【四叔李兆基】四步投資法 從香港樓王到亞洲股神之路
撰文：Smart ED編輯部｜圖片：unsplash、中新社、新傳媒資料室
四叔李兆基的賺錢之道
現年91歲的李兆基，今年辭任恒地、香港中華煤氣（00003）主席，不少港人親切稱李兆基為「四叔」，由於他在家中排行第四，故人稱「四叔」。其父親李介甫在上世紀20年代，在順德開設「天寶榮金舖」和「永生寶號」，經營黃金、匯兌、外幣買賣。
從小家裏就開金舖，他從六歲起，被父親要求到店鋪學習，造就他從小就能一眼看出黃金的成色，從不失手。他還懂得「熔金」，將收來的黃金重新熔爐，設計成精緻的成品，大受市場歡迎。18歲那年，他帶著1,000元來到香港，很快賺來屬於自己的第一桶金。
李兆基在回憶錄裏談及賺錢之道：「要大富，必先成小富。因為第一筆財富最重要，有了它作為踏腳石，即是錢搵錢（錢滾錢），才易於成功。」所謂「找到第一桶金，以錢搵錢」，是因為用勞力打工賺錢，難以致富。若以錢賺錢，「一博二、二博四、四博八；有靈機、有頭腦，就很容易成功。」 他說。
雖然靠黃金賺錢，但看透金價起伏，反而意識到「磚頭」才能長久保值，因此決定進軍地產界。29歲那年，他和郭得勝、馮景禧共同成立「永業公司」；五年後再成立「新鴻基企業」，名字分別來自馮景禧的新禧公司、郭得勝的鴻昌行和李兆基名字。
新鴻基專心發展香港地產，三人其後再分道揚鑣。淡出新鴻基後，1973年44歲的「四叔」，終於開創真正屬於自己事業—恒基兆業地產有限公司。1981年，股市進入大牛市，李兆基借殼上市身價大漲，正式躋身香港前十大富豪之列。回憶錄中形容李兆基一路的發跡過程說：「70年代是李兆基的成長期；80年代是李兆基的發達期，90年代之後則是高峰期。」
上市後的恒基更積極覓地，李兆基之子李家誠接受採訪時說：「從小最常和爸爸進行的『親子活動』，就是看地盤（建築工地）」。80年代之後的恒地勢如破竹，高峰期持有樓盤逾百個。但不同於商場上的爾虞我詐，李兆基卻懷有一股仗義性格，甚至新鴻基家族紛爭時，李兆基數次成為調停者。另外，他還教育兒子，必要時要「預留一手」。
幾十年來，恒地幾乎和香港各大小地產公司都合作過，很少樹敵，有錢大家一起賺。2004年，李兆基用非常低的價格，簽署一張為期25年的天然氣購買合約。當時國際油價每桶僅25美元，不久，油價漲到每桶60美元，令李兆基賬面獲利驚人。
但李兆基決定還是用成本價，將這紙合約出讓給他旗下的上市公司中華煤氣，市場嘩然。「四叔竟然有錢不賺！」李兆基只是淡淡地說：「便宜來，便宜去，我對得起大家。」又例如他把恒地產在半山干德道上的「天匯」屬於自己名下的權益，以低於市價的方式，轉讓給恒地，為公司立刻帶來潛在獲利，對股東慷慨大方。
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李兆基的投資心得
香港地價愈飆愈高，眼見地產業愈來愈微利；加上環球資金湧入香江，他順應情勢，在75歲時，利用香港金融中心的優勢，一腳踩入股市。從此只要李兆基現身，傳媒的問題永遠聚焦股市，希望四叔對大市給點意見。外界期待愈高，李兆基愈不敢輕易發言，尤其在2008年金融海嘯後，四叔坦言自己2,000億元資金賠掉一半。
他從不諱言也會錯看虧損，還自嘲「冒牌股神」。但香港投資人對他的期待依舊，因此，四叔在回憶錄中寫下投資心得：
- 第一步是要選擇投資哪個國家，他經常前往世界主要金融城市考察。由於內地近年經濟騰飛，國際地位日高，市場和商機龐大，較印度和越南等發展中國家成熟，被四叔視為投資首選。
- 第二步是選擇投資貨幣，可因應情況選取高息貨幣，以達到「財息兼收」。
- 第三步是選擇行業，應將重點放在增長潛力較大的行業，大致而言屬「火」的能源業包括煤炭及石油；屬「金」的保險業及銀行業，以及屬「土」的地產業等。
- 第四步具體落實到個別股票，則應選擇各行業佼佼者，即所謂龍頭股。
只要行業發展空間大，龍頭股一定佔盡優勢，例如地產龍頭股，土地儲備大部分為早期買下成本較低的舊地，利潤自然豐厚。他依循這些準則，在2005年及2006年，大手買入了中國人壽（02628）、中國石油（00857）股份，結果都大賺數倍離場。
不過，李兆基始終堅持的是，地產業雖然利潤不再，但畢竟還是風險較低，可以和公眾股東分享利益。而股市風險太高，因此他只用私人名義成立「兆基財經」。即使後來獲利頗豐，他本人亦被封為「亞洲股神」，至今未改變他不上市的想法。
