螞蟻集團2萬億市值發展史 支付寶幾乎夭折 曾被唾棄謾罵 被eBay騰訊窮追猛打

撰文：經一編輯部｜圖片：中新社、Getty Images

成長到今時今日的巨無霸的市值，螞蟻集團經歷的事可真不少，支付寶甚至曾經幾乎夭折，在面對騰訊控股（00700）旗下的微信支付亦曾吃不消，成長故事要回到2002年，而且要從淘寶說起。

eBay：18個月要解決淘寶

2002年eBay（美股代號：EBAY）的前首席執行官Meg Whitman開始看中內地市場，並於翌年出資1.8億美元，收購當年中國最大的C2C（顧客對顧客）平台易趣。

eBay因此迅速發展成中國最大的在線交易社區，而且佔領80%的市場分額和1.4億的用戶。

同年5月，阿里創辦人馬雲宣布淘寶上市。但是，eBay執行官Meg當時豪言：

「中國拍賣市場的爭奪戰將於18個月內結束。」

馬雲開拓免費模式，吸引海量商戶加入，並只用了六個月就在全球排名前100位；九個月後排名前50位，12個月後排名前20位。

打造支付寶解決交易問題

淘寶愈做愈大，就開始要面對支付的問題。當時的C2C的支付模式主要有兩種，一種是傳統的面交；另一種是遠程匯款，然後商戶發貨，此交易方法有信任問題，於是馬雲開始萌生打造自己的支付系統。

當時國內外的支付系統，也未能滿足淘寶的實際需求，因此阿里自身發展了擔保支付以解決信任問題。具體的流程就是買家先把錢存入淘寶，賣家看到錢後發貨，買家收到貨後確認，這就是支付寶的前身。

隨後的支付寶開啟野蠻生長的階段，2005年提出了「你敢用我敢賠」的模式，進一步提升用戶的安全感，並且依然沿用淘寶的免費模式，大力的吸引商戶入駐。

到了2009年支付寶用戶達到兩億戶，市場分額擴大到49.8%；交易額達到了2,871億元人民幣。

市佔第一  用戶體驗卻奇差

「2009年我聽的罵聲最多的就是支付寶，我聽到很多人在很重要的場合上這樣說：假如有另外一個支付寶，我一定不用你們。」

在2009年的年度內部會議，馬雲道出對用戶體驗的想法，畢竟當時的財付通、快錢已步步緊逼，雖然是行業老大，也不能掉以輕心。

馬雲很清楚支付平台的用戶是用腳投票，實用性高的平台是最終贏家，因此支付成功率才是關鍵。

唯有100個人下單，100人能成功支付，商戶才不用承擔不必要的損失；但當時支付寶最高的支付成功率只有66%；低的時候更只有40%。

成功率低正是因爲用戶體驗差，消費者平均要跳轉七次頁面才能成功付款。在此過程中，任何一個環節出現問題，都有可能導致支付失敗。

這可能是發展得太快而造成的問題，後來支付寶的方針由業務規模和營收，轉為提升支付成功率和活躍用戶數。

「快捷支付」因此而誕生，如今只要在微信或者支付寶綁定銀行卡後，只要輸入你的支付寶密碼，就能把錢付出去。

這個看似簡單的動作，當年卻難關重重，原因是銀行當年也擔心賺不到錢，而且要承受資金損失風險。

因此，支付寶就預先向銀行支付手續費，先讓銀行鎖定利潤，而且支付寶要在銀行存一筆保證金，倘若發生損失，銀行就從保證金裡扣錢，這個協定讓銀行答應合作。

其後，支付寶的支付成功率，從66%飆升到95%以上，而「快捷支付」推出的一年內，亦有160家銀行主動上門，並要求綁定合作。

兩大支付巨頭大戰

2011年微信一炮而紅，短短一年半用戶數就超過了兩億戶，2012年6月，手機用戶首次超越了電腦用戶，但當時的阿里巴巴卻沒有任何流動產品，雖然支付寶很早就已布局了無線電子支付，但一直都沒有起色。

