美國狂印錢蒸發港人身家！施永青建議以黃金、物業保本：而家係輸少當贏，不以增長為目標
撰文：經一編輯部｜圖片：新傳媒資料室
美國在新冠疫情登陸美國之始便祭出無限量化寬鬆政策（QE），眼見股市從低位反彈在高位徘徊，美國聯邦儲備局於上週一（15日）再擴大刺激措施，除了購買交易所買賣基金（ETF）外，將在二級市場購買等值約7,500億美元企業債券，以支援企業信貸。同時啟動大眾商業貸款計劃（Main Street Lending Program，MSLP），貸款規模高達6,000億美元。
「直升機派錢」在現階段令投資者風險胃納增大，後面隨之而來的就是資產價格上升、購買力下降的後遺症。
施永青表示，早前觀察到並提出香港樓市的價值消散、價格上升。他解釋，物業使用的效益，產生的價值比以前少，但以貨幣作表達的交易價格就上升，股價、樓價上升亦是這個原因，但樓價上升不等於價值比以前高。
「好多人話香港樓市、股市無受到政治因素太大影響，最主要是因為錢印多了，錢印多了所有資產都分多份，每一份資產分到的錢多了，價格便會上升。」
美國量寬是以鄰為壑
普通人注定資產會被蒸發，手上的錢愈來愈買不到東西，所作的投資失敗居多，因為美國「搏命印錢」。 美國國內的生產不足，卻印大量美元來購買環球的資產財富，
「所以大部分人都要唔見咁啲，如果不是大部分人唔見咁啲，美國怎會多了這麼多錢 。」
他指出，中國13億人口經過40年改革開放才儲到30,000億美元外匯儲備，但聯儲局的量寬則是一下子以萬億美元計，這批資金出來就可以買到大量資產。 施永青補充，一般市民無論有否買資產買股票，又或是持有現金，在量寬帶來的通脹下將無一倖免。
要避免資產被蒸發，施永青就推介購買實物資產，例如黃金及地產物業等，「但普通散戶即使持有這些資產，大戶都會想盡辦法震你出來，嚇一嚇你，投資者一驚又將資產變回現金；之後發覺持有現金會一直貶值，又買回資產，一來一回買到的資產只會愈來愈少。」
他解釋，用以購買資產的貨幣增長速度比資產增長得快是沒有道理，這會導致資產的價格與價值失衡。
施永青形容美國現時的手段是以鄰為壑，即是將鄰國當作溝坑，把本國的洪水排泄到別國，把困難或災禍推給別人，以量寬解決自己的問題，同時將新問題推給其他擁有美元資產的國家或個人。
「一般投資者沒辦法去『𡁻人』，又沒有辦法阻止美國印錢『𡁻你』，唯一結果就是硬食『畀人𡁻』。」
投資心頭高反輸更多
要找方法不被大市拋離，一般投資者可以參考施永青的「施房倉」資產分配，現時的比例是25%物業、25%股票、25%債券、25%貴金屬；比一向40%物業、30%股票、20%債券、10%貴金屬分配減少了股票及物業的佔比，增加債券及黃金的佔比。
債券上他以公司債為主；再加上機管局，港鐵公司（00066）等半政府機構的債券，雖然政府機構的債券收益不高，但就相對上穩定。
「點解啲人會輸錢？就是因為在這個環境下仍追求高增長，但現時購買力消失是預料中事，訂一個很高的目標反而會害死自己，很多人炒股票，預期一年能有10%的回報，這樣大想頭便會輸。」
他表示一般投資者目前應有「輸少當贏」的心態，不以增長為目標，改以保本為目標，「目標減低了就自然更容易達到」。 而當目標降低，每年只做幾次大投資決定，出錯的機會反而變少。
「如果你已經技不如人，又要做day trade（即日炒賣）咪會輸多啲。」
分散資產為上策
他奉勸一般散戶如果想「畀人𡁻少啲」，便應該盡量分散資產，以不變應萬變。
一般香港中產的資產以自住物業為主，這批人比較幸運可以享受資產升值；但如果主要身家集中在股票上就相對上危險，「試問有幾多人可以在股票上賺到錢？」
他建議普通投資者可以買實物黃金，因為黃金所犧牲的是利息，但聯儲局早前已表示未來三年都不會加息，維持零利率，持有黃金的機會成本接近零，自然值得追捧。
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