美股調整｜摩通預測市場波動 尚未脫離調整期

美股調整的步伐似乎尚未停歇，摩根大通的最新分析指出，儘管美國企業的業績可能在短期內為市場帶來暫時的穩定，但這並不意味著股市已經完全走出困境。在債息率上升、油價高企以及美元走強等多重因素的影響下，美股的連跌勢頭可能仍將持續，投資者需要保持警惕，避免過度樂觀。

美股調整丨市場面臨多重壓力

根據摩根大通的觀察，美股近期的走勢偏弱，標普500指數已連續下跌三週。這一趨勢的背後，是債息率的上升、油價的高企以及美元的強勢等因素共同作用的結果。這些因素不僅對股市造成壓力，也對整體經濟環境帶來挑戰。

債息率上升的影響

債息率的上升通常意味著借貸成本的增加，這對於依賴融資的公司來說是一大壓力。同時，高債息率也會吸引投資者將資金從風險較高的股市轉移到債券市場，進一步影響股市的資金流向。

油價高企對企業成本的影響

油價的持續高位不僅增加了消費者的生活成本，也提高了企業的運營成本。特別是對於能源密集型的行業，高油價將直接影響其利潤空間。

美元走強對出口企業的衝擊

美元的走強對於以出口為導向的企業來說是一大挑戰，因為它會使得美國商品在國際市場上的價格相對提高，從而影響競爭力和出口量。

美股調整丨企業業績與市場前景

摩根大通首席市場策略師Marko Kolanovic指出，約40%的市值計算的美國公司將在本星期公布業績。雖然這些業績報告可能會給市場帶來一定程度的穩定，但他警告說，這並不代表股市已經完全走出困境。

業績報告的短期穩定效應

企業的業績報告往往能夠對投資者的信心產生影響，良好的業績可能會暫時提振市場情緒。然而，這種穩定是短暫的，市場最終還是會回歸到基本面的分析。

長期市場前景的不確定性

Kolanovic對於股票估值的自滿情緒、通脹的高企、儲局減息預期的減弱，以及過於樂觀的利潤前景表示擔憂。這些因素都可能加劇市場的下行風險。

美股調整丨投資者應對策略

在當前的市場環境下，摩根大通建議投資者保持防禦性。Kolanovic提到，在其模型投資組合中，防禦性策略涉及對沖具有長期波動性和大宗商品風險的風險資產，這包括但不限於黃金。

防禦性投資的重要性

在市場不確定性增加的時候，防禦性投資可以幫助投資者減少損失。這包括投資於那些即使在經濟衰退期間也能保持穩定收益的資產。

多元化投資組合的建議

除了防禦性投資之外，Kolanovic還建議投資者考慮多元化投資組合，包括買入日本消費相關股票。他預計，隨著實際工資的增長，日本的個人消費和股價將會受到刺激。

免責聲明：本專頁刊載的所有投資分析技巧，只可作參考用途。市場瞬息萬變，讀者在作出投資決定前理應審慎，並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失，概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點，僅屬筆者個人意見，與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。