金價創3個月高位 沈大師叫買金 新手入門懶人包 | 理財解碼
撰文：Smart ED編輯部｜圖片：新傳媒資料庫
「沈大師」沈振盈：轉攻黃金、美元
現時持有成手蟹貨的投資者如何解套，沈振盈堅持要減持。惟不建議投資者等港股展開熊二反彈才將蟹貨沽出。因為屆時有機會只是恒指反彈，而投資者持有的蟹貨可以紋風不動。
踏入今年，香港投資者追逐有北水吸納的股份。因為去年他們錯失由北水推動的內房股、汽車股升勢。
踏入今年眼見北水大手吸納醫藥股、教育股、物業管理股，香港散戶一窩蜂買入，卻變成接火棒。沈振盈概嘆當時傳媒過於標榜北水這個因素，而忽略內地正在收緊銀根。
騰訊、平保、港交所（00388）及建設銀行（00939）亦是獲北水追捧的股票，雖然已經深度調整，沈振盈仍認為要先斬為敬。
熊市一期料騰訊會先低見240、250元，將於11月公布的第三季業績為騰訊再展跌浪的催化劑。平保在熊市一期有機會跌至50元。港交所在熊市一期料見170元，熊市三期有機會見150元樓下。
投資者套現後，沈振盈建議買黃金，因為分散投資組合的風險。
「金價在1,200美元樓下打鑼叫人買，現時升至1,200美元都可以買，會先上望1,260、1,280美元，最終可見1,400至1,500美元。」
另外，投資者可將資金作美元存款。「存美元等於買保險，每個香港人都應該思考這個問題。投資美元買個安心。一旦港元跟美元脫鈎，持有美元有著數。」沈振盈總結道。
投資黃金法
現時話黃金重上2,000美元，雖然有啲誇張，不過黑天鵝既野，真係好難預料，如果到黃金確認升勢時先追買，咁就錯過良機，倒不如趁依家黃金唔係升得太犀利時，部署點樣吸金好過。
話時話，最近有人問小編，投資黃金有乜方法。原來真係唔係太多人知道有乜渠道投資黃金，今次就趁黃金展開小升浪時，簡單介紹下投資黃金方法。
實物黃金
買賣難度：☆☆☆
風險指數：☆☆☆
流動性：差
當金價跌時，阿媽總嘈嘈吵吵話要買些少黃金首飾來保值，到金價高時就賣出去賺差價。其實實物黃金除左買賣黃金首飾之外，亦包括金條、金粒、金幣。
然而，之前實物黃金無論是買進賣出都需要付出額外的行政費，一買一賣的行政費介乎20至50元不等，這使得交易成本大大增加。在大多數情況下，金價上漲超過這個水平才能保證不賠本，所以用實物金來賺取短期差價是很難的。但是，香港有金鋪取消買入賣出佣金，令黃金變相比以前「抵Trade」。
買賣實金可透過銀行或金鋪，不過銀行一般只會回收自己的黃金產品，金鋪則通常會回收所有純金產品，但買賣差價較闊，有時一両黃金買賣差價可超過700元，有利有弊。
另外，飾金的買賣差價會更大，而且當中涉及手工費及火耗費用，降低回報，所以投資者一般都不會選擇飾金。千祈唔好買幾打龍鳳鈪放係屋企等升值咁傻啦，要買都買金條。
投資實物黃金的目的或許在於長期回報及抗通脹，然而實金沒有利息回報，如果金價升幅跑輸通脹，變相蝕通脹。而且貯存實金亦麻煩，放在家怕被人打劫，放在保險箱又要一筆費用。
至於黃金能否展現長期價值，依然要看宏觀經濟環境，以至買入、賣出的價格點，而長期持有黃金損失的機會成本同樣不容忽視。
紙黃金
買賣難度：☆☆
風險指數：☆☆
流動性：極好
紙黃金是一種無槓桿的簡單交易模式，業務屬於銀行，投資者可透過該戶口買賣黃金，過程不涉及實物黃金交收。但要留意戶口持有人沒有實金擁有權，且不受本地存款保障計劃擔保。
