【經一專欄】FG月儲$10K 想增長財富上車 6隻平穩增值股可長渣 ｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash、istock
1.平穩增值股
請問剛踏入社會 月薪28k , 每月可草10k , 應該投資咩 可以增長財富上車，對投資沒太大認識
龔成老師：
踏入社會是累積財富的最好時機，你要好好把握。我地會用「先增值，後現金流」作方法。
所以，你可以投資增值力強一點的項目，先集中將財富增值先，但由於你投資認識不深，這刻不能投資太高風險的項目。故此，可投資「平穩增值類別」。
例如盈富（2800）、金沙（1928）、港鐵（0066）、領展（0823）、中銀（2388）、恆基（0012）等，都是有質素，長遠有平穩增值能力的股票。長線持有就得。
如果你每月能儲$1萬，你可以做月供股票，供3隻，每隻$2000。餘下的就儲現金，同時好好學習投資知識，之後好好運用餘下的現金。
（對照龔成信箱：Q8161）
2.恆基（0012）
龔成先生你好：一直以來都有睇你的問答信箱，獲益良多，多謝你的無私分享。現有一事請教，本人現時想買入恒基地產(0012)，因其有接近4%股息，派息每年都有增加。
但現時正處加息週期，是否應等加息週期接近尾聲才買入較為穩妥，此外，現時股價是否一個合理買入價位，勞煩賜覆，謝謝。
龔成老師：
在傳統智慧，加息週期都應避開收息資產，因為加息令無風險利率增加，而有風險的項目，如果派息無法增加，吸引力自然減少，令之後的價格受壓，因此，我地應該避開一些定息工具，例如債券，這說法是有道理的。
但如果該項目，本身的價值有增加的能力，而所派發的利息同樣有長遠增長的能力，這就算面對加息週期，亦不用太擔心。
恆基（0012）正正有價值增長的能，加上企業本身有質素，故有投資價值。同埋佢的農地都有長遠價值，故有長遠增長力的，現價可分注。
（對照龔成信箱：Q8159）
3.朗廷信託（1270）
成哥，我睇緊隻朗廷，想請教你點解預測市盈同息率會同今年差咁遠？
我睇過佢年報同半年報，好似都無咩特別野，經濟通係咪預佢賣物業？謝謝
龔成老師：
朗廷信託（1270），就係持有一些物業收租，這類信託其實收入基本上穩定，但有一個因素，會令佢的「盈利」不穩，就是樓價。
朗廷主要持有酒店組合：九龍的酒店：香港朗廷酒店、香港康得思酒店、香港逸東酒店。當這些酒店的估值上升時，這年的物業重估部分會上升，令盈利上升，但這盈利只是一個會計數字，不會影響派息的。
若企業下年的物業價值升好少，甚至下跌，都有機會令下年度的盈利數字比今年大減。而市盈率亦會因此而大不同。
當你睇預測市盈率時，就是一些大行預計下年的「盈利」，若果與今年差好遠，就會大幅影響預測市盈率。
但其實，從收息上，這企業變化不算很大的，所以對這企業來說，市盈率、預測市盈率，都是無乜意義的。
（對照龔成信箱：Q8160）
4.收息股
龔sir你好
我最近留意左隻331豐盛，見係新世界支線既一個公司，早排母公司轉左部份業務俾佢，最新業績都有增長。
我打算小注買入長期增長加收息，你認為好嗎？
Thank you!!
龔成老師：
豐盛服務集團（0331）都有投資價值的，雖然規模不算好大，但業務穩定，無論生意定盈利都可以保持增長，加上股息不差，小注投資無問題。
但要留意，這企業的負債較高，點都會令風險增加。
（對照龔成信箱：Q8162）
5.DCF Model
成哥，你好 我想問問有關企業估值，DCF Model ，想了解一下如何計算自由現金流?
