一週前瞻 | 見證歷史！美國大選投票日將至美聯儲利率決議來襲

11月5日將是2024年美國大選的投票日，美國副總統、民主黨總統候選人哈里斯將與美國前總統、共和黨總統候選人特朗普進行最終對決。如果哈里斯贏得大選，她將成為美國曆史上首位女性總統。而如果特朗普贏得大選，他將成為自19世紀90年代格羅弗·克利夫蘭總統以來，第一位兩度當選且任期不連續的總統。


目前，許多主要民調仍顯示，特朗普和哈里斯勢均力敵。《福布斯》的一項民意調查結果顯示，哈里斯僅以1%的微弱優勢領先特朗普。博彩網站則“重注”特朗普，雖然近幾天略有回撤。分析認為，最終起決定作用的可能是少數幾個搖擺州，而獲勝者將能夠重塑美國貿易政策——尤其是如果特朗普獲勝，全球貿易形勢可能會出現翻天覆地的變化。

當前市場普遍認為，鑑於特朗普當前立場，其支持傳統能源、基礎設施建設等政策；而若哈里斯上台，則傾向於福利政策、大麻合法化、綠色能源及美國出口增長、住房支持等。值得注意的是，市場觀點認為，無論是特朗普還是哈里斯上任，都對加密貨幣、黃金利好。


中信證券表示，預計最早北京時間6日中午選舉結果或基本明晰，但若部分州投票結果過於接近或拖慢結果出爐時間。


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美聯儲將舉行議息會議來襲，降息25個基點“板上釘釘”？


北京時間週五凌晨，美聯儲將舉行議息會議，將公佈利率決議。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的Fed Watch頁面，在美國10月就業報告公佈後，市場預計美聯儲在11月7日會議上降息25個基點的概率飆升至99.7%。近期的就業報告表明勞動力市場仍在從幾年前的過熱水平向下轉移，支持美聯儲官員繼續調低為抑制通脹而實施的限制性利率。

市場預計，美聯儲在12月18日的議息會議上進一步降息25個基點的概率為82%，高於之前的75%。交易商緊緊抓住決策者將於11月和12月分別降息25個基點的預期，將年底前的降息幅度定價為44個基點。不過，他們認為，到明年1月底，累計寬鬆政策將少於60個基點，這意味着官員們仍有可能在明年初暫停寬鬆政策。


十四屆人大常委會十二次會議將舉行，成增量政策落地“關鍵窗口”


十四屆全國人大常委會第十二次會議將於11月4日至8日舉行，已公佈的議程包括審議國務院關於金融工作情況的報告等。


即將召開的人大常委會備受各方期待，在此次會議之前，財政部曾在新聞發佈會上表示將推出一攬子增量政策，包括擬一次性增加較大規模債務限額置換地方政府存量隱性債務，加大力度支持地方化解債務風險，相關政策待履行法定程序後再向社會作詳盡説明。

在財政部宣佈擬一次性增加較大規模債務限額置換地方政府存量隱性債務之後，不少地方正積極爭取這一隱性債務置換額度，以緩解地方化解政府債務風險壓力。


不過，增加債務限額需要經過全國人大常委會審議批准。外界預計，將於11月4日至8日舉行的十四屆全國人大常委會第十二次會議上，會揭曉相關事宜。


澳洲聯儲、英國央行等接連登場，將公佈利率決議


本週，除美聯儲將舉行議息會議外，澳大利亞、加拿大、英國等國的中央銀行也將公佈利率決議。


據路透此前調查顯示，英國央行將於11月7日將指標利率下調25個基點，至4.75%，但近三分之二的經濟學家預計英國央行將在12月按兵不動，這表明央行將堅持謹慎行事的態度。英國9月通脹率從2.2%跌至1.7%的三年低點，低於英國央行2%的目標。這為貨幣政策委員會（MPC）降息留出了空間，該委員會在8月以微弱多數決定降息，啟動寬鬆週期，但於9 月暫停行動。

此外，路透調查顯示，受訪的30位經濟學家全部預計，澳洲聯儲11月5日將維持利率在4.35%不變，因為在截至9月份的三個月裏，消費者通脹率持續走高，這堅定了政策制定者在轉向之前必須等待的看法。調查還顯示，澳洲聯儲2025年第一季將降息25個基點至4.10%，到2025年底將降息至3.60%。


近期風波不斷的超微電腦將公佈業績，高通、中芯國際等將放榜


財報方面，近期深陷財務造假風波的 超微電腦(SMCI.US) 將於美國當地時間11月5日盤後發佈最新季度的財報。此前，超微電腦披露負責會計事務的安永會計師事務所（Ernst & Young） 辭職，因與其在治理和董事會獨立性方面存在數月分歧，目前正在另覓新的獨立註冊會計師事務所合作。天風國際分析師郭明錤對此分析稱，從過往經驗看，審計/會計辭任是很嚴重的事，該股迎停牌或退市的“最壞結果”的可能性越來越高。

此外，美股Q3財報季依然繁忙，科技股中有 高通(QCOM.US) 、 Arm Holdings(ARM.US) 等芯片行業巨頭，以及“減肥神藥”司美格魯肽的開發商 諾和諾德(NVO.US) 。港股方面，國內芯片製造龍頭 中芯國際(00981.HK) 將於本週放榜。


