超長線賺錢攻略 水桶模式投資法 累積資產增現金流 | 經一專欄

撰文：龔成｜圖片：新傳媒資料室、unsplash

超長線賺錢攻略 水桶模式投資法

因此，投資是一個長期的策略，而今天所講的「水桶模式投資法」，更是一個超長線的資產分配模式。

故不宜經常變更，因這策略是以配合整個人生階段而進行的。

不過要注意一點，這模式是建基於你已掌握了投資的基礎才能進行的。

3個水桶就是3類型資產

這個的「水桶模式投資法」主要分為3部分，即是分開3個水桶，而這3個水桶就代表3種類型的投資：

水桶1–快速增值

水桶2–平穩發展

水桶3–收息資產

而我們就是將資產適當分配至各水桶之上，當然，每個人會因自己的情況，例如年齡、資產情況、投資偏好、承受風險程度等，而影響分配的比率。

即是每個人都要因應自己情況，而將水（即資金）適當分配至這3個水桶裡（即投資不同類型的資產），而這水桶中的水是會因情況而轉到另一水桶的。

例如一名35歲以下的年輕人，應該將較大資金投資於快速增值類，其次就是平穩發展類。

只有小量投資於收息類的資產，因為年輕人承受風險的能力較高，而且複息效果強，故偏向增值是適當的。

當然，大前提要是你掌握到這些投資產品，而不是盲目增值。

只要合理投資，快速增值部分會隨著時間而不斷增值。

即是這部分會愈來愈大，即這個水桶1的水不斷增加，到增加到某程度，水就會滿瀉。

而多出的水就會流到水桶2，平穩發展類別中。

以百分比計的運作模式

例如某年輕人有$100萬，將資金的6成即$60萬分配至快速增值類中，而4成資金即$40萬則分配至平穩發展類中。

隨著時間過去，資產會不斷增值，但增值的幅度則不一樣。

例如這年輕人的資產，3年後快速增值類升值了1.5倍至$150萬，而平穩發展類則只上升了50%至$60萬。

由於這年輕人在檢視資產後想維持速增值類只佔60%的水平，因此現時的比率是$150萬/$210萬=71%，比設定的60%高，因此要作出適當的調整。

簡單來說，就是水桶1的水已經滿瀉，而多出的資金就會流到低一個風險級別的水桶2–平穩發展。

若果要將水桶1調整至60%水平（即$210萬X 60% =$126萬），就要將多出的（$150萬- $126萬= $24萬）分配至水桶2中。

當然是否要維持相同的比率，這絕對是因人而異，亦會因年齡增長而有所改變，但大致原則是當一級增值時，就會為低一層的風險類別提供資產。

而資金流向的模式更只會流向下而不會流向上，即是能將風險減低，將財富有系統地分配至較隱建的資產中。

同時，由於這是整個人生的計劃，故隨時間往後，資產持續增值，但年齡亦漸長，故慢慢會偏向保守。

而在整個「水桶模式投資法」，最重要的是一層一層的概念：

水桶1–>水桶2–>水桶3

快速增值–>平穩發展–>收息資產

當水桶1滿瀉時，就會將多出的資金流到水桶2中，到水桶2滿瀉時就會將資金分配到水桶3中，以一層一層的模式去分配。

水桶模式投資法

講到水桶模式投資法，是一個分配資產的模式，當中分為3部分，即是分開3個水桶，而這3個水桶就代表3種類型的投資：

水桶1–快速增值

水桶2–平穩發展

水桶3–收息資產

而這個模式的關鍵是只會高向低流，即：

水桶1–>水桶2–>水桶3

在這裡先要大家要明白一個資產概念，就是這3個資產類別，其實在長遠計會有不同的增值幅度，即快速增值/平穩發展/收息資產這3種資產，短期的波動性會令前者風險較高，但只要時間夠長，前者的增值就比後者會愈來愈多。

