什麼是保單貼現

今期向讀者們分享是原理類似的保單貼現計劃（Viatical Settlement）。這類產品雖然在歐美市場非常成熟和完善，但現時在香港市面上並不多見，相信大部分人也未聽過。

保單提前變現

人壽保單只會在受保人過世時才會賠償給受益人，但部分受保人可能因經濟問題而需退保提款，當然這情況下所得的錢並不多，而保單貼現的好處是在不需退保的情況下得到較多的錢。

原理是保單持有人將保單按保額打折後賣給保單貼現公司，所得的金錢比退保為多，變相將保單提前變現。而貼現公司則繼續為該份保單供款，直到受保人過世時便拿到保險公司的人壽賠償，以此獲利。

其實傳統人壽保單一直存在流動性不足的問題，退保有損失，不退保應急的錢也不多。因此，保單貼現確實為保單持有人提供了一個很吸引的方案。

斷保供款付之流水

保單貼現最早出現於20世紀80年代的美國，當時愛滋病在歐美國家爆發，很多美國人遭受愛滋病的威脅。當時的醫療技術和社會福利不及現時這麼發達，很多愛滋病人在飽受病魔折磨的同時，更耗費了畢生積蓄在巨額醫療費上。

而且當時社會對愛滋病瞭解不多，存在嚴重歧視，導致了患者面臨失業、生活及長期治療所帶來的巨大壓力。當時美國的壽險保單基本是終身供款，一旦中途斷供，前面的供款會付之流水，因此，保單貼現在這種環境下應運而生。

存道德爭議

若受保人愈短命，貼現公司便付出愈少保費，所獲得的收益亦愈高。這很容易令人擔心貼現公司為錢而製造事故令受保人突然死亡，所以目前世上有一些地區，仍然禁止此類業務。

當然，有些公司會將此類保單進行再保險，如果在預期保單生效的階段，投保人仍然存活，則有再保險公司承保此類保單投資人的收益，令到此類保單的收益權得到保障的同時，亦在一定程度上減少了道德爭議。另外，亦有公司通過將此類保單證券化、基金化來保障投資人權益。

目前雖然保單貼現尚存爭議，但相信未來此類計劃會受到社會更廣泛的接受，成為一種普遍的金融工具。讓有需要的人得到幫助，讓投資人得到回報，更完善了保險產品的種類。