經濟不景的理財法！保險、基金、MPF及樓按的新部署
撰文：Smart ED編輯部｜圖片：unsplash、iStock、新傳媒資料室
分紅儲蓄保險—平穩收息之選
在經濟動盪週期，打工仔在尋求資產增值，理財產品的回報，不但要高於通脹，更要較銀行定存的年利率高。康宏理財服務有限公司聯席董事胡彥希表示，打工仔在扣除每月開支後，宜將30%至50%的收入，投放在基金及儲蓄產品上。在保險產品中，胡彥希稱可選擇一些投資風險極低，而具高儲蓄成分的保險單。當中不少保險公司旗下的分紅儲蓄保險，以每年派發保證及非保證紅利為賣點，屬平穩收息之選。
宜：分紅保單宜中長線持有
分紅保單為保險公司的投資收益，扣除支出成本外，將保證及非回證（如有）的分紅派發給受保人。胡彥希指，在保證加上非保證部分，年度化回報可達5厘至6厘，目前更勝銀行定存。分紅保單需一段時間滾存紅利，故一般儲蓄年期介乎兩年至十年。惟滾存年期愈長，回報較高。胡彥希建議投保人作中長線持有，儲蓄期宜選擇五至十年，待十年後提取較佳。
另外，若保單持有人有現金需要的話，亦可供款中途提取部分紅利保單紅利或現金價值，以應付財政需要。分紅儲蓄險屬高儲蓄型保險，部分提供身故賠償，故適合一些對毋須有太多人壽成分要求的投保人。
不宜：外幣保單有匯率風率
對於投保保險產品，胡彥希指大部分保單以港元、美元結或人民幣結算。當中投保人宜避開人民幣保單，以免在買入及賣出時會蝕匯。另外，若投保分紅儲蓄險，亦要留意保險公司提供的分紅實現率，意即保險公司在過去宣派紅利的表現。當中宜選擇產品在過去保單年度，實現率達90%以上為佳。
據晨星（亞洲）的數據顯示，截至本週四（11月14日）止，年初至今表現最好為「農銀匯理消費主題混合型證券投資基金」，達239.5%；其次「東方匯理香港組合—創新動力股票基金」表現亦翻一番，達108.8%。而表現最差有兩隻基金跌逾10%，包括「施羅德環球基金系列-環球能源基金」及 「施羅德農業基金」，分別為負16.4%及負12.9%。
債券基金—對沖跌巿風險
胡彥希提及本身揸債券基金的話，若部署收息，穩陣派投資者可繼續持有，以對沖跌巿風險。倘若風險承受能力高者，在2020年第一季前，則可炒多一轉減息浪。他建議買入股票基金，待明年第一季過後，觀望環球與本港經濟數據是否有轉機再作部署。
宜：健康護理抗跌力強
胡彥希指，在經濟衰退時，在基金產品中，今年有三大板塊的抗跌力強，相對穩打穩紮。首先，是健康護理類別的基金。該類基金主要投資於歐、美國藥廠，投資資產涵蓋生物科技及醫療藥品等，十年年度化回報介乎12%至13%，表現較突出。晨星（亞洲）數據指，目前約有九間公司推出健康護理基金，胡彥希認為，雖然美股升勢已持續十年，但健康護理類別基金，依然具增長空間及抗跌潛力強的優勢。其次，為公共事業類別，若基金中有投資資產覆蓋水、電、電燈等相關資產，或上巿公司如長和系，業務涉及投資本地及海外的水電業務，亦可留意。
另外，是基本消費品類基金。因傳統上經濟衰退，大眾的消費力保守了，有利基本消費品。在基金選擇中，投資行業如有餐飲、食品或民生相關類亦可看高一線。最後，以投資A股為主導的基金。因受MSCI將A股的納入因子，由5%提升至20%；加上中央 「放水」，中國股票基金今年的回報理想。以晨星（亞洲）的數據顯示，年初至本週四止，在中國股票—A股的基金類別中，表現最好的首三隻基金為「AGI Allianz China A Shares WT USD」、「安聯神州A股基金 AT HKD」及「摩根中國先驅A股基金」，分別錄得50.5%、49.1%及45.2%回報。
不宜：避開工業行業類別
