90後揸$70萬想滾大資產 靠債券要選對時機｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.債券
你好，本人28歲 ， 流動現金約70萬，目前月入約4萬，主要每月儲三萬。過往有買過一些大陸股，中廣核，丘鈦科技，還有港交所都損手離場。對投資都好弱。
想請問現在月供股票，組合方面可以怎樣選擇？
現在市況適宜賺買直債收息嗎？即一筆資金購買每月派息？
保險公司包裝的投資連險(105plan)適合用來儲錢？還是自行打理月供股票比較好？
目前本人未有置業和結婚考慮，但都想有一筆資金儲備，我現在適宜做甚麼投資？
龔成老師：
投資的確要經過學習，無論是選股、企業估值、投資時機，都要經過學習及經驗先可以掌握到。
對你來說，這刻先做月供股票先，同時強化投資知識，之後先一步步投資。
以你的年紀，月供股票可以以平穩增值為主，再加少少潛力股，盈富（2800）、金沙（1928）、恆基（0012）、港鐵（0066）、長建（1038）都是可取之選，潛力股可考慮比亞迪（1211）、中生製藥（1177）。如果你每月能儲$3萬，你可以將其中的$15000-$20000去做月供。至於餘下，就先供現金先，等機會先投資。
至於手持的現金，其實都可以動用部分，投資平穩增值股就得，但就不要心急去入，慢慢分注去入就得，同時，最好要留有一半的現金，等機會同等你有較多投資知識先投資。
至於投資債券，這雖然都是投資工具的一種，但現在將進入加息週期，好少人會在這時候投資債券，因為在一般的情況，外圍加息會令債券價格下跌。
至於保險公司的計劃，投資價值屬中等，我相信長期月供盈富會有更好的效果。
以現時的投資環境，選較優質的股票，以及持有現金，令你的財富平穩增值，是最好的。
（對照龔成信箱：Q7632）
2.衍生工具
成哥您好，岩岩睇到你本新書講股票組合嘅比例黎平衡風險，我想問我應用買入價還是現價計算呢？
另外見你講衍生工具的利弊，近排個市好似唔好，我除左月供 66 1211 1928 2800外，仲洗唔洗買衍生工具對沖呢？
龔成老師：
一般來講，我地會用現價計，但不同每一刻都檢視。舉例說，如果你投資潛力股及平穩增長股的比例是3：7，過了一年後，當中的比例變成了5：5，這樣就可以作出調整，去翻一個合符你比例的分配。記往，不用太著重當刻股價，以長期大概計算就得。
除非你好肯定得市會跌，咁就可持有一些看跌的衍生工具，否則，不同投資。同埋，我認為好多人以為自己睇到股市的升跌，但最後結果往往不如預期，因此，大多判斷股市的升跌，不是好策略。而我對這些衍生工具，都是有保留的。
（對照龔成信箱：Q7623）
3.舜宇光學科技（2382）
現月供幾隻，1211，1038， 2800， 月供比例約2萬元， 是否應減少月供計劃,留更多現金？
想問問成哥點睇2382， 業績差，自己亦有貨，約莫120蚊@500股， 應否減持定換馬其他，例如285， 2328， 1997等優質股？
龔成老師：
月供股票是長期進行，例如5年期，咁你最希望的，是這幾年供款的時候，股價大跌，令你可以不斷掃平貨，之後到5年後大升，這是最有利的。
因為整件事都是一個長期的計劃，只要企業的質素不變，股價下跌是一件令人興奮的事。所以，你只要保持進行就得，建立一個平衡的組合，長期進行，不要理中短期的股價。
即是說，月供股票不用改變。
至於舜宇光學科技（2382），則有少少兩難，佢的確比高位跌左好多。
首先，這股本質不差的，但之前佢炒得太勁，就算這刻股價已有明顯的回落，市盈率仍去到30倍，這是一個不平的水平，加上佢之前公布的業績不好，反映整個手機市場的增長的確減慢。
而佢過往的高估值，是依靠市場認為佢有高增長而來的，但如果這刻的高增長消失，佢的估值一定會減。
若果考慮最新的業績，佢現時的估值仍不算平宜，始終之前高估得好緊要。如果有貨不多，都可以守住先，始終這股不是無質素。但如果你貨較多，就可以減少少去轉其他股。
（對照龔成信箱：Q7624）
4.投資組合
老師你好！
可否評價一下我的投資組合
0005.HK 58.3@4xxx股 有碎股因選擇以股代息
2388.HK 38.1@5000股
0388.HK 198 @ 300股
0700.HK. 202 @ 200股
2638.HK. 7.2 @ 10000股
6823.HK. 9.7 @ 10000股
0390.HK. 7.7 @ 10000股
0916.HK. 7.5 @ 5000股
大部份已持有一年以上. 希望聽聽你的意見
龔成老師：
你的組合不差，所投資的股票大多有質素，同時由於你長線投資，因此回報都不錯，基本上長期持有就得。
