一樣，坐在那裏等著數錢就是了。」 今天畢菲特投資動輒百億美金，但本質上和他小時候投資體重秤沒區別。
他投資各個行業，毋須自己去管理公司，就能獲得源源不斷的收入。關於投資實現錢賺錢，畢菲特曾告誡三點：一是不要感情用事；二是不要被他人影響判斷，不要盲目跟風；三是不要輕易放棄自己的投資原則和評價體系。 知易行難，相信不少人走過彎路，畢菲特可貴之處在於自律，寧可放棄看上去相當誘人的機會，也絕不去碰自己不懂行的領域，他始終堅守自己的投資原則，50、60年都未曾變過。
這甚至引發了老股東不滿，有人認為在牛市中，畢菲特和他的團隊錯過機會，但畢菲特依舊不為所動，就像一個有耐心的老練獵手，並不因別人的催促而扣動扳機。
所有人都知道畢菲特和微軟（Microsoft）創辦人之一比爾蓋茨（Bill Gates）交往甚密，不但經常共同出席各種活動，甚至將自己所有錢都投入到蓋茨的基金會。 即使如此，在微軟最鼎盛的時期，畢菲特也沒有買入1美元微軟的股票，很多人問他為何不買，他說他當時看不懂。
任何一個領域的水都很深，而外人所看到的，不過是冰山一角而已。在畢菲特的投資哲學裏，少犯錯是最重要的策略。 不懂不選，不熟不做，這是畢菲特的重要投資原則。 他選的投資對象都是自己非常熟悉的公司，這其中有他小時候當報童就開始送的一份報紙《華盛頓郵報》；有他常年青睞的可口可樂（Coca-Cola）；有他用來剃鬍鬚的吉列（Gillette）剃鬚刀。
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堅持長線價值投資
2000年科網泡沫爆煲前，市場上很多科網股都漲了數十倍甚至上百倍，畢菲特我行我素按兵不動。當時，很多聲音批評他，甚至嘲笑他落伍了，惟畢菲特不為所動。
2001年，科網泡沫一朝破滅，曾飽受批評和嘲笑的畢菲特毫髮無損，時間證明了他是對的。 不過，畢菲特也並非完全不涉足科網公司。近年他也買入了一些IBM、英特爾（Intel）及蘋果公司（Apple）等大型科網公司的股票。 與普通投資者不同的是，他常常等這些公司的快速增長期過去後，人們已不再關注時才下手。
在他看來，一家公司短期股價高低毫無意義，只有現金流才是真。 處於快速增長期的公司更看重企業自身發展，而非股東利益，只有當增長期過去，能源源不斷從市場上收回現金時，投資人才能長期從中獲取收益。這也就是人們常說的「價值投資」。
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