「股神」巴菲特狂沽比亞迪 回報率3000%載入史冊:拆解棄股原因 |林子俊
有分析認為畢菲特購入比亞迪的價格為8元,按照數據顯示,至今回報率已超越30倍。換言之,今次投資,將會是畢菲特最成功的案例之一。
與此同時,比亞迪市盈率至今也近100倍,和Tesla(美股代號:TSLA)相近,後者作為新能源汽車龍頭,前者汽車及相關產品佔比為73%,因此從估值角度比亞迪有可能被高估,促使畢菲特減持。
石油比新能源更吸引
畢菲特近10年一直增持傳統能源股份如雪佛龍(Chevron Corporation,美股代號:CVX)和西方石油公司(Occidental Petroleum,美股代號:OXY )。
尤其是7月向聯邦能源監管局申請購買最多50%西方石油獲批,意味著畢菲特可以進一步擴大對公司的持股。
參考巴郡今年2月28日至8月8日期間買入均價41至60美元,對比截稿股價69美元,收穫已經相當不錯。
其中受惠於制裁俄羅斯能源出口,美國乃至全球的能源價格飆升,隨著冬天來臨,美國石油企業有望過一個肥年。
相反,畢菲特在新能源方面的投資佔其組合中的比例相當少,其中究竟是畢菲特不看好新能源行業的發展,還是因為認知局限對新能源不感興趣?大眾不得而知。
股神只投資擅長領域
畢菲特曾經表示,自己只會投資自己擅長的領域,也可以獲得足夠回報。
作為超過90歲的長者,筆者更願意相信,畢菲特本人對傳統能源的認知和經驗,遠比新能源多。
筆者一直看好新能源汽車之前景,在投資組合中佔比亦一直很大,投資分配則按照每半年銷售量排名滾動配置,在過去三年均取得不錯的成績。
筆者這樣部署,主要原因是認為未來五至十年,新能源汽車取代傳統汽車的趨勢將會十分明確,無論碳中和政策技術革新前景,增長空間十分大。
比亞迪作為內地新能源龍頭,中報成績表現十分不錯,即使和其他同業一樣派息可以忽略不計,估值也偏高;然而,業績增長足以彌補上述的不安因素。
主要股東減持,無論對騰訊控股(00700)還是比亞迪都會造成非常重大的影響,其持續性有機會達到1年甚至更長。
部署方面,筆者也許會適當降低比亞迪的倉位,惟巴郡的決策,並不會改變個人的判斷。
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