減息週期與保費融資

保費融資是保險公司和銀行合作，為投保人提供借款來購買人壽保險計劃，目的可以是安排大額人壽保障，或為未來不同人生階段需要而儲蓄。
在減息週期開始後，估計定存息率會繼續降低，所以只要能承受風險，保費融資亦是一種可考慮理財策略。

如同買金融樓製造現金流

利用保費融資創造財富的其中一個好處，是透過保險公司儲蓄產品製造槓桿效應，運用大概等同於兩成保費的首次投入本金；再加上持有期的利息支出，而獲取較一般多2%至3%的息差收益。
所以有人形容這種做法等同於買了一層「金融樓」，為將來需要製造現金流。形容是否貼切見仁見智，不過投資物業及透過保費融資持有儲蓄保單都有共通處，但同時存在差異。

其中相同的地方，是最終回報均會受到供款期間的利率變化所影響，加息會令成本增加；相反，減息則相對減少中期投入資金，本金減少而預期價值不變的話，回報便會增加。
所以在減息週期下，不少人都考慮做保費融資及買樓，而供款期因人而異，視乎個人財政狀況及喜好而定，通常保費融資持有期介乎10年至15年；投資物業可以長達30年。
如果供款期完結而最後持有資產，用途可以不同，而持有儲蓄保單，可以用作製造現金流或作為傳承之用。
雖然持有物業同樣能夠做到類似效果，即透過租金收入製造現金流，以及將物業送贈給後人作傳承安排，但時間愈長，資產質素分別愈大。

物業是固定資產，必然隨時間而老化，後期維修保養成本一定增加。
另一方面，租金收益率一向都不吸引，買樓收租人士只是期望物業升值，在等候期間收取租金聊勝於無，所以如沒有期望物業後期大升的話，這種策略需要三思。
另支付模式亦存在差異。每月供樓同時需要支付本金及利息，供款能力和個人收入及資產價值有關，銀行是相信申請者的個人信貸。

持有期長 發揮複式效應威力

而保費融資是銀行相信保險公司的償債能力，每月需要支付利息，銀行借貸金額要在十年或之後清還。
這做法的好處是未來十年或更長時間流動資金較充裕，可以用作其他財富增值安排，而到期便需要一筆過支付借貸金額，到時可能會考驗申請者的中、長期理財能力。

不少保險儲蓄計劃在10年至15年之後，保證加上非保證現金價值，都已經能夠累積到最初的投資金額，到時有需要贖回保單的話，需要額外支付的金額相對可能降低。
當然筆者認為持有更長時間，可以讓儲蓄保單發揮更好的複式效應的威力。