龍年想長收息 兩樓一份債錢搵錢

你好！本人42歲，在私人公司工作，月薪46,000元，本人單名在2017年買入荃灣西一房單位，市值600萬元，月供14,000元，現欠銀行300萬元。太太38歲，在公營機構工作，月薪24,000元，以本金60萬元買了債基B餐，月收息4,500元，買入價約54元，每月可儲蓄約19,000元。我們共有現金約100萬元，有兒子4歲。請問在減息環境下，可再持有B餐？如何執靚現有「副牌」，達到有收入目標？謝謝！

讀者章先生

讀者個案是典型的，人工平均月入幾萬元，有一間樓、家庭有個小朋友。所以必須從「人搵錢，轉做錢搵錢」的模式。只要明白「兩樓一份債」，落實錢搵錢一點也不難。

讀者亦在早年開始了「一份債」，他買入債基B餐，雖然筆者在2021年剛開始加息時，已提出美國國債為主的B餐不可持有。

現在債基B餐從低位46元，回升至約54元，對於美國國債為主的B餐，仍然不應在今年減息週期開始持有。

原因有二。（一）美國國會今年相信仍是爭執不斷。不斷透過國會議論是否撥款給美國政府去支持日常營運，這個會成為國債未來償付能力的催命符。

（二）看實質走勢，美國國債的交易所買賣基金（ETF）與其他類型的債券ETF比，都是跑輸。

不同類型的債券，會因應市況而令覺得有不同，尤其債基，每月派息更可隨時買或沽，價格可令投資人賺或蝕的。

讀者手持的債券，在價格上已見輸，相信不用等到美國真減息，也可考慮將B餐轉走。

筆者不會經常叫學生去轉債基，但同意應因市況作出轉換及調整。

接下來環球金融大事，相信是日本央行結束零息政策，回去正利率。

對日股來說會有先抑後揚作用，而負利率政策在日本已行接近20年，終於變回在日本銀行存錢有利息，利好日圓走強，亦會導致很多借日圓的機構拆倉（即不再借日圓還錢），圓匯上升，令借日圓轉做其他外幣賺息差的人再無肉食。

入手跑贏債券賺息賺價

相信今年美匯指數會稍微向下，原因是圓匯上升；加上美國減息，美國巿場的吸引力下降；另一邊廂，2023年美元已強勢了整年，今年美元在低位較易令股市可維持。

美國10年期國債回升至4.3厘，但仍會比高位5厘以上跌了很多。美國核心通賬仍然上升但不會改減息之路，只不過是今年幾時開始減。

市場亦已price-in今年不會有大幅減息，令一旦開始減息股樓易再抽升「一浸」。現時適合入手跑贏的債券板塊，令自己賺息之餘更可賺價。

今期「兩樓一份債」談了買債的觀點，日後會談談買樓後，會否擔心樓價下跌。