36歲年輕中產 閒資應否投資美債或黃金︳諗sir專欄

你好！本人今年36歲，單身，月入70,000元，有現金約50萬元、股票約30萬元，美國國債（TLT）10萬元。早年購入大圍兩房單位自住，現市值差900萬元，敘造30年按揭。家人不在港，暫時不需要付家用，每月只可儲3,000元。本人理財能力一般，想請問以本人的財務狀況，有何財富快速增長的機會？

讀者洪先生

讀者問哪類投資比較好？首先講的是美債，其實在減息前半年，不少人都吹捧美債。
主要的論述是當美國減息，令銀行的定期存款沒有那麼吸引，資金必然會由定存，流向同類型比較穩定的美債。
不少人因為這個信條而中伏，結果是美債交易所買賣基金（ETF），在減息後的一個星期，價格持續下跌，沒有出現減息令國債必升的情形。

原因先要了解：（一）甚麼是美國的債務上限；（二）美國每年的財政預算案批核情況。
關於美國的債務上限，2023年時任總統拜登簽署了法案，決定將債務上限，一次過延後至2025年1月1日再討論。
換言之，2025年1月1日後，美國國會就要重新討論是否加大債務上限，允許美國欠那麼多債務，或者支付他們愈來愈多的利息。若未能有共識，債務上限危機又會重臨。

美債存在不確定因素

另每年10月1日是美國新的財政年開始，近五至六年，他們每年都近乎不能在10月1日前通過，往往是要踏入新財政年度。
時至今年，總統選舉都有同樣特性。新聞指出美國共各黨已放棄利用收緊投票人士的身分，檢定作否決預算案去威脅，放行《財政預算案》到12月20日有下屆總統人選再討論。

然而上述兩事將令美債價格大受打擊，美債價格下跌亦副因，就是之前美債在減息前，被人過分炒作價格升得太高，反而消息落實後向下回。但種種而言，今年第四季對美債存在不確定因素，投資不要跟風為妙。
另一類就是黃金，有人問如果美債價格一旦大跌，或美元出現崩盤，黃金是否就是一個好替代品？
若美元崩盤，筆者相信會世界大亂。
參考過往經歷世界大亂時，例如第二次世界大戰時，持有黃金的人，會被政府發出收金令，將黃金充公救國。私藏黃金隨時打靶，在黑市亦不是那麼容易將黃金出貨。
至於年初至今資源類價格已升得不少，但在7月之後，資源類ETF，例如iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust（GSG）已有轉弱的勢頭，所以是否值得在黃金在頗有溢價的情況下再加注，這點有保留。而關於筆者對美股及港股看法，日後再談。