一圖前瞻 | AI賦能業務增長，雲計算持續發力！谷歌本次績後能否再度演繹股價輝煌？

AI賦能下，廣告與搜索業務增長情況如何？據彭博一致預期，谷歌廣告業務有望同比升11%至645億美元，其中，搜索業務預計同比增長11.7%至476億美元，來自YouTube視頻平臺的廣告收入預計同比增16.7%至89億美元。
上一季度，谷歌的廣告業務同比增幅為13%，儘管對比來看增速有所放緩，但大行仍看好在人工智能推動下的廣告與搜索業務改善。同時，谷歌Gemini大模型的迭代與應用也會被重點關注。
美銀將谷歌的目標價從200美元上調至206美元，因為其調查顯示，在人工智能賦能下，谷歌獲得了更高的搜索使用率和廣告點擊率。此外，在Prime Video低於預期的逆風下，YouTube短視頻的貨幣化力度不斷加大，彌補了該項劣勢。在財報發佈前，美銀將其搜索增長預期從11%“小幅上調”至12%或479億美元。
BMO分析師也表示，用户搜索訪問量的激增和搜索結果的優化都將使谷歌受益，將谷歌二季度搜索量預期從13%上調至13.5%。該行稱，過去一年，受AI聊天機器人激增的推動，美國的搜索份額增長了1.3%，全球增長了3.1%。BMO預計，今年搜索業務將為谷歌創造約1970億美元的收入，預計到2025年這一數字將增至2170億美元，對谷歌的目標股價由215美元上調至222美元。
發力雲計算安全！谷歌雲業務仍備受關注谷歌雲業務是市場最關心、被視為谷歌下一個增長引擎的分部。此前一季度，該項業務同比增28.4%至95.7億美元，連續多個季度的增幅較整體營收增長翻倍。
據彭博一致預期，谷歌Q2雲計算業務將實現25.6%的增長，達到100.1億美元。有機構着力看好該項業務的發展，BMO表示，受企業採用雙雲的推動，谷歌雲將實現大幅增長。
據悉，在雲計算市場份額排名第三的谷歌，正在持續追趕競爭對手亞馬遜和微軟。谷歌發力方向聚焦於雲安全、開源軟件和數據分析。
近日，據外媒報道，谷歌母集團正與網絡安全初創公司Wiz進行談判，計劃以約230億美元的價格收購後者。Wiz成立於以色列，總部位於紐約，是一家備受矚目的雲安全公司，主要與亞馬遜、微軟、谷歌等雲存儲服務提供商合作，專注於識別和消除雲數據中的安全風險。此次收購有望加強Alphabet在雲計算市場的競爭力，縮小與微軟和亞馬遜的差距。
資本支出計劃與股東回報上一季度，谷歌在業績會上表示，儘管人工智能投資的擴大推動資本支出快速增長，但是隨着費用增長放緩，以及整個公司業務效率的提高，預計2024年營業利潤率將擴大。
谷歌在Q1績後飆升近10%，很大一部分原因是由於公司史上首次發放季度股息，並額外回購至多700億美元股票。本季是否會繼續股東回報情況也將繼續受到關注。
美銀也預測，在資本支出呈上升趨勢的同時，谷歌的自由現金流還是會逐年上升，2024年將達到810億美元，並在2025和2026年激增至1030和1180億美元。現金流的增加也意味着谷歌可能提高股東回報。
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