儘管無實物擁有權，但相比買賣實物黃金，紙黃金具有獨特的優點，特別是紙黃金的入場費低，如華僑銀行香港最低只需要0.1両或0.1安士已可交易，假設以金價每両12,000元計算，入場費只需約1,200元，屬相當經濟的投資。而且紙黃金交易本身不含杠桿，屬於風險最小的短線交易方式之一。
與實金一樣，紙黃金同樣沒有利息，會有蝕通脹的風險。
黃金ETF
買賣難度：☆
風險指數：☆☆
流動性：好
如果唔想咁煩，要開個新的紙黃金戶口，另一個簡單的投資方法可能會啱你心水，就是追蹤黃金的交易所買賣基金(ETF)。
最為人熟悉的是在香港上市的兩隻基金「SPDR金ETF」(02840)和「價值黃金ETF」(03081)，這個投資方法與買入股票無異，涉及的手續費亦與股票相若。而在港上市的基金是持有實物金條，即是當投資者買入該基金後，基本上等同持有實物黃金，基金會將黃金存入金庫之中，是有保證的投資。
黃金ETF壞處是會收取管理費，一般不多於1%，有關費用會在基金價格調整。而且一樣沒有利息，若然金價不升，蝕手續費之餘，亦會蝕通脹。
買入金礦股/ 股票
買賣難度：☆
風險指數：☆☆☆☆
流動性：極好
投資者如果不想投資回報單純跟隨金價上落，亦可選擇金礦股，如紫金礦業（02899）、招金礦業（01818）、靈寶黃金(03330)等。買入黃金生產商的好處是當金價上升時，只要成本控制得宜，邊際利潤自然改善，加上產量增加，公司盈利自然會大幅攀升。
雖然金礦股很受金價升跌影響，然而影響股份價格的因素比單純追蹤金價較多，例如公司政策、股票市場的大情況等。隨時金價升，股價卻倒跌，得不償失。而且金礦股股價波動性高，可以大升大跌，因此往往考驗投資者的耐力，風險相對較高。
至於與零售相關的金飾股，如周大福(01929)、六福集團(00590)及周生生(00116)等，隨著內地打貪、「一週一行」簽證政策及內地經濟放緩等因素，重挫其零售生意，投資者短期不宜沾手。
不過，與其他黃金投資工具不一樣，金礦股、金飾股如有盈利，一般都會派股息回饋股東，像紫金目前有4厘息，金飾股更逾5厘息率，若然股份已反央大部分壞消息，股價步入穩定期，買來收息亦算不俗。
黃金基金
買賣難度：☆☆☆
風險指數：☆☆☆☆
流動性：中等
市場上亦有金融機構推出黃金基金，這些基金大部分是投資於金礦股或貴金屬股，所以風險與投資金礦股相約。但好處是有基金經理幫你管理、揀股，而所選的股份屬全球性，並非單純香港上市的金礦股，風險會分散一點。但壞處是每個基金經理風格不一樣，回報上或有重大差異。
與一般基金一樣，基金要收取行政管理費，一般為每年1%-2%，而且認購及贖回時，亦會收取手續費，所以買賣成本會較買黃金ETF高。另外基金一般設最低認購金額，通常要數萬港元，入場費門欖會較黃金ETF高。而且贖回基金後，一般要一星期錢才會存入投資者的戶口內，方便程度亦不及ETF。
黃金孖展
買賣難度：☆☆☆☆
風險指數：☆☆☆☆☆☆
流動性：好
叫得孖展，顧名思義是利用槓桿投資，向金融機構借錢投資黃金，實行刀仔鋸大樹。銀行、證券行也有提供黃金孖展服務，好處是回報高，但風險亦極高，因為一旦看錯方向，蝕的也多，而且有斬倉及補倉風險，有機會輸凸，故只適合有經驗的投資者。
（註：愈多☆表示該黃金投資方式的難度愈大，風險指數越高）
