一圖前瞻 | 績前大行密集唱多、Q4盈利料大增1700%！奈飛業績能否繼續“燃爆”？

回顧三季度，奈飛可謂是“幹得漂亮”：
流媒體公司的重要指標——付費會員數達2.4715億；會員數淨增長876萬，是自2020年第二季度新增1010萬訂户以來最大的環比增幅。
當季營業利潤率為22.4%，超出預期的22.1%；營業利潤19.2億美元，同比增長25%，超出預期的19億美元。自由現金流為18.9億美元，去年同期僅為4.72億美元，超出市場預期的12.7億美元，創有紀錄以來季度第二高規模。
在用户大增的同時，奈飛同時宣佈在美英法等最大市場提價。與此同時，奈飛預計四季度的淨付費新增用户數量將與三季度類似。
有分析指出，奈飛今年有望增加超過2000萬新用户，較去年的新增不到900萬大幅躍升，主要得益於打擊密碼共享以及引入含廣告的更便宜套餐。
隨着全球最大的媒體公司紛紛加入流媒體戰局，分析普遍認為，奈飛正在從聚焦訂閲用户增長的指標，轉向通過提價、引入含廣告訂閲套餐，以及打擊多人共享賬户來實現收入最大化。
奧本海默分析師便表示，
相信奈飛的密碼共享規則、廣告和優化訂户計劃選擇等舉措將推動訂户增長和每個會員的平均收入 (ARM)，從而帶來更高的收入。奈飛實施的增長舉措，應該會繼續推動這家流媒體公司的收入和用户增長，將其目標價從475美元上調至600美元。
彭博分析師指出，
預計奈飛第四季度新增用户為880萬，與第三季度相差不大，這意味着全年的訂閲用户約為2400萬。隨着公司努力在訂户和價格上漲之間取得更好的平衡，這些漲幅可能會在2024年放緩。
此外，奈飛不僅有望在2024年實現收入重新加速增長，還有望將營業利潤率提高到22%至23%。
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編輯/phoebe
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