胡彥希認為工業類股份避免沾手，因經濟下行，工業生產會放緩，廠家投放資金亦較過往減少，故對重倉於工業股的基金有影響。另外，金融類為敏感股，在經濟下行時，若基金中主要重倉金融股，亦需留意是否換馬。
五大表現最好的MPF
MPF方面，據晨星（亞洲）的數據，截至10月底，年初至今五大表現最好的MPF，分別為「我的強積金計劃—我的中國股票基金」、「萬全強制性公積金計劃—大中華股票基金」、「安聯強積金計劃—安聯東方太平洋基金—A」、「信安強積金明智之選—信安動力大中華股票基金」、「萬全強制性公積金計劃—美國股票基金」。
當中以大中華股票類別佔比最多，年初至今回報介乎24%至27%。而表現最差為南韓單一巿場的「海通MPF退休金-海通韓國基金—A」，回報近負10%；另保守型的港元貨幣巿場類別亦是大輸家。胡彥希指MPF屬長期累積回報的產品，要視乎強積金成員的年齡和投資取向。若屬接近退休年齡或低風險投資者，可將MPF換馬至較保守的計劃。而年輕打工仔，在個人供款方面，仍可進取投放於股票基金。
宜：股債混合資產穩陣
在混合資產基金中，有股、債各位一半的均衡型組合；亦有佔70%股、30%債券的平穩型組合，胡彥希認為可博未來一至兩季的表現。
不宜：忌集中單一巿場
年初至今，大中華股票基金錄得兩至三成增長。相對今年南韓股巿波幅大，故影響相關基金在MPF的表現較遜色。若想分散風險，可將投放在單一南韓股巿的MPF基金，換馬至亞洲股票基金。因亞洲區巿場包括內地等其他國家或地區，可分散單一巿場的風險。
減輕按揭負擔5招
若有意買樓或有樓按在手，而在經濟下行週期下，打工仔現職工作危危乎，擔心隨時有被「炒魷魚」的危機，是否可未雨綢繆，以更輕鬆的方式供樓呢？經絡按揭轉介高級副總裁曹德明表示，若買家有意「上車」，便事前要考慮供款能力。
- 宜購買銀碼較細的物業著手，令自己在安全網內有能力供款。他指例如月入30,000至40,000萬元的打工，申請按揭後每月供款15,000元。雖然通過每月供款與入息比率（DTI）的壓力測試，但建議將供款比率，由50%再調低10%、甚至只佔月入的三成，低比率DTI，便是供款的最舒服位。「就算日後減薪，人工少一半，或夫婦兩人其中一人失業，遇上手緊時，供款亦可應付。」
- 攤長供款年期。每月供款額會少了，也供得較輕鬆。尤其在經濟下行週期時，失業時再搵新工作，未必找到跟以往一樣的高人工，就算較低人工亦能供款。不過，要注意的是，供款期亦不宜揀太盡30年，他建議以25年為佳，日後不致於失去延長供款期的彈性。
- 選擇定額計劃。因揀定額供款的優點，是加息與減息只會影響供款年期長短。若加息的話，只會拉長供款年期，而不影響供款額，借貸人會較安心些，更容易計數。相反，若選擇浮息供款，供款年期不變，加息與減息將直接反映在供款額上，或有機會在加息週期，每月供款額會失去預算。
- 投放一筆資金還部分供款。對有按揭在手的業主，便可趁資金鬆動時，每當儲夠50,000、10萬元，便一筆過投入按揭貸款，償還部分款項。曹德明認為，業主過了首兩、三年罰息期後，基本上可付大部分或full paid還清貸款。過了罰息期不但毋須繳付手續費，在息隨本減的情況下，更可加快還款期，有助減輕將來的還款負擔。
- 考慮轉按。是在本港仍低息環境下，曹德明稱可將物業轉按，作為經濟不景氣下的防守策略。曹德明稱倘若業主已供樓一段年期，在轉按後，銀行會重新再計算利息，經轉按後套現，可增加手上的現金流。最後，曹德明提醒，有樓按在身的打工仔，宜在資金鬆動時，儲一筆三至六個月的應急錢，以在失業時仍能保持自身的供款能力。
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