【經一專欄】補習老師想用100萬元置業 無收入證明入巿要點做
拒絕買樓 注定徒勞
諗sir：
您好，本人和丈夫都是32歲，同為私人補習老師，有一個2歲的女兒，現時一家三口居於租住單位，每月租金19,000元。 之前有買大藍籌收息的習慣，但現時手上的股票已沽清，目前有現金大約200萬元，每月大約可儲10,000至15,000元。 由於計劃今年多生一個小朋友，但到時自己就無法教學生，收入會減少；加上囡囡入讀幼稚園後開支增加，估計每月儲蓄可能只剩5,000元。 因丈夫多年來一直反對置業，錯過了多次置業機會，如今眼見樓價不斷上升，加上無收入證明，令置業夢更難實現。 請教諗sir，若我不理丈夫反對，今年內動用自己的100萬元置業，是否可以？ 但無收入證明，應該如何入巿？又假如丈夫同意置業，200萬元又該如何運用？
無助的媽媽上
每位老師都有自己的堅持，我們尊重有道理的堅持。 誠然諗sir不建議大家用太多錢買股票收息，少於個人資產10%就無妨，原因是股票屬高波幅性的投資物，屬夾份做生意，要買就要大賺，絕不宜抱穩穩定定收息的心態。
更何況上市公司少見保證派息政策，相反債券一不派息就屬違約，會被債權人追討。 股票之高波幅性可被算出，散戶自己學炒股未必有時間、股評人的說話亦不能盡信，較可靠就是由網上download收市數據再利用Excel分析。
好似筆者利用Excel計出港交所（00388）過去一年之回報標準差為64.12%，這不是指港交所回報有64%，而是指其年回報的分布形態比較偏離於預期值。
相比滙豐控股（00005）的標準差為35.69%，已較港交所低近一半；然而如買月月派息的債基，標準差少於10%，可見良好的收息物，波幅比滙控還要少七成。
至於直債到期保本，近乎無price risk，所以風險不用標準差描述。 上網查看，會見到台灣網站講解標準差與回報關係的文章多不勝數，相反香港網站就少之又少，香港人將投資錯當賭博只買升跌的做法，很有需要改善。
讀者用人工去追資產升值，注定徒勞無功。 2008年金融海嘯後，香港貨幣供應M3多了4倍，多了的錢更集中在有錢人身上，拎晒去投資；靠打工同用雙手賺錢的人，真認為只靠一己知識，就可討個安穩生活？
讀者的丈夫早年或者因買樓輸過錢（但只是32歲，金融風暴和金融海嘯都應無佢分），但他用決絕的態度去拒絕買樓，筆都不敢認同，亦談不上尊重。
要知能獲高槓桿及低融資成本的投資物在港不多，住宅是為其一。大家環顧四周，找到買樓發達的人多？還是炒股發達的多?
買樓或許要資金較多，但勝在個game易玩。 讀者無收入證明，可以合法整出來；至於讀者份工無所謂的career，更需要租客在十年後養返她轉頭，而股票唔可以。
建議讀者急起直追，就算做唔到遵理，都要註冊間公司將補習生意慢慢養大，旨在他日可請人教，而自己可甩身，這樣才是真正對子女負責。 另外要趁32歲做好借貸力先買一間樓，有剩錢就用債基月月收息。只要每樣投資物逐少本金慢慢試，風險不大。