匯豐（0005）雖然有質素，但賺錢能力比過往的年代減，有持有的價值，但未必O值得持有太多，原有的貨可持有，但未必值得再增持。
中國中鐵（0390），本質不差的，但行業增長較慢，所以市場對佢估值有所減少，這股可長線持有，始終長遠發展不算差。
龍源電力（0916）有潛力的，只是風力的企業賺錢能力不高，因此股價一直未有好表現，但近年風電的效率有所提升，同時設備的成本有所減少，這方面的優勢可慢慢出現，耐心持有就得。
至於其他股票，你都有不錯的回報，不要心急賣出，始終優勢股可以長線或永遠持有的。
（對照龔成信箱：Q7625）
5.比亞迪（1211）
龔sir,現有月供3988、0066、2318各$2000
再持有以下：
1398 500股
420 20000股
0006 500股
2638 500股
如果再加月供比亞迪/比亞迪電子，組合可以嗎？邊隻比較適合
龔成老師：
月供股票都是有質素的股票，你長期進行月供就得。
另外，福田實業（0420）雖然股息率好高，現價亦不貴，但不要持有太多，因為這股的增長力不強，近年的生意都幾乎無升過，上年派完大額股息後，下年是否保持仍有未知數。原有股可持有。
如果想在組合加多一隻潛力股月供，比亞迪（1211）是較好的，這股的長遠潛力較強，更適合長期儲貨的。
（對照龔成信箱：Q7626）
6.高息股
龔成老師：你好！上次按照你意見方向去月供股票，現在每月供7000，組合如下：
長和 1000
煤氣 3000
長建 1000
港鐵 1000
盈富 1000
現在想供多1000，想供高息少少既股，平衡組合，請問邊隻會較好？現組合有沒有需要重組呢？謝謝
因為差不多供滿1年
龔成老師：
原有的股都是有質素的，你保持長期進行月供就得，唔洗重組，不過，每月供$1000，會令你供到的股數較少，可能要長少少時間先有效果。
所以如果有新資金，不要再加其他的股去月供，反而應該加大原有的金額，令你供得的股數較多。如果你想加$1000，我建議先加盈富（2800）。如果之後有資金，慢慢再加上原有的股票裡。
（對照龔成信箱：Q7627）
7.保守基金
你好, 個市好波動想請教以下問題:
1) $56.5 買入27銀娛，近期跌左，要止蝕離場先嗎？ 2) 現2）已步入熊市,手上的mpf 要全數轉到”保守基金” 嗎? 定只換手上持有的mpf ,其餘月供的才轉到”保守基金” ?
3) 我每月$5000 月供 #3, #1211, #1928 需要停止供款, 到個市跌定先再供?
唔好意思,咁多問題, 唔該曬!
龔成老師：
1）不用止蝕。股價中短期上落好正常，不代表這股有問題。銀娛（0027）是有質素的股票，你長線持有就得。
2）強積金當然不用改變啦！
強積金是長期進行，咁你最希望的，反而這幾年供款的時候，股價大跌，令你可以不斷掃平貨，之後到多年後大升，這是最有利的。
因為整件事都是一個長期的計劃，只要企業的質素不變，股價下跌是一件令人興奮的事。所以，你只要保持進行就得，建立一個平衡的組合，長期進行，不要理中短期的價。
3）絕對絕對唔洗！
（對照龔成信箱：Q7628）
8.月供基金
謝謝賜教！女兒22 歲剛畢業工作，想做些月供基金，請問有何建議？謝謝！
龔成老師：
以佢的年齡，可以進取少少，但如果佢未有投資知識與經驗，這刻先集中在平穩先，之後有知識先進取翻d。
相信月供盈富基金（2800）是最好的方法，這基金有平穩增長的能力，同時當中質素不錯，持有50隻股能有平衡的作用。
比較好的做法，是部分儲基金，部分儲現金，這是較平衡的。
（對照龔成信箱：Q7629）
9.狂熱期
我想問問 現在股票市場是否已經過了狂熱時期？
如果是的話，是否要孝慮將手上股票拋售？
龔成老師：
是過了狂熱期，之前在31000-33000，的確有少少熱，但又不算好熱，如果你有跟開我當時的分析，我多次都只是說「股市有少少熱，但未到好熱的時期，同時只是部分版塊有過熱的情況」。
我地會在狂熱期賣出股票，現時股市到了正常的時期，是一個合理區，不會賣出股票，反而可以開始找一些有質素的股票，分注買入。
（對照龔成信箱：Q7630）
10.止蝕
你好呀 如果我手持 700 2手$388買
係咪應該止蝕先呀？
龔成老師：
這股始終是有質素的，不用太擔心，但估值過高的確是問題。
無論是之前的股價，還是近期下跌後的股價，都仍然處於略貴的水平，但這股有增長力，所以就算你略貴買，也不用擔心，只要不要持有太多就可以。
你可以持有住先，但暫時不要增持，這股有得守的。
（對照龔成信箱：Q7631）
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