螞蟻金融科技版圖曝光 由支付滲透至貸款理財

撰文：經一編輯部｜圖片：Getty Images、中新社、螞蟻集團

由於母公司阿里巴巴（09988）過往未有獨立披露螞蟻集團的財務數據，投資者今次是第一次，得以詳細了解該公司的業務表現及主要財務數據。

螞蟻集團在招股書中披露，去年的營業收入為1,206.18億元人民幣，按年增長逾40%。收入有一半以上來自通過支付寶提供的貸款、財富管理和保險等數碼金融科技平台服務。 至於其餘的收入，幾乎全部來自支付寶從處理支付和服務商家賺取的費用；創新業務只佔收入0.8%。

支付寶月活躍用戶逾7億

與近年來上市業務仍然錄得虧損的科技公司不同，螞蟻集團去年的利潤約為180.72億元人民幣，按年飆升逾七倍。 在三大業務板塊中，以數碼金融科技平台業務的收入增長最強勁，去年增幅近70%，並推高公司利潤，背後主要得益於用戶的「黏性」。

目前旗下支付寶月度活躍用戶數目達7.11億戶，其中使用支付寶數碼金融服務的年度活躍用戶有7.29億人。 用戶如今使用支付寶已不再單純用作支付，愈來愈多用戶選擇使用平台上的理財、信貸及保險產品。

螞蟻集團提供的消費信貸產品分別有花唄、借唄及網商貸等，對象為個人和小微經營者。 以花唄為例，是一款無抵押循環消費信貸產品，符合條件的支付寶用戶將被授予花唄額度，在購買商品時即可立即使用，目前花唄用戶的平均貸款餘額約為2,000元人民幣，可以選擇3至12個月分期付款，免息期最多40天。 鑒於其低門檻和便捷性，吸引很多用戶申請。

招股書披露，截至今年6月30日止12個月期間，共有約五億用戶曾通過支付寶平台的消費信貸服務獲得貸款，其平台促成的消費信貸的總餘額為17萬億元人民幣。

由於支付寶累積龐大的用戶數據，讓螞蟻集團可以基於用戶洞察和包括消費支出、資產、負債、職業、財務穩定性等參數在內的風險評級，按客戶不同風險類型作信貸審批和定價。 螞蟻集團藉由大數據可控制貸款的逾期率，截至去年底止，逾期30天以上或90天以上的貸款逾期率，分別為1.56%和1.05%。

平台擁各種理財產品

在理財領域，除了有支付寶的王牌產品餘額寶外，讓消費者在支付寶賬戶內的餘額，在閒置時可以投資貨幣基金賺取利息，當用於日常消費支付時可即時贖回。

螞蟻集團的平台上還能夠購買不同風險及收益屬性的產品，例如債券型、股票型和混合型公募基金，固定期限類產品，銀行定期存款等，目前管理的總資產規模超過40,000億元人民幣。

至於螞蟻集團的保險科技平台，包括壽險、健康險和相互寶、財險三大類。 其收入模式主要是，按照公司平台促成金融機構合作夥伴保費的一定百分比，獲得技術服務費，或按照相互寶項目參與用戶支付分攤金額的一定百分比，獲得技術服務費。

螞蟻集團在線金融呈持續式增長，以其潛在的2,000億美元估值而論，已經超過部分大型商業銀行，例如中國銀行（03988）及招商銀行（03968）。

港虛銀仍在試業

螞蟻集團同系的螞蟻金服在港獲金管局批出虛擬銀行牌照，有傳螞蟻金服同步向新加坡金管局遞交數碼銀行牌照申請。 今年3月螞蟻金服旗下的螞蟻銀行（香港），在金管局的金融科技監管沙盒（FSS）進行試業，現階段只接受銀行員工邀請的親友參與。 螞蟻銀行發言人表示，在完成試業後，銀行會繼續下一輪的籌備工作，有明確的正式開業時間會再公布。

不過，自3月份公布試業消息後，至今近半年時間螞蟻銀行（香港）的籌備工作相當低調，鮮有正式開業的消息傳出。 螞蟻集團亦一直試圖與印度、東南亞和英國的支付公司合作，擴大其全球影響力。 惟它在一個巨大市場上的雄心卻受到政治的阻撓。

2018年，該公司中斷了收購美國匯款公司速匯金（MoneyGram）的談判，原因是該交易未能獲得一個負責審查投資交易，是否存在國家安全風險的華盛頓委員會批准。

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