金界派息慷慨 整固後有望再上｜港股分析｜ 經一專欄
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【金界．經一專欄】 中美貿易戰持續升級，港股市況不穩，貿易相關概念股暫時不宜沾手。金界控股（3918）經營的NagaWorld是金邊市唯一一家綜合式酒店及賭場娛樂城，持有至2065年的賭場牌照，並享有在金邊市方圓200公里範圍內至2035年屆滿的獨家賭場經營權，在當地具優勢。雖然目前中國為柬埔寨主要遊客來源，但近年當地旅業發展趨向多元化，除了中國外，亦積極吸引其他亞洲和其他國家的遊客。
今年首季度，集團的博彩總收入3.21億美元，按年上升32%。期內，大眾市場賭桌按押籌碼增加31%至3.44億美元，大眾市場電子博彩機投入金額增加29%至6.66億美元。
至於貴賓泥碼，按年增加45%至81.86億美元，主要受惠於持續大量湧入的旅客，特別是中國遊客，以及NagaWorld的客流量增加所推動。
為提升整體的吸引力，旗下Naga2在2017年11月開業，為集團帶來增長動力。另外，正在翻新Naga1正在翻新，分兩階段進行，預計將於今年底竣工。
至於Naga3，正處於發展規劃的後期階段。有關發展Naga 3項目的估計成本35億美元，集團決定以內部產生資金撥付50%開發成本，餘下50%由控股股東和行政總裁Tan Sri Dr Chen Lip Keong提供，待項目完工及全面投入營運時，將按每股12元發行逾11.42億股新股支付。
2018年度，集團擬派末期息每股2.91美仙，連同中期息每股2.49美仙，合共派息5.4美仙，派息率為60%；現價計，預測息率約5.5厘。走勢上，近期股價橫行整固，STC%K線跌穿%D線，MACD牛差距收窄，有待整固後再上，可考慮8.6元吸納，反彈阻力10.1元，不跌穿8元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
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筆者為證監會持牌人士
本人並無持有上述股份
