蘋果業績終揭曉，華爾街多空激辯難休！“AI故事”能否提振未來走勢？
從細分業務來看，iPad收入和服務收入同比強勁增長，分別提升23.67%和14.14%。蘋果的 iPad 業務受益於期待已久的新機型發佈。公司於5月推出了重大升級產品，新產品包括價格更高、配備M4芯片的iPad Pro，以及速度更快、屏幕更大的iPad Air。服務業務的增長，主要來自於用户的沉澱和單用户收入的提升，付費訂閲用户數量超10億，創下歷史新高，廣告、雲服務和支付服務均創下新紀錄。App Store、Apple Music 和 TV+ 流媒體平臺等業務將持續為蘋果提供增長動能。但由於華為等本土對手推出競爭產品的壓力，蘋果大中華區銷售額下降6.5%，至147億美元，低於市場預期的153億美元，這也引發了市場的強烈擔憂。蘋果將在華銷售下滑主要歸因於美元走強的影響，稱其在中國的基礎業務實際上比以前更健康。對於大中華區業務的下滑，庫克堅定了長期內對中國市場的信心。他認為中國區業務與此前相比有改善跡象，這表明最近的定價折扣措施可能正在奏效。他還表示，iPhone15自發布以來在大中華地區的銷量超過了iPhone14，這可能是即將推出的iPhone16之前的一個積極指標。AI故事能否提振蘋果走勢？自2月蘋果宣佈放棄造車業務，全身心投入AI以來，公司股價已經上漲近20%。
在此次業績電話會上，蘋果首席執行官庫克也對AI業務進行了全新的展望。他表示，Apple Intelligence部分功能將在年內陸續上線，預計在今年年底前Siri將整合ChatGPT功能。蘋果正加大對人工智能和機器學習的投資，並計劃逐年增加投入，為今年秋季推出的Apple Intelligence做準備。今年6月蘋果在開發者大會上展示了新的人工智能功能，並在7月末發佈了其人工智能功能Apple Intelligence的首個版本。但這項技術將用於iPhone、iPad和Mac，預計要到10月份才會向消費者發佈。儘管Apple Intelligence功能將隨iOS 18和macOS 15免費提供更新，但它們需要最新的Apple設備——例如M1 或更高版本的 Pad和Mac或iPhone 15 Pro。今年秋季即將發佈的新款iPhone 16機型也將兼容Apple Intelligence，市場普遍認為，AI新功能將成為驅動以iPhone為首的“蘋果全家桶”升級的主要驅動力。 華爾街多空激辯蘋果未來在華爾街，唱多蘋果的聲音仍是主流。Wedbush預計iPhone在中國的需求已趨於穩定，從9月開始，蘋果在中國市場將恢復增長。Wedbush預計iPhone16的首批出貨量將達到9000萬部，超出之前8000萬至8400萬部的預期。Wedbush表示，蘋果與OpenAI的合作將通過人工智能的整合，推動股價上漲30至40美元。美銀策略師則認為，相比於本季度的盈利，投資者更看重未來的市場指引，尤其是人工智能手機、中國市場和服務業務收入的發展。他們觀察到大量舊iPhone用户的更新需求，新的AI功能將進一步推動這一換代潮。摩根士丹利本週重申，蘋果是其首選股票，預計到本財年末，三年未更換的iPhone用户將達到7億，預示着巨大的市場更新潛力。大摩預計，蘋果的AI升級將推動2025財年和2026財年的iPhone銷量分別達到2.35億部和2.62億部。Needham分析師認為，蘋果可能通過大規模股票回購來提升股價。在財報中，蘋果宣佈支付每股0.25美元的季度股息，本季度用於股息和股票回購的支出達到320億美元。不過也有部分分析師對蘋果仍然持保留態度。巴克萊認為，自9月起蘋果的表現可能改善，但由於股價已高，上漲空間有限。鑑於蘋果的市盈率已超過30倍，且iPhone16可能不足以驅動一個重大升級週期，巴克萊將目標價設為每股187美元，預計股價可能下跌16%。瑞銀全球研究部的分析師David Vogt認為當季大中華區銷售額或下滑6%，比市場預期更為悲觀。他對蘋果評級“持有”，目標價僅為190美元除此之外，歐盟委員會的《數字市場法案》合規性問題也會為蘋果帶來一些監管挑戰。
親愛的牛友們，
蘋果的業績符合你的預期嗎？
AI故事能提振蘋果的股價嗎？
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