90後儲蓄保險長期蝕錢 三個因素分析應否斷供 ｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.儲蓄保險
你好，龔成老師:我依家26歲，月入$19000
請問我依家月供緊儲蓄保險每個月$3000，但依家長期蝕錢，要多6,7年先有回報，你覺得我應否斷供？
另外，我想30歲前儲60萬，你覺得我應該怎樣投資？我有考慮過月供盈富基金。謝謝！
龔成老師：
正常來說，這類產品好少會蝕錢，如果真的是蝕錢，你要分析下咩原因，是因為該產品的投資策略問題，市場問題，還是只是提早斷供的問題。如果會後兩個原因，那就可以一直供，無問題的。
但如果是第一個因素，則要睇翻蝕幾多，情況是否嚴重，如果較嚴重，而問題的核心是投資策略有問題的話，就要考慮停供，甚至饋回。
30歲前有$60萬，你要做到每同儲$5000-$8000，然後投資平穩增值類的股票。盈富（2800）是可取之選，你只要簡單地進行月供就得。
當然，建議你除月供外，同時每月剩少少現金，這部分就可助你把握機會，但你就要先學會選股、企業估值、投資時機這些技巧，咁就可以將現金部分有效增值，相信完成目標的機會大增。
（對照龔成信箱：Q7346）
2.金沙（1928）
成哥，我仍為學生，資本有限，大約五萬左右，每月兼職大約五千收入。
想問以下投資組合是否理想，有否改善空間：
金沙中國有限公司 永利澳門 聯想控股
另外，作為學生，會否有特別的投資建議？感謝。
龔成老師：
金沙（1928）是優質股，可持有。永利（1128）的質素雖不及金沙，但都可以持有，不過，你太集中在澳門賭業股，這就會出現集中風險的問題。
聯想控股（3396）質素只屬中等，你見佢的生意雖然有上升，但盈利卻跟唔上。個人電腦市場，多年來無加價，反映無成本轉嫁的能力，而手機部分，佢有點高不成，低不就。企業質素中等。
作為學生，最好是把握時機，不斷學投資知識，我當年都係咪，雖然資本有限，但時間多，可以狂睇書上堂，不斷學投資。因為你年輕，之後入社會才是真正累積財富的開始，所以這刻提高知識，對將來財富影響好大。
（對照龔成信箱：Q7339）
3.友邦保險（1299）
龔成您好。想請問下，如果小弟岩岩出黎做野，想搵隻月供2000蚊的月供股渣手的話，1299同1928呢兩隻諗得過嗎？謝謝您！
龔成老師：
這兩隻都是有質素的股票，都可以月供，友邦保險（1299）的增長潛力會高少少，而金沙（1928）的穩健度則較好。你可視乎你的喜好選擇，當中最重要是長期進行，不要理中短期股價。
不過，以風險平衡角度去計，如果整個組合只有一隻股，會有集中風險，比較穩健的做法，就是月供盈富（2800），因為這本身是一個組合，對風險平衡有較好的作用。
（對照龔成信箱：Q7340）
4.買樓
現時狀況：
1）夫為公務員，月入$45000，全數存入儲蓄互助社，年息3%；兩年後有housing allowance,每月大約$6000，共取10年，但期間不可出租；
2）妻做保險，年薪平均$650000；
3）有3個仔，1.5歲、8歲及10歲
4）現時租住2000尺，$46000/月；有三層日本樓
5）夫婦現時有二千萬現款
問題：
1）將來想妻放棄工作，帶兒子到英國讀書，現時應如何增值？最好能維持現時年薪$65萬收入，有可能嗎？
2）買2個$600內的單位？還是債基？
3）過去有投資牛熊及股票，僥倖成功增值了，但現時想持盈保態。除了上述方法，可怎做增值？
4）夫買樓，應用九成按？然後在housing allowance 上繼自己補貼供樓？還是用自己cash付大部分首，餘額用housing allowance 供？由於現時租住的單位樓價三千萬，所以應該買不起
龔成老師：
1）當然可以。你地現時有一定的資產，只要好好分配就得。
現時有3個日本樓單位，如果市值的總金額不算太多的話，其實可以再增持一些物業類作收租（香港或外海都得，得前提是熟識當區）。
我想將你手上的$2000萬現金，分配做4部分，物業一部分，股票一部分（這兩部分可以較多），之後一部分可以投資保險公司的收息類產品，餘下的持有一定的現金。
目標是助你地建立5%的現金流回報，當中有租金、股息、利息等回報，都是穩健的項目。
$2000萬假設有5%息，一年就有$100萬息，每月有$83000，絕對合你的要求。
2）你可以買物業，但不應太多，因為我想你的組合，能在各類資產裡平衡分配。
至於「債券基金」，風險程度中等，不算太高，但重點是你不要當佢是保本穩健的產品就可以，但我反而想你集中收息，因未必是最適合。當中有三大風險不能忽視。
第一，這些債券基金往往是投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，無事時無事，有事時這類企業可以一起出事。
第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，有可能出現較大的損失。
第三，銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，未必是好策略。
3）不要炒賣，多以長線的模式投資。例如長期持有收息股，建立一個收息股的組合：港燈（2638）、工行（1398）、香港電訊（6823）、深高速（0548）、置富（0778），股息有5%、6%，有質素，你長線持有，集中收息就得。
4）$400萬以上的物業已不能用9成。以你地的情況，用6去買就得，因為你本身都有資金，而太高按揭要比你保險較高，從平衡角度。這比率已可。
