中金變燈神！2024「十大金融預言」近乎全滅 最後希望落喺18000點恒指！

中金十大金融預測

中國經濟：中金預計明年財政和準財政將繼續發力，從逆周期逐步轉向跨周期。2024年全年實際GDP增速可能約為5%，經濟復甦將呈現逐步加快的態勢。

A股市場：中金表示，A股市場整體機會大於風險，結合內外部環境把握階段性和結構性機遇。預計指數表現可能前穩後升。配置方面，基本面周期反轉的領域將增加，機會優於2023年，建議關注景氣回升與紅利資產的結合。

全球宏觀、美國經濟及美聯儲政策：中金指出，2024年全球宏觀主要挑戰在於應對高美元利率。對於金融周期與美國不同步的國家，仍需防範內外部風險共振。

美股市場：中金預計，美股可能先抑後揚，需等待美債利率的“拐點”。前期壓力來自上半年盈利趨弱及高利率與流動性收緊。不過，中金不擔心深度調整，下行壓力約為8-10%。待利率下行和降息預期明確後，市場有望反彈，全年或有5-10%的上行空間。

港股市場：中金表示，基於政策逐步推進和美債利率緩慢回落的假設，港股正處於逐步築底過程，基準情況下有15%的上行空間。樂觀情況下，指數上行空間為25-30%（盈利增長10%，估值擴張15%）；悲觀假設盈利0%增長，估值擴張5%。在一季度修復完成後，建議在更大政策力度前，採取「執平貨」策略，沿用攻守兼備的「唖铃型」結構，重點關注高端科技及長期分紅能力。

人民幣：中金預計，中國全年實際GDP增速約為5%，下半年略高於上半年。CPI和PPI通脹可能逐季改善，但整體溫和。隨著經濟增速改善，市場利率可能小幅上行，人民幣匯率也有升值空間。

美元指數：中金表示，美元將在102-106的區間震盪，目前確實在這個區間內波動。

美國通脹：中金預計，明年美國通脹有望因基數效應而繼續下行，但人口老齡化、政府干預經濟、地緣衝突頻發及逆全球化等不利因素增多，意味著通脹可能持續較久。長期來看，美國通脹中樞或系統性抬升，第四季度CPI通脹約為3.0%。

房地產政策和板塊走勢：中金預計，2024年新建商品房銷售面積同比微增0.4%，銷售金額同比增長1.9%；新開工面積同比下跌5.4%，竣工面積同比下跌5.3%，房地產開發投資額同比下跌7.6%。新建商品房銷售有望企穩，但房地產開發投資仍面臨較大挑戰。

券商：中金表示，目前市場情緒處於低位，券商板塊估值再次調整至左側位置。隨著後續財政發力及市場信心恢復，板塊有望展現更大業績及估值彈性，建議關注優質低估值頭部券商、成長性突出的特色券商及專業能力領先的金融信息服務商。

延伸閱讀：

延伸閱讀：