藍籌追落後佳選 潛在升幅4成 保守計收息11厘｜何車評股
撰文：何車｜ 圖片：Unsplash
1）天然氣價格升幅遠在油價升幅之上，可刺激使用天然氣的行業，如技術上可行，改用石油，助長石油需求及價格，利好油股。
2）2020年（12月年結），中海油純利249.6億元人幣，大跌59％。今年上半年，營收1,102億元人幣，按年大増48％；純利333.3億元人幣，按年急升2.21倍，並已相等於去年全年的1.34倍。
預測今年多賺2.1倍
3）中海油半年結之後，國際原油7月至今均價較上半年均價高出15％，中海油下半年盈利更勝上半年。預測全年盈利770億元人幣，增長2.1倍，預測PE 僅3.9倍，歷來最低；2017年至今，中海油平均PE 11.4倍。
中石油今年預測PE 6.6倍，埃克森預測PE 13.2倍，中海油較兩者折讓極大。
4）中海油今年預測PB 0.62倍，較6年平均0.98倍折讓37％，高過中石油的0.46倍，但遠低於埃克森的1.49倍。
保守計打七折仍有11厘高息
5）中海油中期股息增派50％，估計末期增幅更大。過去4年，平均派息比率62％，以此推算，今年每股派息可達1.08元人幣，股息率可達16厘，但保守計打七折，仍達11厘，折合派息比率42％。
目標11.4元 潛在升幅41％
6）今年2月8日於2.39元薦買中石油（理由簡單，就是當時預測PB僅0.28倍，低得離譜），設目標3.4元，現價3.8元，超標較薦買前急升59%（同期恒指大跌17%），鴨子煮熟吃之哉，換馬到PE低得多的中海油。
9月1日於7.77元薦買中海油，現價8.07元。目標重溫：11.4元，潛在升幅41％。高盛睇13.8元，大摩睇12.3元。
同場加映：環球醫療可期不做「潛水艇」
環球醫療（2666，市值110億元）屬國企背景，業務是醫療融資，業內龍頭，客戶包括醫院、醫療機構、地方政府以及教育機構等，今年6月見8.19元，創3年半新高，然後隨大市回落，上周五收5.82元，買貨良機出現。
公司2015年上市，IPO價8.18元，掛牌首年賺6.59億元人幣，盈利年年上升，至2020年（12月年結）賺16.48億元人幣，5年增幅1.5倍，股價卻潛水3成。
2021年（12月年結）上半年，環球醫療營收50.08億元人幣，按年升24％；純利10.5億元人幣，按年增32％。全年預測賺21億元人幣，增27％，預測PE 僅4.4倍，遠低於上市以來的平均7.8倍；預測PB 0.6倍，遠低於上市以來的平均1.09倍。
環球醫療現價5.82元，有強勁業績支持，可期不做「潛水艇」，目標8.18元，潛在升幅41％，折合今年PE 6.1倍、PB 0.83倍。
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