股市回暖撈底攻略 港股只買一板塊 美股買4類ETF就夠

撰文：經一編輯部｜ 圖片：unsplash

Tesla股價升勢凌厲，即使創辦人馬斯克（Elon Musk）多次減持股份，對Tesla股價的影響並不大，機構投資者大舉入場。

徐立言稱，雖然Tesla的估值開始變得昂貴、具爭議性，但「可能仍然是最好（選擇）」。他解釋，就中長線而高，Tesla還有很大的增長空間。

馬斯克9月時指，Tesla 2021年的交付目標是84萬至100萬輛車之間。徐立言相信，Tesla今年有能力交付100萬輛車，明年或增至150萬輛，甚至200萬輛車。

他續稱，

「這些數字對於傳統汽車市場而言，仍屬很少，意味Tesla的增長空間很大。」

同樣的投資主題及邏輯，也適用於港股。徐立言重申，港股「炒股不炒市」，選對了板塊仍然「有肉食」。

港股：比亞迪＋車用晶片股

港股中的Tesla，相信就是一直被「股神」畢菲特（Warren Buffett）看好的比亞迪（01211）。徐立言建議，鍾情港股的投資者，可買與Tesla業務發展類近的車股。

他說，由於市場及資金的口味轉向電動車，料相關板塊在2022年上半年持續強勢，「炒完電動車，市場就會炒電動車產業鏈的股票，例如車用半導體」。

早前今年7月，同為電動車概念股、晶片股及國企股的中車時代電氣（03898），獲徐立言看好，認為值博率高。

徐立言如今的看法並沒有改變，相信車用晶片中的絕緣閘雙極電晶體（Insulated GateBipolar Transistor, IGBT）成為最大贏家。

他也著投資者留意即將被分拆上市的比亞迪半導體，以及A股「股王」、鋰電池龍頭企業寧德時代（深：300750）。

寧德時代的股價今年大升，市值已超過工商銀行（01398），更一度帶挈管理層登上富豪榜，成為中國在岸市場市值第二大股票，僅次於貴州茅台（滬：600519）。

除了IGBT當炒，徐立言指出，市場亦看好第三代半導體材體「氮化鎵」（GaN）的應用，或成為IGBT後的「新寵」。

GaN 具有低導通損耗、高電流密度等優勢，可提高電動車的效率及功率密度。日本名古屋大學的研究團隊發現，電動車使用GaN後，耗電力大減兩成。

美股方面，徐立言預測，車用晶片中的安森美（Onsemi，美股代號：ON）及恩智浦（NXP Semiconductors，美股代號：NXPI）繼續走強。

ETF：糧食+金融

聯儲局11月的政策會議紀錄顯示，多位與會者認為，如果通脹持續上升，當局應準備好提早加息。這意味，當局有機會早過2022年6月加息。

在聯儲局急需控制通脹的前提下，徐立言看好通脹受惠股的走勢。惟未知聯儲局何時加息，也未知加息步伐，分散投資似乎是不錯的選擇，投資者也可選擇買入交易所買賣基金（ETF）。

徐立言相信，明年也會經常出現板塊輪動的情況，若投資者不想花心思選股，建議「打散來買」，買入不同板塊的ETF，例如能源股、金融股、糧食股、新能源股。

他建議，投資者可買入Financial Select Sector SPDR Fund（美股代號：XLF）、Energy Select Sector SPDR Fund（美股代號：XLE）、VanEck Agribusiness ETF（美股代號：MOO）、First Trust Global Wind Energy ETF（美股代號：FAN）及Invesco Solar ETF（美股代號：TAN）（見圖表）。

不過，通脹是否持續升溫，徐立言對此有保留。

過去幾個月的通脹，部分因供應鏈緊張所引起，當時有些國家再次封關，導致原材料的價格急升。徐立言估計，供應鏈緊張問題不會再出現。

「即使歐洲現時的新冠肺炎疫情再起，各國都採取與病毒共存的政策，加上有不少主要國家都開始打第三針疫苗，應該不會再完全封關。」

被問到近日熱炒的元宇宙（metaverse）概念股，能否在2022年再一次跑出，徐立言回應指，要實現元宇宙需時，可能是幾年後的事，這個投資主題的「故事性」（story、意即炒作空間）較弱。

他續指，若想投資科技股，不妨考慮買入市值較大的股票。

「FANG（Facebook，美股代號：FB；,亞馬遜、Amazon，美股代號：AMZN；Netflix，美股代號：NFLX；Google母企Alphabet，美股代號：GOOG）不會太差，蘋果公司（美股代號：AAPL）走勢強勁，不斷有電動車消息傳出，是Tesla以外的選擇。」