中美貿易戰爆發 強積金投資 兩招應付波動市 | MPF | 積金視野
撰文：陳銳隆｜圖片：新傳媒資料室、積金局網頁、PhotoAC
每半年檢視強積金組合表現
從今期開始，筆者將會透過在這個專欄和讀者分享強積金的表現及走勢，希望可幫助讀者改善強積金的投資回報，增加提升退休儲備的機會。
2017年股市暢旺，尤其香港股市升勢強勁，恒生指數由去年初開市的22,000點，升至年底的29,919點，升幅逾30%。
而積金局最新出版的統計摘要顯示，截至2017年9月30日止，香港強積金的資產多達38%投資於香港股票。
按比例計，單是港股的升幅，已為強積金的升幅貢獻了11.4個百分點，因此去年強積金整體表現優異，並不叫人意外。
根據駿隆強積金表現指數，2017年綜合指數的升幅達22.3%，其中香港股票基金表現尤其突出，無論是被動式的指數追蹤基金或主動式的基金，升幅均有約40%。
市況或信心均動盪
2017年強積金表現如此理想，今年情況又會如何？
甫踏入2018年，環球股市由美股帶動而大起大跌。
市場擔心美國利率正常化令息口趨升過急；加上美國總統特朗普推出鋼鋁關稅政策，引發貿易戰憂慮，令市場更加波動；美股恐慌指數由2017年12月底的11點，大幅上升至2018年2月最高位37.3點。
港股亦跟隨美股大幅調整，恒指由1月29日33,484點的歷史性高點，下跌至2月9日的29,129點，跌幅最多達13.01%。
恒指波幅指數亦由去年12月底的14.6點，上升至今年2月最高28.3點。種種數據顯示，無論是市況或投資者的信心，均是相當動盪。
強積金不適宜頻繁轉換
大市動盪無可避免會影響強積金的表現，那麼在市況波動的時候，打工仔又應怎樣部署強積金投資？
其實，市場時刻都可能因著各種因素而波動，惟強積金是長期的投資，並不適宜頻繁轉換；否則，或會適得其反，影響投資回報。
避免市場風險可把強積金的累算權益多投資於保守或穩健的基金中
那麼多久檢視一次強積金的投資組合較為恰當呢？一般來說，在市況比較波動時，建議投資者可每隔四至六個月檢視一次；市況平穩時，則一年一次也可以。
在檢視投資組合時，除市況外，還應顧及其他因素，例如年紀，以及自己的風險承受能力等。
強積金分散投資減波動
如果不希望承擔市場劇烈波動的風險，可選擇把強積金的累算權益多投資於保守或穩健的基金中，例如債券基金、保證基金，或強積金保守基金等。
又或者如果想分散投資風險，也可考慮「預設投資策略」（DIS）中的基金──現時本港大部分供應商的混合資產基金都較側重於投資大中華、香港、亞洲地區，DIS則是環球性的投資基金，投資於美國、歐洲、日本等地；加上收費較低，是投資者一個可考慮的選項。
參考基金表現平台
投資者最好諮詢專業持牌顧問的意見，了解個人的風險承受能力及投資目標，以釐定強積金組合的股債比例，並嚴守投資紀律，這樣便有較高機會做到「低買高賣」，獲得更佳回報。
在檢視投資組合時，亦不妨善用市場上提供的平台多作參考。
積金局近期推出了「基金表現平台」，成員可從中比較不同基金的累積回報、風險及收費等。
「駿隆強積金表現指數」除設有綜合指數以反映強積金整體表現外，亦設有股票基金指數、混合資產基金指數及固定收益基金指數，分別反映不同風險組別基金的表現。
投資者可參考這些平台提供的數據，把個人投資組合的回報與市場的平均數比較一下。
編按：作者為駿隆集團常務董事
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