Michael Burry睇好阿里巴巴和京東 打賭對中國公司的擔憂過度

這兩只股票已成為他旗下Scion Asset Management的最大持股，占其股票投資組合的20%。他的成功不僅取決於這些公司重新振作，還要經受住驅使許多同行退出市場的地緣政治風險。

Michael Burry因預測2008年住房市場崩盤而聲名大噪。周一，他在13F報告中披露，在第一季度的銀行動蕩期間，他收購了地區性銀行的股票。

這不是他唯一的反向投注。在中國結束「零確診」政策的最後幾個月裡，Michael Burry購入了阿里巴巴和京東的股票，並在上一季度加大了對這兩家公司的持股。他在京東的持股比例增加了超過三倍，達到了25萬股，價值1100萬美元，佔其投資組合的11%。他還將對阿里巴巴的持股加倍至1000萬美元。

當許多同行紛紛出售這些股票時，Michael Burry對它們表示了信心。據13F報告顯示，作為一組，對沖基金出售了400萬股京東的股票。這些股票的市值在本季度下降了4.51億美元，這是美國上市公司中最大的下降之一。

周二，阿里巴巴的股票在香港上漲了1.6%，京東跳漲4.7%。這些變化跟隨著納斯達克金龍中國指數周一的上漲，阿里巴巴承諾在其淘寶購物應用程序中進行「巨額」投資，美國證券監管機構通過了其2022財年報告，這些都對市場情緒提供了支持。

但總的來說，所謂的reopen交易並沒有帶來預期的效果。中國MSCI指數今年以來基本持平，經濟顯示出失去動力的跡象。數據顯示，4月份中國的消費支出和工業活動增長速度低於預期，突顯了經濟復甦的薄弱性。

高盛集團的Prime Services部門的數據顯示，對沖基金對中國的淨曝險已從1月份的13.3%下降至10.5%。

自從阿里巴巴和京東的reopen交易行情在1月份結束以來，這兩家公司的表現一直不太好。京東在美國上市的股票今年已經下跌了32%，而阿里巴巴的股票僅微幅上漲，即使進行了歷史性的改革。上周，京東報告了有史以來最低的收入增長率。

隨著電子商務行業競爭激烈，東方匯財科技指數的盈利預測已經降至接近歷史最低水平。阿里巴巴的第一季度業績將於周四公佈，分析師預計其銷售額增長不到3%。這些與疫情前和北京對大型科技公司的2021年打壓之前的繁榮時期相去甚遠。

Michael Burry以反向投注聞名，這次也不例外。在這種情況下，他打賭對中國公司的擔憂過度了。