IFRS 9 殺到 銀行派息不再豪爽

所謂IFRS 9，是針對貸款、股權及衍生產品等金融資產的分類與量度、減值及對沖等範疇所訂立的會計準則，並引入預期損失減值模型（expected credit loss model），作為銀行為金融資產減值的基準。根據現有機制，銀行按照實際貸款損失（incurred loss）作為減值基準，當企業出現違約，或出現重大財困等情況時，才可確認減值。惟2008年金融海嘯爆發期間，出現財務報表尚未及時反映，但企業的財務狀況已急速惡化的情況，導致銀行高估了企業的資產價值。故20國集團（G20）提出改革金融工具會計準則的逼切性，要求全球兩大會計準則制定者，即國際會計準則理事會（IASB）及財務會計標準委員會（FASB），為環球銀行業共同制定劃一的減值基準，即IFRS 9。

三階段評估損失

到2014年，IFRS 9的最終定本公布，並於2018年1月1日起正式實施，屆時所有銀行須以預期損失減值模型，作為金融資產減值的基準。假設銀行斥資100萬元買入五年期的債券，當時發債人財務狀況正常，若根據現行會計準則，銀行毋須計提減值。惟按照IFRS 9，銀行須預計持有債券期間出現損失的機會率及損失金額。預期損失減值模型分為三個階段。階段一：銀行購入金融資產時，僅預計提在未來12個月內預期出現的違約所造成之損失，而銀行可按照金融資產的賬面值確認利息收入；階段二：相關金融資產發行人的違約率顯著增加，銀行須計提整個持有債券期間的預期損失；階段三：由於相關金融資產須進行減值，故銀行金融資產賬面值減去預期減值之淨額，以計算利息收入。隨著IFRS 9正式實施，有證券分析員估計，本地銀行股的普通股權一級資本充足率，將會下調1個百分點。
故金融管理局要求本地銀行預留儲備，以加強風險管理。湯森路透資料，未來三年部分銀行股每股預測股息原地踏步，甚至拾級而下（見下表），是實施IFRS 9的後遺症。銀行股「粉絲」務必注意這個最新趨勢。