美匯走弱 撐金價觸歷史高位

不過，聯儲局最終創造了一個減息窗口，目前還不清楚未來減息的方向。
聯儲局主席鮑威爾特別強調就業數據的重要性，美國將在下週公布非農業數據。如果數據不佳，投資者準備將風險降至最低，因為這可能會引發市場對聯儲局將向市場注入大量政策的預期，限制美元反彈的高度。
美匯指數的第二次探底，支撐金價觸及歷史高位的嘗試。
黃金能抵抗壓力，有幾個原因：首先，黃金消費高峰期即將到來；其次，地緣政治環境仍不穩定；第三，市場對美國就業數據的悲觀預測。

投資者轉避險資產

畢竟，考慮到壓力位置接近歷史高位，可能會略有波動。雖然美匯指數尚未出現跌停跡象，但美匯指數多頭仍可能感到擔憂。

從技術面來看，美元正在走弱。自2023年初以來，美匯指數一直在介乎100至107美元區域盤整，日線圖現已觸及該區間的下端。
美匯指數正在100點關卡附近尋求支撐，但如果無法守住這個關鍵支撐位，可能會測試下一個支撐位。
市場對聯儲局減息的預期，仍然是美元的主要驅動因素。因此，在聯儲局開始減息後，美元在未來一段時間內，或會繼續面臨挑戰。
隨著美國經濟數據逐漸放緩，市場愈來愈期待聯儲局加快減息步伐。
2024年4月以來，交易員一直在拋售美元，因為他們相信聯儲局將大幅減息。
利率期貨數據顯示，市場預計聯儲局未來三次會議將總計減息100個基點；未來五次會議可能累計減息150個基點。

目前的問題，不是聯儲局是否會在9月減息或減息幅度。大幅減息可能是最好的行動方案。
根據FedWatch的數據，9月減息25個基點的可能性為67.5%；減息50個基點的可能性為32.5%。
大幅降低利率，將促進貨幣自由流動來刺激經濟。然而，投資者也可能對此感到不安，因為他們可能認為聯儲局承認經濟確實需要援助。
投資者可能將聯儲局突然大幅減息解讀為警告，以迅速減息應對經濟放緩。然而，更謹慎和合理的減息速度，才能增強投資者的信心。
基於最近以色列和真主黨之間飛彈交火加劇局勢可能升級的擔憂，投資者正轉向避險資產。

儘管日圓和美元被廣泛視為避險貨幣，但聯儲局即將減息的預期，使美元無法從避險需求中大幅受益。
美債實質利率重拾下行軌道，避險情緒升溫將繼續支撐金價。影響黃金定價的中長期因素是風險情緒和美債實際利率。
如果聯儲局減息無法避免美國經濟衰退，實際利率下降和避險情緒將導致金價飆升。

Jimmy Leung

90後價值投資者，現職英皇金融集團交易員 ，擅長以技術分析了解市場趨勢和拆解經濟基本面，主力順勢交易。另為加密貨幣資產投資者，曾任Web3項目方，熱愛研究區塊鏈和加密貨幣市場。