46歲打算15年後退休 月供$7000 股票組合怎樣選最理想？｜龔成信箱
【股票組合】今日龔成信箱，不少讀者想為未來作打算，應如何實行投資計劃，亦提及熱門的股票以及投資心態等問題。
撰文：龔成 ｜圖片：visualhunt
1.股票組合
龔成老師你好！本人41歲家庭主婦，丈夫46歲，打算5年後退休
現想每個月用$7000作月供股票，期望有8-10%的年回報率，請問老師我的月供股票組合應該怎樣選擇比較理想？謝謝老師指教！
龔成老師：
以你地的年齡，以及投資目標來分析，其實較適合的，是集中在平穩增值類的股票，15年時間相信有一定的回報。
如果你每月可將$7000月供股票（我希望你每月除月供外，能儲到一點現金，若出現大跌市就有資金入平貨），你可以投資在平穩增值類。
例如盈富（2800）、港鐵（0066）、金沙（1928）、領展（0823）、中銀（2388）、長建（1038）等。可將其中的$3000月供盈富，之後按自己喜好選幾隻股月供就可以。
你以只買不賣的模式，不斷進行月供，之後到15年後等收成就可以，到時再進行資產配置，轉到收息股或其他現金流項目，這樣的做法對你地有最大的效益。（對照龔成信箱：Q5843）
2.儲蓄保險
龔sir,你好，本人囡兒出生開始就幫她在保險公司買了一份儲蓄保險，要供15年，今年要供第六年，但我想退保，因為好似覺得供得很漫長，而且不像股票可以隨時退場，本人想改為月供股票，請問老師有何意見，而幫女兒可以供那些股票，謝謝
龔成老師：
儲蓄保險屬於防守性產品，在理財中，有持有的價值，但不應太多，因為增值力有限。如果你供款的金額不多，其實一直供都無問題，因為可視為分散財富的一部分。但如果太多，的確要分析是否值得一直供。
從長期增值的角度分析，月供優質股，回報會比儲蓄保險好，對你的情況來說，最簡單就是月供盈富（2800），已經有一定的平衡風險，以及增值的效果。（對照龔成信箱：Q5832）
3.投資回報
自從留意左你個page，再加埋經常睇你個page入面既唔同內容，簡直係癲覆晒我對金錢既睇法！（之後會買埋你啲書再睇，同埋考慮緊報坊間既股票班，希望你快啲黎澳門開班啦）
另外有2樣問題想請問一下你：
（1）我由細到大嘅數理科都好差（姐係中意背數戈種），我怕我上坊間既投資班會聽唔明（因為會涉及好多數學邏輯，圖表等），請問咁樣我會係呢方面會好輸蝕嗎？
但是我係一個好中意睇書既人，你覺得我由唔明睇到明，過程會很困難嗎？有咩辦法可以再改善到我呢種情況（除左多睇書，上堂外）？
（2）睇過你其中一條片’黃金十年’，當中講到由21-30?開始做投資會比31-60歲開始做投資的回報會更大（兩者每月都是投資1000蚊）。
片中所說的投資是指買賣股票嗎（即買入股票但一直持有股票到65歲，每年去賺股息或股票既增長。定係當中運用左複息）？
我唔係好明白個詳細過程係點樣，點解到65歲後，兩者既資產會比各自所投資既總金額升左咁多倍既？
非常感謝您∼
龔成老師：
1）我所教的股票班，以股票原理為主，即是企業的基本面，這是最重要的部分。至於你數學較差，這會有少少影響，但我相信不大，因為我課程中所講的內容，都是小學程度的數學，即是一般的加減、複利息等。
如果你到坊間上堂，數學太深的話，我反而會覺得太理論，實用性不多。
2）不是買買賣賣。
是一直持有，假設佢投資的項目，每年會增長10%，可以投資股票、物業、投資產品等，只是該例子假設有10%每年的增長。
例如你買一隻股票，今天股價$100，下年$110，再下年$121，這就是每年增長10%的例子。當然在現實中，中短期一定會有上落，但長期就有這效果。就算你只投資盈富（2800），過往幾十年的複息回報，每年都不止10%。
「黃金十年」這條片，比較了兩個人，之所以另一人一直追不到，是因為21歲開始投資的人，早了10年，財富的複息滾大十分明顯，所以另一人一直追唔到。（對照龔成信箱：Q5833）
