人壽保險｜保單紅利表現差就Cut單？唔想得不償失 一定要識計槓桿
撰文：Sammi＠Sam Sam Channel｜ 圖片：unsplash
筆者問朋友手上的保單表現如何不濟？他說當年的保險agent，指保單供10多年就可以用紅利自行繳交保費，不用再供款。
可惜至今已供了超過20年，目前的保單現金價值依然未能「回本」，覺得保險公司的投資表現差勁，難以達到當初的紅利預期表現，預期他有機會要無止境的供款下去，倒不如「早cut早著」。
愈年輕買槓桿愈高
筆者叫他冷靜一點，著他給筆者看當年的保單建議書及近年的週年報表。
確實，20年前的保單建議書，由於當時環球市場利息十分高，紅利預測十分進取，很多時都用上9厘預期回報。
然而過去20年，環球經濟經歷數次大危機，包括金融海嘯、歐債危機；近年又受肺炎疫情影響，各國央行都要減息兼推量化寬鬆救市，保單的回報率亦因此大減。
故很多長年期的保單，近年的非保證回本，確實與當初預測水平有頗大差距。
雖然紅利表現不似預期，但是否代表保單沒用呢？
當然不是，因為人壽保單的重點是看保障，每份保單會有槓桿，即愈年輕買的保單，槓桿便愈高。若貿貿然停保單，想再重新投保，就未必會享有如此高的槓桿。
所謂槓桿，就是用一個較小銀碼的保費，去買一個較大的人壽保額，藉此做到風險轉移，而保費與保額的比例，就是槓桿。
例如買100萬元人壽保額，總保費只需支付25萬元，如此就是4倍槓桿。
惟隨著年紀愈大，或是投保人已有病歷，保險公司會提高保費，假如100萬元人壽保額，保費加至50萬元，槓桿便降至2倍。
試想想，沒有人會用100萬元保費，去買100萬元人壽保額，有這產品投保人也不會買，為何要把錢押在保險公司？自己袋不是更好嗎？所以槓桿愈低，理論上吸引力就愈少。
回說筆者朋友的保單，其紅利逾20年也未「回本」，而且保費要一直繳交，直至保單完結為止。
但慶幸這是一張固定供款的保單，不會隨著年齡增加而加保費。
而他所買的人壽保額是40萬元，每年的保費竟然只是2,000多元，即是20多年的保費加起來也只是50,000多元，現在的槓桿仍有7倍多。
假如供多20年，所付保費也只是10萬元左右，槓桿仍有4倍；就算到他100歲，所付保費依然低於40萬元人壽保額。
最重要是，這份單不是定期人壽，賺得的分紅會一併賠給受益人，即是身故賠償，並不止於40萬元。
筆者跟他分析，如果他今天退保，他只能取回30,000多元現金價值，這30,000元對於他目前生活水平幫助不大，可是他卻失去了40萬元的人壽保障。
他日想再買儲蓄人壽保險，由於年紀漸長，所付的保費絕對會高於目前的保費。朋友聽完覺得有道理，於是繼續留著這份人壽保單。
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