投資基金收費貴並非物有所值？ 中線投資部署最好用以下方法
撰文：康宏 ｜ 圖片：Unsplash
今年股市特別波動，新經濟股主導恒生指數走勢。友人A年初大手買入科網巨企等新經濟股，隨該等新經濟股高位回調，跌勢無了期。筆者提議可考慮改為投資相關基金，一來有基金經理動態管理；二來回報又不錯。不過，友人反指基金收費貴，一般認購費用介乎3%至5%，看似不怎麽划算。
不少人對基金收費有微言，的而且確，基金投資涉及認購費、管理費及保管費，開支較投資交易所買賣基金（ETF）貴。不過但凡是投資，不應該太執著於收費，更重要是比較淨回報（Net return）。以盈富基金（02800）為例，年初至今表現升0.1%；一年及五回報分別為3.8%及25.2%。
提供長期資本增值
筆者最近留意的一隻中港股票基金，「由下而上」選股策略，投資於在內地成立或於中國境外成立、其大部分業務收入與內地有關的公司，為投資者提供長期資本增值。投資者最關注的表現方面，該基金年初至今錄得超過6.6%回報；過去一及五年則勁賺27%及60%。
即使扣除每年約3%的相關費用，回報仍遠比盈富基金理想，也是筆者認為是物有所值的主要原因。必須一提，過去投資表現不等於將來表現，宜只作參考。
月供基金合初學投資者
倘若未能一筆過投資基金，亦可選擇月供基金，好處之一是分散風險，適合初學投資人士。筆者投資新手朋友E想投資美國科技股，礙於資金有限，只能月供一股Tesla。不幸朋友「摸頂」高追，既輸了眼光之外，更損手將近兩成。
這種投資「策略」錯在風險集中，倘若要月供Tesla、Facebook、亞馬遜（Amazon）、蘋果公司（Apple）、微軟（Microsoft）各一股，入場費至少要5,000美元，朋友E資本有限，自然未能分散風險。若以月供基金為替代策略，入場門檻為數千港元，已可買入以上優質公司的基金單位之餘，基金經理動態選股，相信會適時選上部分舊經濟股，以達致均衡投資組合，投資者買得舒適，亦是物超所值。
值得留意的是，一般月供基金大多是中線部署，每月以平均成本法買入基金單位，若干單位累積後，賣出基金賺取差價。然而，由於基金價格一般在「T＋1」或「T＋2」才公布，故此，投資者只能按市場事件或基金近期表現猜測價格，作出買賣指示前，可向獨立投資顧問諮詢。
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