4.置業
老師 好多謝你的回答 這一年教會我很多投資上的心理和知識上的應用 真係好感謝！
小弟是澳門人，有一個關於樓市的問題 不懂分析重點 雖然不關股市事 如果可以 希望能聽聽老師的想法 希望不要介意
小弟看了你的《財務自由行》 深知股樓平衡的重要性 也後悔多年前沒有置業 令到現在無法上車
現在不知投資股票好 還是買樓好 買樓亦不知考慮那些因素 求你指點方向
龔成老師：
我大致明白你的情況，以及你的問題。
澳門同大陸樓市近年都與香港樓市一樣，升了不少，年輕人要買樓好困難，這刻的投資價值，不算太大，但如果是自住的話，就仍然有價值的。
因此，如果你只想買來作投資，不如繼續利用股票，將資金滾大，因為這刻股市的投資價值，仍然比樓市高，這刻先投資在股市，然後到財富增加，以及投資的投資價值返回較好的水平時，才轉到樓市投資。
我地長遠的確要追求資產平衡，股樓平衡，但如果這刻的時機不對，也不用急著做。
因此，這刻你要分析，你買樓想自住，還是想投資，如果有自住的需要，那就另一回事。
我地每個人都有自住需要，因此買樓是遲早的問題，但是否這一刻買，因人而異。若果以自住為前提去買樓，當然要方便自己，以及家人為主。
同時，好多人怕高位買樓，但最重要的，其實是「供得起」原則，因為你買樓後，樓價跌對你無實質影響，反而供款因素才是關鍵。
你可從上述方向，去想想如何解決問題。（對照龔成信箱：Q5834）
5.對沖基金
你好龔成老師∼ 有些投資問題想請教你，家人不懂投資，2年前做人民幣定期的時候，被銀行職員建議買入了每月派息的人民幣對沖基金（XX亞洲總收益債券）
當時職員建議他此基金應長線投資，但這兩年來價格不斷下跌，比定期利率還要低，始終是老人家的退休金，所以有點兒擔心
他應該繼續持有還是買入收息股作長線投資，還是賣出後做回人民幣定期？謝謝
龔成老師：
債券基金有好多的，這一定要仔細睇先得，這刻我好難分析到該基金是好是壞。
我不如講講債券基金，坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品。
第一，有些基券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率，如果比例太高，即是不適合長者。
第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。你要睇下該基金的策略，是否高風險。
第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。希望你家人無這樣做，因這策略不適合長者。
我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，最重要的，這不是保本產品。
如果你分析完上面的因素後，認為風險較高，就應該賣出（你不應單從回報方面想，更要著重風險度的分析）。（對照龔成信箱：Q5835）
6.長建（1038）
龔成老師，長江基建股息率有4%，現在是否低於價值，值得買入長期投資？
龔成老師：
長建（1038）都是不錯的優質股，但中短期仍會受歐洲業務較弱而有所影響，不過長遠計是正面的，以值博率來計，這股不錯的。
但這股中短期的表現仍然較一般，你一定要用長期角度去投資這股，現時可投資，分注無問題，但不要理中短期的股價波動。（對照龔成信箱：Q5837）
7.月供
你好成哥，小弟現大概9萬儲蓄，可動用30000萬入股，另可調動4000做月供
現我計劃用會動用儲蓄買入友邦（1299）、舜宇（2382）。
另月供香港電訊（6823）、中國銀行（3988）、越秀（0405）和中石化（0386），想請你評價這個組合，謝謝
