【香港年金計劃】自製長糧退休攻略 拆解政府年金四大疑團 | 理財入門
撰文：周榮佳Wave | 圖片：visualhunt
近日身邊不少朋友又開始討論年金是否值得投資的問題，聲音有正有反，正面觀點是可保障終身，老來不用擔心沒有收入，而且有政府包底，十分穩陣。但也有不少聲音指年金搵笨，反對理由大致是以下四點：
（1）男性要14.3年才拿回100萬本金，女性要15.7年，就算65歲申請，最快約80歲才可回本。自己也不知道是否能如此長命，能捱到有賺的一刻。
（2) 內部回報率(IRR)只得4%，而且要15年才回本，過後才算賺，回報不吸引。
（3）通脹之下，5800元在未來不足以支持生活。
（4）一筆過投資100萬元，那有錢？
年金對沖長壽風險
其實說出以上反對理由的人，大多不明白年金的作用及運作原理。首先，買年金的主要作用是對沖長壽風險。現時男性平均壽命是81歲，女性是87歲，但醫療科技進步，人們只會愈來愈長壽，20年後人人都長命百歲絕非沒可能。若然你準備的退休儲備只夠用到80歲，但原來自己能活到100歲，最後20年要怎麼辦？
正正因為無人能知道自己能活到多少歲，這便是風險所在，因為大家無法可以準確估計自己需要多少退休儲備，而退休後每月開支要多少也很難掌握，若然退休初期不自覺「洗大咗」，或是中途投資失利令退休儲備縮水，老來便需要節衣縮食。而年金便可保障這風險，大家無須為老年沒有收入而擔驚受怕。所以利用「不知自己有多少年壽命」而反對買年金的人，更加需要購買年金。
香港年金計劃 10年回本而非15年
有關回報的問題，公共年金有4% IRR，在坊間已算不俗。試想想，很多有4厘以上股息率的股票，都已經稱得上是高息股。然而，股票價格會波動，年金則是零變動，只要不退保便必定有分派，而退休的投資策略是穩陣，在回報與風險的考慮下，年金其實是一項相當吸引的投資。
再說回本問題，很多人只簡單地將累計收到年金總額去計算回本期，例如5,800元一個月，要14.3年才夠100萬回本。
但其實年金本身也是保險產品，每年都會有退保價值。要將退保價值與實收年金相加，才是投保人真正獲得的金額。以下是公共年金的退保價值。
從上表看到，投保人若在第10年退保，可取回30.8萬元，再加上10年以來累計收到的69.6萬元年金，一共可得到100.4萬元，換言之在在第10年已經回本，並非大家所說的15年回本。
香港年金計劃 低風險下抗通脹
香港近年物價升得頗為急，像在2003年沙士我們可以有幸吃到10元一碗雲吞麵，6,000元已可租到不俗單位。但現在雲吞麵一碗超過30元，租一個非劏房的單位都要超過10,000元。可以想像，現時的5,800元，在20年後的購買力或許只得一半甚至更少。
若然因為這理由而反對買年金的人，意味他們應該有更好的投資工具對抗通脹。所以大家應先問問自己一個問題：你有沒有把握找到比年金回報更高、更穩陣的投資工具？如果有，不買年金也無妨。但如果沒有，你又不買年金，那豈非面對的通脹風險會更高？
再說，投資也是一個頗花精神的事，像買股票要密切留意大市走勢，就算做定期存款也要不時到銀行續期。
大家在初初65歲退休，健康狀況還好，還有心有力去為自己打造一個投資組合，為資產增值，但當大家年紀愈大，體力下降或是有病纏身，便未必有精神及時間再去變更投資組合，回報有可能因此下降。購買年金，大家便無需為投資事務太粗心。
活用私營年金補不足
針對最後一個理由，一筆過投資100萬元，未必人人負擔得起。其實公共年金可隨意認購，最低認購金額是5萬元，上限才是100萬元。
但小弟想說的是100萬應該是開始，以香港現時的生活水平，100萬元最多只夠花十年、八年，根本不足以退休。
目前很多調查都說，要有退休理想生活起碼要有500萬元。所以如果一個人無法在65歲擁有100萬元資產，證明那人不懂理財，在職時沒有為退休做好準備。
其實坊間的私營年金，在職時可以用月供或年供的方式參加，每月供款額攤分下變得很少，再加上複息效應，到退休行駛年金，所獲得的金額隨時會比公共年金更高，很適合年青及不懂理財的人士。
最後一點想說的是，每一種投資工具都有利與弊，而各種投資工具亦可以並存，並非互相排拆，簡單說便是年金、股票、債券、基金可以同時購買，打造一個優質投資組合。
大家可以利用低風險的年金製造退休後穩定現金流，配合其他較高回報的投資工具，令退休後有更好的投資收入。絕非叫大家把全副身家都投放在年金上，然後依賴年金度日。
編按：周榮佳（Wave）從事保險業20年，擁有CFP認可財務策劃師等13個專業資格。現職某大保險公司區域總監，團隊人數近200人，除獲GAMA頒發最高管理成就獎和LUA頒發傑出人壽保險經理獎外，在2016年其團隊更破紀錄達成100% MDRT會員資格，在業界享負盛名。無論在理財、管理、銷售均擁有豐富經驗。