即是在長遠計，快速增值資產會自然地比平穩發展類增值別多，而平穩發展類別亦會自然地比收息資產類多。

所以若以水桶的概念來說，上面的水桶必然比下面的更快滿瀉。

而最低的收息資產類別，更不存在增值的條件，因為這類別只是提供利息，不斷提供現金流，目的不在於增值。

例如某人擁$150萬，將資金平均分在這3項資產中，即3個水桶的分類為：$50萬/$50萬/$50萬。

舉例說數年後升值至$100萬/$80萬/$50萬。所以若要調整至各為1/3，那必然是由上而下的水桶模式流向。

當然固定比率的分配模式只是其中一種，而因著年齡亦會變化，分配模式亦會有所轉變，水亦會同樣因著這元素而流向下一個桶。

水桶1目的是增值，雖然有風險，但只要是年輕人，選擇正確的資產，加上時間長就能將風險減輕，增值了之後就將資金調去水桶2，平穩發展。

這是一種穩中求勝的投資策略，而水桶1及水桶2都是強調增值，不斷地錢搵錢，令資產滾大，盡可能都不提走資金。

至於到水桶2增值後，增值後的資金就會調配到水桶3中，水桶3不求增值，而是以保本及收息為主。

而憑著這3層結構，上層會不斷為下層提供資金，將其壯大，這就會令水桶3產生更多利息，而這些利息與水桶1、2賺到的不同，這些利息不同再投資，而是供給我們消費，供我們花掉的。

由於建議年輕人先苦後甜，先將資產增值，到最後才享受，因此不用急於水桶3，而是等水桶1、2有足夠大後，才慢慢供給水桶3。

因此，整個「水桶模式投資法」是一個逾十年，甚至是數十年的長期投資策略。

人生階段不同比率亦要調整

在之前年輕人的例子中，最初這名年輕人分配資金的模式是：

水桶1/水桶2/水桶3

快速增值/平穩發展/收息資產
60%/40%/0%

當人生階段改變，年紀漸大時，為穩健就自然會調高下層水桶的比例，即是將水分配至下面的桶中，倒如他已進入中年，將資產分配的比率改變成：

快速增值/平穩發展/收息資產
30%/40%/30%

而這個分配模式將維持一段時間，到這名人士漸漸年紀大，風險承受的能力也較低，同時亦開始計劃退休時，他又要漸漸將上層的水倒去下一層，調效成更適合他的模式，於是他便將資產分配的比率改變成：

快速增值/平穩發展/收息資產
0%/30%/70%

這就是「水桶模式投資法」的其中一種應用方法，而比率則是因每個人的情況而不同，上面所講的只是一個例子。

以策略去運用

除了以人生階段去劃分外，亦可以策略去劃分，因「水桶模式投資法」的精要在於表達一層一層由上而下的概念。

例如某投資者將全部資金都投資於增值類資產，這就是將水桶1注滿100%，然後這些資產快速增值，但這投資者明白他所投資的資產也有回落的風險，於是當資產升過一倍後，每次再上升多10%，他便會賣出一小部分。

而這些賣出得來的資金，便會投資到平穩發展類別的資產中，即是水桶2。

這名投資者都以這模式進行投資，當從其他地方賺得錢來，只會投進水桶1中，而水桶2的錢，都是由水桶1而得來的。

其後到水桶2，即平穩發展類的資產都升值1倍後，就會賣出其中的一半，將賣出的錢都投進水桶3中，購買收息資產項。

你會見到水要成功到達水桶3並元容易，所以這是一個長期的策略，先增值後保本。

在最後我順道講講我如果幫屋企的資產去應用這方法，有讀過《80後2百萬富翁》的讀者，都知我幫屋企管理資產的方法，由於父母年紀不輕，加上低風險，故一定要保守為主，所以水桶1是沒有水的。

盈富基金屬水桶2

因此我只能將小部分資產投資股票，而這部分一定要分散，於是便長線投資了盈富基金（02800）。

而盈富就屬於水桶2平穩發展的類別，當年平均在$12買入，經過數年後合理增值，加上當年股市大熱，於是便在$28全數放出，獲利一倍有多。

增值了的資產就如同多出了的水，但這些水不一定急於入市，當年賣出後就等待機會。

其後股市大跌，部分資金重新投入盈富，平均買入價為$15，長線持有。

而有另一部分資金，則慢慢吸納收息股，即是將多出來的水倒進水桶3中，而其中一隻就是公用收息股港燈（02638）。

不斷吸納，平均價約$5，每年收7%的股息，這些利息收入就是供給他們日常額外的消費。

而這就是我幫屋企資金運用「水桶模式投資法」的方法。

這裡介紹了幾種「水桶模式投資法」的運用方法，其實當中原理都是一致的，而內裡除考慮到人生階段，以及平衡風險外，亦運用了更有效累積財富的方法，就是先增值後收息的概念。

雖然我們渴望追求現金流，但若現金流太少就沒有意思，因此先將資產增值，先壯大資產。

然後再將壯大後的資產轉化成收息類型的資產，這樣就能得到更大的現金流，而這亦是能令我們財富最有效化的方法。