上述是幫你做財富分配，這是長期性的。你消化一下上述的策略，同時在這段時間，提升一下投資知識，因為1%已對你整體財富影響好大，故在這段時間，學習知識，了解股票的分析技巧。
（對照龔成信箱：Q7341）
5.退休開支
龔成老師你好，六年前我人云亦云地買了匯豐同工商銀行股票，最近三個月才開始認真學習投資，如果我希望20年後退休，退休後可從股票每月收息大約$30000（即大概$7000000股票組合）
暫時持有
0005 匯豐 400股
1398 工商銀行 10000股
0939 建設銀行 2000股
0003 煤氣 2000股
6823 香港電訊 2000股
1929 周大福 3000股
0778 置富產業信託 1000股
2382 舜宇光學 100 股
另月供 0066 港鐵，2800 盈富基金，1211 比亞迪各$1000，1038 長江基健 $2000
本人打算慢慢分注買入和月供以上股票
1）請問組合有沒有需要改善地方？
2）另外有興趣買入 0012 恒基地產，0016 新鴻基地產， 1212 利福國際，1177 中生製藥，那個比較適合？
3）每月/每年我需要投入多少資金買股票才可以達成目標？
多謝你的回覆！
龔成老師：
簡單來說，就是運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承
受的風險度較高，所以會著重增值為先。
例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。
1）組合持有的，大致都是有質素的股票，基本上都可以長線持有。
你這刻可以投資較有增長力的股票，例如盈富（2800）。而你所以的幾隻月供股，都可以，當然，最好是加大金額。
2）恆基（0012）、中生製藥（1177）可投資，但中生製藥現時股價略貴，最好用分注或月供策略。
如果以20年計，假設回報為15%，每月起碼要投資$6000，所以，你有機會做到，但最好是加大金額。
（對照龔成信箱：Q7342）
6.營運數據
老師你好，想了解下1359 質素如何
PE 4.1
PB 0.5
息率 7.7%
連續4年派息增加
營運數據看似平穩
龔成老師：
中國信達（1359）業務包括不良資產經營、收購及受託管理、投資及處置金融及非金融機構的不良資產經營、債轉股資產經營、破產管理、投資及資產管理、金融服務等。
從本質分析，業務有一定的風險，因為這類較次級的金融類別，在經濟略為轉弱時，就會有明顯的轉壞情況，而引起企業盈利有好大的回落，甚至在核心問題。
你睇佢數據唔差，這是無錯，但只是建基於正常經營環境下的數據。
這股質素中等，不算差，但你要明白佢有上述的潛在風險。所以現時市盈率好低，就是市場反映當中的風險。
（對照龔成信箱：Q7343）
7.中國移動（0941）
龔老師你好 本人投資股票多年 但都是虧蝕比收益多
現時仍持有現下股票 能請龔老師給些意見嗎？
00005 匯豐控股
買入價$74.8 4000股
00572 未來世界金融
買入價$0.395 100000股
00941 中國移動
買入價$71.5 5000股
02600 中國鋁業
買入價$12 24000股
02628 中國人壽
買入價$21 10000股
能請龔老師分析以上股票公司企業嗎
謝謝！
龔成老師：
你要明白，我地持有一隻股票與否，重點是企業的質素及前景，買入價只是一個心理因素，不要因此被影響。而我地投資，其實是建立一個財富組合，當中要持有優質股，長線持有。
匯豐（0005）有質素的，但質素比過往年代已減弱，未必值得持有太多。
未來世界金融（0572）業務與生意都不穩定，本質風險高，基本上無乜質素，投資價值好少。
中國移動（0941）有質素的，但佢之後的資本開支大，但企業又未到收成期，相信股價只會平穩。
中國鋁業（2600）其實不是無質素的，但可能你在多年前熱炒期買入。相信好難翻上去，可以在有較大反彈時，考慮賣出部分先。
中國人壽（2628）有質素的，但增長力比以前減弱。持有都可以。
（對照龔成信箱：Q7344）
8.吉利（0175）
龔成老師你好
我手持股票如下：
175吉利汽車
384中國燃氣
1600天倫燃氣
968信義光能
868信義玻璃
1316耐世特
我想請問以上股票前景如何？有沒有什麼需要留意地方？謝謝你！
龔成老師：
吉利（0175）有質素，長遠有增長力，但中國汽車業中短期會波動，要長線持有。
中國燃氣（0384）有質素的，但現時估值不算平，如想加注，這刻不要多。
天倫燃氣（1600）正面的，可持有。
信義光能（0968）有潛力，但股價波動，未必適合持有太多。
信義玻璃（0868）有質素，有潛力，可持有。
耐世特（1316）不過不失，但股價都幾波動。長線持有都可以的。
（對照龔成信箱：Q7345）
9.止蝕
我之前以$419買入一手700應該繼續持有定係止蝕?
龔成老師：
騰訊（0700）有一定的質素，不用太擔心，但最大的問題係佢之前估值過高，就算近期下跌了不少，現價仍然有少少貴，要上翻去，不是不可能，但要耐心小小。
如果你持貨不多，這股一直持有都無問題的。
（對照龔成信箱：Q7347）
10.利福國際（1212）
龔Sir，我係你學生，想問下利福國際點解2015年同2016年的資產同每股權益啲數字，都有啲奇怪改變，可以解釋下嗎？
龔成老師：
利福國際（1212）係2016年中分柝左利福中國（2136），所以啲數一定會唔同左，股構有明顯的變動，所以你會見到佢數字有變，呢d會有會計底先會計得明。