2013年2月，馬雲發表公開信說：

阿里巴巴要「ALL IN無線」。

因此「無線」亦成為2013年阿里全集團的最主要戰略轉型，其後手機淘寶、支付寶錢包等多款App出現。

及後由300位技術人員在三個月不眠不休打造支付寶的7.0版本，這個版本不再只是一個錢包，而是一個生活服務助手和金融服務平台，不論是交電話費、水電、煤氣費都可以做到。

2014年，微信憑藉微信紅包一夜爆紅，一夜之間讓大規模用戶綁定銀行卡，隨後雖然支付寶也開發出年支付寶擁有支付市場的80%，可是兩年後就只剩下55%的市場，損失的市場就是被微信支付蠶食。

為了爭奪市佔率，兩位巨頭要在不同的場景搶客，首先燃燒資金的戰場就在叫車App，叫車軟件市場隨即形成了滴滴打車與快的打車陣營。

另外，微信支付與支付寶在線下均拉攏各種商家，大至飛機場、酒店；小至餐廳、小販檔，處處都能用支付App，當年的爭奪，亦造就了內地現時全民電子支付的年代。

支付寶和微信支付為這場戰役燃燒了數十億元的資金，後來叫車App也走上合併之路。

馬雲放棄惡性競爭，把支付寶的方向還原到個人理財之上。餘額寶於2013年推出，上線幾分鐘用戶就突破了18萬戶，到了2014年底，餘額寶的貨幣基金規模達到了5,742億元人民幣，中國最大的華夏基金從8,000萬做到3,000億元人民幣用了16年，而餘額寶規模超過1,000億元人民幣，僅用了半年時間。

2014年10月馬雲把支付寶私有化，更名為浙江螞蟻小微金融服務，將觸角伸到了更廣闊的金融領域，涉足保險、基金、借貸、銀行、小微金融、信用等領域。在2018年5月，螞蟻完成了pre-IPO輪融資，單次融資140億美元，這也是迄今為止，全世界最大的單次私募基金融資。

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螞蟻旗下兩大顛覆性金融產品

螞蟻花唄

螞蟻花唄是螞蟻集團推出的消費信貸產品，花唄的用戶可以預先透支信貸額度，經過芝麻信用的信貸評分批准開通成功後，消費者便可以「本月花，下月付」，只要按時還款就不會另外收費，與信用卡相比有兩個最主要的不同，第一是完全沒有年費，但免息期只有40日，比普遍信用卡的50日要短。

由於現時內地不少人沒有辦法通過銀行，或認為銀行的信用評級過於麻煩而沒有申請信用卡，尤其是一班有消費能力但收入不穩定的大學生，螞蟻花唄便應運而生。

花唄的盈利方法主要有三，和傳統銀行一樣，利息是最重要的一項，包括延期還款服務費、賬單分期服務費、交易分期服務費等利息收入；再者就是交易手續費，花唄和信用卡一樣會對商戶的每筆交易收取手續費，還有懲罰性收入，和信用卡一樣會收取用戶逾期費用。

在2015年，螞蟻花唄就曾引發個人私隱風波，當時螞蟻花唄用戶可以通過第三方關聯人，催收用戶還款，被質疑侵犯用戶隱私，隨後螞蟻花唄暫停以聯繫關係人來提醒的方式進行催收，事件才吿一段落。

芝麻信用

芝麻信用可以理解成阿里系的「社會信用體系」，是螞蟻集團旗下第三方信用評估的個人信用評分系統。

芝麻信用服務，主要運用大數據及雲計算技術，推算個人的信用狀況，在阿里巴巴旗下業務之下，利用信貸紀錄便利其餘財務業務。

對於不少人擔心的個人資料保密問題，芝麻信用總經理胡滔在《金融時報》中撰文，聲稱公司在未經用戶同意下，不會與中央或其他第三方分享芝麻信用的數據，她亦否認芝麻信用會收集社交媒體等數據，用於變動信用評分。

胡滔補充，指阿里從2015年開始為支付寶的用戶提供芝麻信用，在此之前許多內地人缺乏任何形式的個人信用紀錄，使他們無法獲得基本信貸服務，例如小額消費貸款等。

螞蟻集團推出芝麻信用的目標，是希望所有個人和企業，能夠更便利地使用這些金融服務。

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