龔成老師：
所選的股票，都是有質素的股票，計劃可以進行。友邦（1299）、舜宇（2382）都可買入，以及長線持有，當然，如可以的話，分注買入會較好。
至於月供股票方面，頭3隻都是收息股，如果你的目標是集中收息，這當然無問題，但如果你想財富增值，就可能要略有調整。（對照龔成信箱：Q5838）
8.止蝕
你好龔Sir，太遲先拜讀你的著作 所以之前買下的股票都唔係好理想。
984，其實呢幾年都好努力，但股價都係上唔番
8513，覺得醫療股都有前景 但今年業積好差
702，都係跌過不停
呢三隻同買入時比差唔多跌了20-30%
我應否止蝕呢? 謝謝你解答
龔成老師：
持有一隻股票的關鍵，不是買入價，是企業的質素，以及長遠前景，這點最重要。
永旺（0984）本質只屬一般，行業正面對不利的環境，更有可能是核心性。並不是說這股無質素，但如果大環境不利，任企業努力都難回勇。不過，佢現時估值只有$10億多d，又去到較低的水平，現價止蝕未必值得，暫時持有先，但長線都要考慮賣出這股，除非經營環境有變。
迎宏控股（8513）無特別分析過，但創業版的股票，我一向有保留，而新上市的股票，我同樣有保留，見到佢上市後公佈的業績，已經出現虧損，基本上無太大的投資價值，相信賣出是較好的策略。
中國油氣控股（0702）年年虧損，睇唔好有投資價值，相信止蝕是較好的做法。
上述都是處於虧損狀態，又或不利經營環境的股票，長遠企業價值只會向下，往後要避免投資這類股票。（對照龔成信箱：Q5839）
9.股東資金回報率
你的股票班我正上緊，好精彩，非常感謝。正在重溫你的課堂資料，有以下一些問題想請教。
- 你提及的股東權益回報率ROE, 在boc的網站上的1382互太紡織，發現有項同叫股東資金回報率，請問這名字也是ROE?
- 另外，在損益表內有項目叫股東應佔溢利 / 虧損，這個如何解讀，是否重要？
- 1382 在2017/09的股東應佔溢利 / 虧損出現了15.329%的下跌，這個是否需要注視？
龔成老師：
1）股本回報率、股東權益回報率、股東資金回報率，其實是同一樣野，只是字眼分別，都是ROE。
2）這就是盈利，或者虧損，當然重要。
3）對呀，互太紡織（1382）生意有下跌情況出現，所以我地在估值上，會有少少調整。而我地要求的股息率，亦會因此而提高。
我都所有野，都要分析企業的業務，佢本業是紡織製造及貿易，這類行業點都有一定的需求，但佢近年的生意的確略有下跌。因此，雖然再大跌有限，但我地唔會當佢高增長企業去分析，只會理解這企業為平穩，以這前提去做。
因此，這股不要對股價太有期望，只能理解為平穩收息就得，同時要求的股息，要比正常的6%多，才能抵償當中的風險。（對照龔成信箱：Q5841）
10.以股代息
老師, 又想請教一下. 我早前在$41買了港鐵(66), 佢黎緊派息, 可以選:
- HKD 0.87
- 以股代息 (以股代息股價: $44.51)
- 混合選擇以上
*實際匯率將由有關上市公司稍後公佈
我不太明白以股代息即係點. 可否請你解釋下 + 你會建議哪個選擇? 謝謝你~~
龔成老師：
以股代息，就是收股票，不收現金股息。
如果你持有1000股，若每股派息是$0.87，你就可以收到現金$870，如果你選「以股代息」，即是不要現金，要股票。
佢換股價$44.5，你不要現金，就可收到19股港鐵（0066）股票。
決定是否以股代息，有3個考慮因素，第一是這股的質素，一定要優質股先值得做，港鐵（0066）當然是。
第二，你是否長線投資，如果你是的話，可以。
第三，現時是平是貴，如果這個價過高，就不值得。以現時的港鐵股價來說，合理的。
由於有碎股出現，你真的要長線投資先會做以股代息，如果你決定做，最好是次次做，咁就會有積少成多儲股的效果。（對照龔成信箱：Q5842）
