打工仔揀啱MPF 好過加人工 | 智慧理財
撰文：詹詠渝 | 圖片：新傳媒資料室
MPF懶人基金回報跑輸
根據積金局資料顯示，在推出預設投資策略前，本港總共約有900萬個強積金賬戶，其中約105萬個戶口持有人沒有作出任何投資指示。當中，涉及資產180億元（佔強積金總資產約3%），即平均每個戶口有17,000元（180億元÷105萬戶）。
沒有作出投資建議的戶口中，資產值最多的超過1,000萬元；而該戶口持有人並未有主動為該筆資金制定投資選項，例如買股票基金、債券基金等。
不過，即使自動轉至「懶人基金」，回報亦不標青。根據積金局發表的《強積金制度2017年投資表現》，「懶人基金」推出九個月以來，核心累積基金及65歲後基金的回報分別為9.6%及3.7%。
相對而言，強積金可供選擇的股票基金，2017年表現大幅拋離「懶人基金」，年度回報達34.4%。
MPF長線回報差距極大
其中，香港股票基金、 中國股票基金及香港股票（緊貼指數） 基金年度回報，分別為40.7%、40.3%、39.3%；三者亦為回報最高的基金類別。
據核心累積基金回報計算，倘若一個戶口約有15萬元資產，打工仔沒有主動揀選投資選項，而自動選擇了「懶人基金」，2017年其資產只升值至164,400元，即只賺取了14,400元。
假如該打工仔揀選了香港股票基金，其資產則升值至211,050元，即可賺取61,050元；兩者相差46,650元。
儘管股票基金2017年回報率逾三成，很大程度是因為期內股市熾熱。
但路遙知馬力，翻查各類股票基金五年及十年年率化表現，投資回報分別介乎4.41%至14.34%，以及0.36%至9.42%。
相比保守基金五年及十年年率化投資回報，分別為負0.01%至0.4%及負0.01%至0.56%；結果仍是股票基金大幅跑贏保守基金。
同屬港股基金 回報大相逕庭
雖然強積金的供款，一般要到退休後才可領取。但如果打工仔現在坐視不理，每月同樣的供款，日後退休時可以領取的款項，可以相差很大。
以每月供款2,000元（僱主及僱員各供1,000元）為例，供款期五年，預期年回報率1%，本利和是123,101元； 相反，預期年回報率5%，本利和是136,579元，兩者相差13,478元。
如投資期愈長，年回報率對回報表現影響更大。再以上述例子，預期年回報率1%，供款期20年的本利和是531,565元。
惟以預期年回報率5%計，本利和便增至825,493元，差距達293,928元。由此可見，揀啱MPF可起決定性作用。
同是投資股票基金，甚至同屬港股基金，不同基金公司的基金回報表現，可以大相逕庭。故打工仔要盡努力搵出有往績支持的MPF基金。
海通港股基金表現突出
其中，海通國際旗下投資港股的海通MPF退休金「海通香港特區基金—T類別」及「海通香港特區基金—A類別」，截至2018年1月底止最新年度回報率達55.4%及55.28%（見下表），同儕中表現最好。
海通長線回報亦不俗
若看更長時間，「海通MPF退休金海通香港特區基金—T類別」及「海通香港特區基金—A類別」，其五及十年年度化回報，亦分別達9.89%及5%，以及9.79%及4.81%，表現同樣理想。
「景順強積金策略計劃中港股票基金—單位類別H」及「景順強積金中港股票基金—單位類別A」，期內一年年率化回報達49.31%及49.13%，表現緊貼海通。
表現較差的港股基金投資計劃，則是「信安強積金—明智之選信安動力香港股票基金」、「信安強積金—易富之選信安動力香港股票基金」及「安聯強積金計劃安聯香港基金—單位A」。
以上三個計劃截至2018年1月底止，期內一年年率化回報均約39%。
至於較多人選擇的中銀及滙豐強積金，其中「中銀保誠簡易強積金計劃中銀保誠香港股票基金」及「滙豐強積金智選計劃中港股票基金」，同樣以投資港股為主。
回報多少 視乎基金經理揀股功力
該兩個計劃截至2018年1月底止，期內一年年率累積回報分別44.04%及42.78%，表現只屬中游；十年年度化回報率更跑輸不少同儕。
其實，主動式投資的基金， 回報多少，很大程度視乎基金經理的揀股功力。
翻查海通MPF退休金香港特區基金，截至去年底止投資分布，十大持股除了重倉騰訊控股（00700）、滙豐控股（00005）及友邦保險（01299）外，更加入一些二、三線強勢股。
以十大持股之一的石藥集團（01093）為例，股價去年全年計勁升90.6%。MPF基金持有這類爆升股，回報自然能夠跑贏同儕。
至於較熱門的滙豐強積金智選計劃中港股票基金，截至去年底止十大持股中，盈富基金（02800）佔12.2%，其餘均是藍籌重磅股，難怪其回報只與大市表現相若。
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