派息基金

派息基金月月派息 年息率達5厘 懶人恩物 | 智慧理財

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【派息基金】股市波動,不少人偏愛投資有穩定派息的資產,其中包括高息股如公用股及房地產投資信託基金(REIT)等,又或是政府債、企業債及高息債券等。惟市場上收息資產種類繁多,令人眼花瞭亂,故每月派息基金可謂懶人恩物。

撰文:詹詠渝 |圖片:新傳媒資料庫、網絡圖片

鍾情派息高的資產

近年全球進入低息環境,銀行存款利率低近零,因此不少投資者均會投資在派息高的資產。

不論是在股市或是債市中,均有不同的高派息資產,一般人熟悉的包括公用股、REIT,甚至與大市同步的盈富基金(02800)等,貪其在升市時同時賺取股價升幅,可謂財息兼收。

不過,投資高息股仍需要自己花時間留意,因其股價雖然波動性較低,卻仍有機會出現下行情況。

至於債券的入場門檻又較高,投資者難以分散投資。

因此,近年愈來愈多投資者改投派息基金的懷抱,其中吸引力較高的為每季、每月派息基金。

 派息基金
市場上收息資產種類繁多,令人眼花瞭亂,故每月派息基金可謂懶人恩物。

市場基金銷售創新高

根據香港基金投資公會早前發表的報告,撇除強積金及公積金的投資,2017年首11個月市場的基金銷售額已達到854億美元,創十年銷售新高。

其中約有七成銷售,即超過597億美元金額投資在派息基金。

坊間的每月派息基金的吸引力,在於其指明可做到每個月派發年息5厘,部分更可高達9至10厘。究竟每月派息基金如何做到如此高收益呢?

實際上,每月派息要達到9至10厘,該基金主要持有一些非投資級別債券或未獲評級債券。

由於基金的投資組合中,有投資高風險債券,故可派發利息亦會較高。

類似投資高息股

每月派息基金其中一個原理,是在資產升值時抽取基金部分回報,再分派給客戶。

此舉類似投資股票中的高息股,除收取原本的利息回報外,還可賺取基金在升市時的價格升幅,財息兼收。

不過,要達到每個月派高息亦不是一件易事,故每月高派息基金中的條款,或會列明派息由基金經理酌情決定。

上述條款意即儘管基金稱為每月派息基金,惟每個月的派息由基金經理酌情決定,即每月派息並沒有百分之百保證。

其他條款包括派息或從基金資本中支付,或實際上從資本中撥付股息。

 派息基金
每月派息基金其中一個原理,是在資產升值時抽取基金部分回報,再分派給客戶,此舉類似投資股票中的高息股。

派息後如股票除淨

這即等同從投資者收入及或原本投資金額或從金額賺取的資本收益中,退回或提取部分款項。

這或令每股資產淨值即時下降,及令可作未來投資的基金資本和資本增長減少。

另一方面,基金經理為了派息,有機會出售基金組合中部分投資資產。

此舉有機會令基金的單位淨值(NAV)下調,基金組合未來資本增長有機會減少,因基金經理為維持派息,將資產套現,令投資組合中的資產減少。

因此,有機會出現派息後基金價格下跌情況,如同股票除淨效果。

穩定派息率有數得計

不過,每月派息基金都有其好處,因部分基金每次派息都可維持在穩定的息率,投資者可以有預算地安排如何運用。

此外,由於派息是定期從基金中支取,故投資者毋須每次辦理贖回手續,又或是在因相關限期前贖回而被收取贖回費。

目前市場上有為數不少的派息基金,年回報率由4至8厘不等。

各派息基金的回報各異,主因是由不同的基金公司管理,所投資的市場有所不同。

有些每月派息基金投資於新興市場如印尼或印度債券,內地的高息股及債券;又或是環球股票及債券等。

派息基金精選

其中「景順人民幣高收益債券基金」年息率較高,達7.08厘;且是每月派息,其年初至今回報亦達0.61%。

「景順人民幣高收益債券基金」主要投資在內地境外發行或買賣、以人民幣或其他貨幣計價的固定收益及債務證券,以及現金及現金等價物,包括人民幣及非人民幣存款。

「富蘭克林高息基金A(每月派息)美元」及「安聯亞洲靈活債券基金(港元)」的年息率分別達5.75及5.28厘,惟兩者年初至今回報分別錄得負0.8%及負0.52%。

至於「施羅德亞洲高息股債基金(A類-港元-每月派息-現金)」年息率為4.77厘。

不過,其年初至今回報錄得負0.87%,較「富蘭克林高息基金A(每月派息)美元」遜色。

管理費方面,「富蘭克林高息基金A(每月派息)美元」最低為0.8%;「景順人民幣高收益債券基金」及「施羅德亞洲高息股債基金(A類—港元—每月派息—現金)」同樣是1.25%;「安聯亞洲靈活債券基金(港元)」則最高,達1.5%。

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