因為通常我都係用股東權益去計，雖然都計到合理估值，但都想更加正確計算到估值。謝謝你
龔成老師：
如果要正統用DCF，就要找出現金流數字，年報中有列出這些項目的，原理是將盈利調整。不過，就算巴菲特，佢自己都唔用現金流，而會用一個叫「股東收益」的數，這點我在課堂中有教授的。
但DCF Model有時好難計算，所以我自己都未必用，反而會用市盈率估值法，所以我課堂會有較多時間講這方法的，因為這方法誤差較低，用埋較易計。
（對照龔成信箱：Q8163）
6.掃貨區
老師，已買你的書，遲下我空閒一些還要報讀你的股票班，順便要拎哂d書?老師簽名！
請教一下，恆基和周大福，若分別於35，和6.5是不是掃貨區，感謝老師。
龔成老師：
多謝支持！見到面一定本本簽！
恆基（0012）如果去到$35，可說是合理區較下部，可以買入，但未到掃貨。至於周大福（1929），如果去到$6.5，開始平宜，可以買入，是否掃貨要到時再合分折。
（對照龔成信箱：Q8164）
7.銀娛（0027）
龔sir 你好!!現有一問題想請教。因小弟還是初哥, 所以想黎緊月供$3500股票。心水有兩個組合:
1. 盈富2000 港鐵1500
2. 港鐵2000 銀娛1500 (或各一半)
由於年紀尚輕, 想組合多點增長力, 因此較傾向組合2 (e.g. 橫琴發展有利銀娛; 香港將來交通以鐵路為主)。請問阿sir你意見如何?
祝你本書大賣!!
龔成老師：
這刻你投資經驗較少，月供股票是可以的，但你上左堂，其實已有知識，遲d可以慢慢選股投資，把握平貴的投資時機，未必需要全數月供的。
以上述兩個月供的組合來說，（2）的確較適合你的，銀娛（0027）股價雖鰳較波動，但潛力的確較高，對你來說是較適合的。同埋你用月供模式，風險已得到分散，因此無問題。
（對照龔成信箱：Q8165）
8.優質股
老師，我想問，當選了優質股，怎評估咩價才是合理價，才可以耐心等待…
龔成老師：
一間企業的價值，主要分為業務價值同資產價值，我地會用估值的方法，去計算這兩方面的價值，從而得到企業價值。
由於估值的計算，要講好耐（我在股票班，都要用近兩堂時間去講），所以，好難在這裡三言兩語講到。我地估值後，會計出一個企業合理價的範圍，然後再比較現時的股價，從而得知這刻的平貴水平。
（對照龔成信箱：Q8166）
9.月供股票
龔成老師你好！本人今年28歲，預算每月一萬作投資，希望有穩定增長對於投資毫無經驗，是否月供股票最適合？
那些月供股票組合可建議？
龔成老師：
以你的年齡情況，投資股票是適合的，因為我地進行人生財富累積，會以「先增值，後現金流」作為策略。你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」。
月供股票對初階者來說，十分適合，你可以考慮盈富（2800）、金沙（1928）、港鐵（0066）、領展（0823）、比亞迪（1211），每月$10000去月供。你可以先了解下這些企業先。
月供股票最重要，就是不理中短期股價，長期進行月供，就可以了。
（對照龔成信箱：Q8168）
10.財務自由
你好，常常追求看你的帖子。我和先生差不多40及有一個4yr的兒子，家庭月入約$80k
供緊一個算是自住單位。$12000 每月
為仔仔買了教育基金：5000$/month.
自己也有相同基金
一份2000$/mth及一份200000$ lump sum
時間越久錢越多（他們說)
買了$300萬大中華高增長基金。每月利息收入$25000
股票如下
煤氣-5000-$15.16入
比亞迪-1000-$44入
香港電訊-6000-$9.8 入
中信-4000-$14-15 入
工行-2000-$5.5-6 入
中車-2000-$8 入
中國銀行-18000-$2.9-3 入
現有現金約200萬
以上投資穩陣嗎？
請問我應該如何部處手上現金才可達到財務自由？
龔成老師：
沒有太大的配置問題，不過有d細節位可以調整。特別是你目標是想財務自由。
以你地的年齡情況，財富仍有一定的增值能力，因為我地會用「先增值，後現金流」的方法，去進行人生財富累積。
基金方面，增長型是適合你的，但我不知道你持有基金的質素如果，你要仔細分析基金的組合、投資策略、過往多年的回報，是否能跑贏大市。另外，持有太多在同一隻基金，會出現集中風險。
至於股票方面，基本上都是有質素的股票，但部分是增長力不算強的股票，當中可能是不錯的收息股，但以你現時的階段，應該集中在增值的層面，收息股只要持有少許就可以，你要睇下要唔要調整比例。
至於手持現金$200萬，要視乎你的家庭情況，而決定留多少現金，多少投資。基本上，投資$100萬在股票都可以，只要你投資在優質股，同時集中在「平穩增值類型」就得，例如盈富（2800）、港鐵（0066）、金沙（1928）、領展（0823）、恆基（0012）、中銀（2388）等。現時大市處於合理區，只要你分注投資，慢慢入，同時不要用盡資金，就可以。
到你滾存到有一定的財富後，就轉到收息類的資產類別，集中在現金流，這樣就可以財務自由。
（對照龔成信箱：Q8169）