中國10月CPI、PPI數據將公佈


週六（11月9日），國家統計局將公佈10月CPI、PPI數據。上月公佈的數據顯示，中國9月CPI同比上漲0.4%，前值為0.6%，環比持平；PPI同比降幅擴大至2.8%，環比下降0.6%，較前值-0.7%收窄。

財通證券認為，10 月，肉蛋蔬果月均批發均有所下降，不過，燃油價格的拖累較9月有所減弱。另外，十一小長假和近期錯峯出遊熱潮推動酒店、機票價格回暖。預計10月CPI同比增速與9月相同，穩定在0.4%左右。


中金固收認為，就四季度來看，PPI方面，在新一輪宏觀增量政策出台背景下，市場對宏觀經濟預期有所改善，工業品價格也有所反彈，不過考慮房地產復甦仍然偏慢，我們預計工業品價格反彈空間或相對有限；CPI方面，刺激政策傳遞到居民端仍需要較長時間，短期居民收入不足或將繼續拖累核心通脹，而食品價格或對通脹的支撐可能逐步減弱，我們預計消費端價格或將保持低位。

北美地區開始實行冬令時，東京證交所將交易時間延長半小時


北美地區開始實行冬令時，美國和加拿大金融市場交易時間（金銀、美油、美股等）和經濟數據公佈時間將較夏令時延後一小時。


東京證券交易所將從11月5日起，把股票交易時間延長至總計5.5小時。交易結束時間推遲30分鐘至下午3點半。這是東交所自1954年以來，時隔70年再次延長交易時間。此舉將提高在系統故障發生後恢復交易的可能性，還旨在為海外投資者提供更加便於參與的環境。


變更後的交易時間為早盤當地時間的上午9點至11點半，午休1小時後，午盤為12點半至15點半。與海外主要市場的交易時間相比，總計5.5小時的交易時間與香港持平，但仍不及紐約的6.5小時和倫敦的8.5小時。

本週重點業績日曆

11月4日 週一
關鍵詞：美國9月工廠訂單月率、日股休市

週一，經濟數據方面，美國9月工廠訂單月率、歐元區10月製造業PMI終值、歐元區11月Sentix投資者信心指數等數據將公佈。


業績方面，港股市場中 百勝中國(09987.HK) 將發佈最新業績，美股市場中 Constellation Energy(CEG.US) 、 Palantir(PLTR.US) 、 恩智浦(NXPI.US) 等公司也將放榜。


新股方面，美股新股 Creative Global Technology Holdings Limited(CGTH.US) 、 Heritage Distilling Holding Company, Inc(CASK.US) 、 Health in Tech(HIT.US) 、 Park Ha Biological Technology Co. Ltd.(PHH.US) 將上市。

此外，日本東京證券交易所因文化日休市一日。

11月5日 週二
關鍵詞：超微電腦財報、中國財新服務業PMI、美國大選投票日

週二，經濟數據方面，中國財新服務業PMI、美國9月貿易帳、美國10月ISM非製造業PMI等數據將公佈。


業績方面，日股市場中 任天堂(7974.JP) 將發佈最新業績，美股市場中 超微電腦(SMCI.US)、 微芯科技(MCHP.US)將於盤後公佈財報。


財經事件方面，澳洲聯儲將公佈利率決議和貨幣政策聲明；美國迎來總統大選投票日。

11月6日 週三
關鍵詞：諾和諾德/高通/AMC院線財報、美國10月標普全球服務業PMI終值

週三，經濟數據方面，美國將公佈10月標普全球服務業PMI終值、10月全球供應鏈壓力指數、11月1日當週EIA原油庫存等一系列數據；歐元區將公佈10月服務業PMI終值、9月PPI月率等數據。


業績方面，港股市場中 汽車之家-S(02518.HK) 將發佈最新業績，日股市場中 豐田汽車(7203.JP) 將公佈財報，美股市場中 諾和諾德(NVO.US) 、 高通(QCOM.US) 、 Arm Holdings(ARM.US) 、 AMC院線(AMC.US) 等公司也將放榜。


財經事件方面，美國財政部公佈新一季的發債計劃；加拿大央行公佈貨幣政策會議紀要。

11月7日 週四
關鍵詞：中芯國際財報、美國當週初請失業金人數、英國央行利率決議

週四，經濟數據方面，美國將公佈美國至11月2日當週初請失業金人數、美國9月批發銷售月率等數據；歐元區將公佈9月零售銷售月率。


業績方面，港股市場中 中芯國際(00981.HK) 將發佈最新業績，美股市場中 Unity Software(U.US) 、 杜克能源(DUK.US) 、 巴西石油公司(PBR.US) 等公司也將放榜。


財經事件方面，英國央行公佈利率決議和會議紀要。

11月8日 週五
關鍵詞：美聯儲利率決議、密歇根大學消費者信心指數初值

週五，經濟數據方面，美聯儲公佈利率決議，美國將公佈美國11月一年期通脹率預期初值、美國11月密歇根大學消費者信心指數初值等數據。


財經事件方面，利率決議後美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。


業績方面，日股市場中 索尼(6758.JP) 將發佈最新業績，美股市場中 EOG能源(EOG.US) 將公佈財報。


新股方面，港股新股 傲基股份(02519.HK) 、 晶科電子股份(02551.HK) 將上市。

新的一週，祝牛友們投資順利！


編輯/jayden


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